Das US-Private-Equity-Unternehmen TA Associates hat 16,5 Milliarden US-Dollar für sein neuestes Flaggschiff-Vehikel aufgebracht und sich damit den branchenweiten Herausforderungen bei der Mittelbeschaffung widersetzt, da höhere Zinssätze und sinkende öffentliche Bewertungen dazu führen, dass Investoren sich zurückziehen.
Das neue Unternehmen erreichte eine Rekordgröße für die in Boston ansässige Gruppe und war 32 Prozent größer als der 12,5-Milliarden-Dollar-Fonds, den TA im Juni 2021 aufgelegt hatte.
Die Summe ist ein Zeichen dafür, dass trotz der Vorsicht der Anleger eine Handvoll spezialisierter, privat geführter Unternehmen wie TA weiterhin Geld von Anlegern anzieht und so die Lücke zu börsennotierten Konkurrenten schließt.
Laut Bain & Co. haben Private-Equity-Fonds im Jahr 2022 weltweit 347 Milliarden US-Dollar eingesammelt, 16 Prozent weniger als 413 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und 5 Prozent unter dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Die Mittelbeschaffung dürfte sich in diesem Jahr weiter verlangsamen, sagte Bain , während einige börsennotierte Unternehmen ihre Ziele reduziert und sogar die Schließung von Fonds verschoben haben.
TA und private Konkurrenten wie Veritas Capital, Thoma Bravo und Francisco Partners gehören jedoch zu den schnell wachsenden Investmentgruppen mit Sitz in den USA, die Geld von Investoren eingesammelt haben. Nach Angaben des Unternehmens begann TA im vergangenen November mit der Beschaffung seines neuesten Fonds und übertraf sein ursprüngliches Ziel von 15 Milliarden US-Dollar in weniger als einem Jahr.
Nachdem der aktuelle Fonds geschlossen wurde, hat TA seit 2019 über drei Unternehmens-Buyout-Fonds fast 40 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Das Gesamtvermögen des 1968 von Peter Brooke gegründeten Unternehmens beläuft sich nun auf 65 Milliarden US-Dollar.
Die großen börsennotierten Buyout-Gruppen Blackstone, Apollo Global und Carlyle haben in den letzten Monaten alle erklärt, dass die Mittel, die sie derzeit aufnehmen, hinter ihren ursprünglichen Zielen zurückbleiben werden, und machen dafür das übermäßige Engagement der Anleger in Privatvermögen verantwortlich. Carlyle warnte letzten Monat, dass seine derzeitigen Mittel die Größe ihrer Vorgänger nicht überschreiten würden.
„[It’s] „Es herrscht ein schwieriges Fundraising-Umfeld, insbesondere bei Buyout-Fonds“, sagte Curt Buser, Finanzvorstand von Carlyle, letzten Monat bei einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. „Insgesamt werden die Dollars niedriger ausfallen als bei den Vorgängern.“
TA, das von CEO Ajit Nedungadi geleitet wird, ist in der Private-Equity-Branche dafür bekannt, dass große Teams nach neuen Investitionen suchen, indem sie sich an andere private Gruppen und von Gründern geführte Unternehmen wenden. Die Gruppe konzentriert sich auf Minderheits- und Kontrollinvestitionen in Technologie-, Verbraucher-, Gesundheits- und Unternehmensdienstleistungsunternehmen.
Es ist auch dafür bekannt, Investitionen durch Akquisitionen aggressiv auszuweiten. Im vergangenen Jahr investierte TA 6,5 Milliarden US-Dollar in 20 verschiedene Unternehmen und verzeichnete inmitten volatiler Märkte fast 300 Übernahmen seiner bestehenden Beteiligungen.
TA hat seit seiner Gründung durch den Private-Equity-Pionier Brooke mehrere Nachfolgepläne durchlaufen. Nedungadi wurde 2021 zum Chef ernannt und übernahm die täglichen Aufgaben des Unternehmens von Brian Conway, der TA seit 2014 geleitet hatte und weiterhin Vorsitzender ist.
Nedungadi, ein ehemaliger Banker der Credit Suisse First Boston, der auch beim privat geführten Unternehmen Trilogy Software arbeitete, kam 1999 zu TA und baute dessen Geschäfte in Europa und Indien auf, bevor er schließlich den Investmentbetrieb leitete.