Die SVB Financial Group hat eine Vereinbarung zum Verkauf ihrer Investmentbanking-Sparte an eine Gruppe getroffen, die von einigen ihrer eigenen Top-Banker, darunter Jeffrey Leerink, sowie an einen Hedgefonds, die Baupost Group, geführt wird, teilten die Unternehmen am Sonntag mit.
Die Käufer werden 55 Mio. US-Dollar in bar bezahlen und 26 Mio. US-Dollar der Schulden der SVB Financial Group abbezahlen, wie aus Gerichtsakten hervorgeht, die im Zusammenhang mit der Transaktion eingereicht wurden. Die Käufer übernehmen außerdem aufgeschobene Banker-Vergütungsverbindlichkeiten und gestatten der SVB Financial Group, 5 Prozent des Eigenkapitals der Investmentbank zu behalten.
Die unter dem Namen SVB Securities bekannte Einheit befindet sich seit dem Scheitern der Silicon Valley Bank Anfang des Jahres in einer Krise, als ihre abgebrochene Kapitalbeschaffung Erschütterungen in der Bankenbranche auslöste und die Aufsichtsbehörden in den USA dazu veranlasste, das Einlagengeschäft des Unternehmens zu übernehmen.
Die Abteilung wird in Leerink Partners umbenannt und damit zu einer Marke zurückkehren, die bereits vor vier Jahren bestand. SVB Financial kaufte das auf das Gesundheitswesen ausgerichtete Beratungsunternehmen für 280 Millionen US-Dollar im Jahr 2019 als es versuchte, sein wachsendes Investmentbanking-Geschäft zu stärken.
Die Übernahme bedarf noch der Zustimmung des Gerichts, das das Insolvenzverfahren von SVB Financial überwacht. Die Buyout-Gruppe wird MoffettNathanson, ein bekanntes Sell-Side-Aktienanalyseunternehmen, das SVB Financial im Jahr 2021 übernommen hatte, nicht übernehmen.
„Das Managementteam und ich freuen uns, zu unserer Tradition als Eigentümer und Leiter der führenden Investmentbank im Gesundheitswesen zurückzukehren und das Geschäft unter der bewährten Marke Leerink Partners neu zu starten“, sagte Leerink, der Vorsitzender und CEO des Unternehmens sein wird.
Die SVB Financial Group, die Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, meldete im März Insolvenz an, nachdem SVB von der FDIC übernommen worden war, nachdem die Einlagen der Kunden um 42 Milliarden US-Dollar gesunken waren. Zur SVB Financial Group gehören die Investmentbank sowie ein Vermögensverwaltungsunternehmen.
Der Erlös aus dem Verkauf von Vermögenswerten wird zusammen mit dem Barguthaben der Holdinggesellschaft in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar und dem Wert aus Steuervorteilen aus Betriebsverlusten zur Auszahlung an Anleihegläubiger und Vorzugsaktionäre verwendet. Zusammen haben sie Forderungen in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar.
Mehrere prominente Distressed-Debt-Investoren haben Positionen in Wertpapieren der SVB Financial Group aufgebaut. Der Insolvenzfall war Gegenstand eines anhaltenden Streits zwischen SVB und der FDIC um die Bareinlagen der Gruppe bei der insolventen Bank, die jetzt von der Aufsichtsbehörde kontrolliert wird.
Seit dem Zusammenbruch der SVB und dem Bankrott ihrer Holdinggesellschaft versuchen Konkurrenzfirmen, die Spitzenkräfte der kalifornischen Institution zu rekrutieren. HSBC, das die britische Geschäftsbanksparte von SVB übernommen hat, hat separat 40 in den USA ansässige SVB-Geschäftsbanker eingestellt, was zu einer Klage der First Citizens Bank, der Bank aus North Carolina, die SVB von der FDIC übernommen hat, geführt hat. Das Boutique-Beratungsunternehmen Moelis & Co hat außerdem 11 Software-Investmentbanker von SVB Securities eingestellt.
Josh Greenhill, Partner bei Baupost, sagte, der Hedgefonds sei „seit vielen Jahren“ Kunde von Leerink und SVB gewesen. Wir wissen aus erster Hand, dass niemand besser ist als Jeff, wenn es um Beratung, Handel oder Forschung in der Gesundheits- und Biopharmabranche geht.“
Er fügte hinzu: „Als wir die Chance bekamen, sie zu unterstützen, haben wir sie ergriffen.“
Das US-Finanzsystem wurde durch das Scheitern der SVB und mehrerer anderer Banken auf die Probe gestellt, die der Entscheidung der Federal Reserve folgten, die Zinsen im Jahr 2022 aggressiv anzuheben, als die Zentralbank versuchte, die Inflation zu senken. Doch der rasante Zinsanstieg verringerte den Wert von Staatsanleihen, Schulden, die von Banken wie der SVB als eine der sichersten Anlagen der Welt angesehen wurden.
Die Verluste, die Banken beim Halten von US-Staatsanleihen erlitten haben, haben zu einem umfassenden Umdenken hinsichtlich der Risiken geführt, die Zinssätze für die Wertpapierportfolios der Banken darstellen.