Stripe hat mehr als 6,5 Milliarden US-Dollar zu etwa der Hälfte der Bewertung aufgebracht, die es vor zwei Jahren hatte, und damit einen der größten privaten Aktienverkäufe in der Geschichte der USA besiegelt und darauf hingewiesen, dass Tech-Start-ups möglicherweise große Rabatte akzeptieren müssen, wenn sie neue Mittel benötigen.
Das frische Geld für das Zahlungsabwicklungsunternehmen wurde von bestehenden Investoren des Unternehmens bereitgestellt, darunter Peter Thiels Founders Fund, Josh Kushners Thrive Capital und Andreessen Horowitz, sowie von neuen Geldgebern, darunter zwei singapurische Investoren, der Staatsfonds Temasek und der Staatsfonds GIC.
In einem schwierigen Finanzierungsumfeld versorgt es die in San Francisco und Dublin ansässige Gruppe mit genügend neuem Kapital, um Milliarden von Dollar an Steuerverbindlichkeiten im Zusammenhang mit den Aktieneinheiten der Mitarbeiter zu begleichen, lässt sie aber auch mit einer neuen Bewertung von 50 Milliarden Dollar zurück – weit darunter seinen Höhepunkt von 95 Mrd. $ im Jahr 2021.
Stripe war das gefeiertste Start-up im Silicon Valley, als es auf den sprudelnden Privatmärkten zu Investitionen von Top-Venture-Fonds ritt. Nach einem Höhenflug in Boomzeiten gilt es heute als Vorreiter der Branche, wobei das Ausmaß seines Bewertungsrückgangs wahrscheinlich ein Zeichen für andere Start-ups setzen wird.
„Die Strategie von Stripe ist von Natur aus auf langfristige Trends ausgerichtet, die sich in den kommenden Jahrzehnten noch verstärken werden: das Wachstum der Internetwirtschaft und die Entwicklung der innovativsten und zukunftsorientiertesten Unternehmen der Welt“, sagte Kushner, Gründer und CEO von Thrive Capital.
Aber viele der prominentesten Kunden von Stripe – darunter der Elektrofahrzeughersteller Rivian; Jetzt kaufen, später bezahlen Firma Affirm; und das Softwareunternehmen GitLab – haben unter dem technischen Abschwung gelitten.
Private Unternehmen haben ihre relativ hohen Bewertungen beibehalten, obwohl öffentliche Technologieaktien im vergangenen Jahr unter Druck geraten sind. Aber die fast Halbierung der Bewertung von Stripe bringt es näher an die öffentlichen Konkurrenten heran.
Die Aktien des engsten öffentlichen Konkurrenten von Stripe, des niederländischen Zahlungsunternehmens Adyen, sind gegenüber ihrem Höchststand von 2021 um 55 Prozent gesunken, während PayPal mit weniger als einem Viertel seines Niveaus von 2021 gehandelt wird.
Stripe hat in den letzten sieben Wochen bei seiner Jagd nach Bargeld das Netz weit ausgeworfen. Neben bestehenden Investoren stellte es den Deal wohlhabenden Kunden von Goldman Sachs vor, die bei der Transaktion als Platzierungsagent fungierten.
Das Unternehmen senkte auch sein Bewertungsziel, als es darum eilte, den Deal über die Linie zu bringen. Stripe hatte Anfang dieses Jahres eine interne Bewertung von etwa 60 Milliarden US-Dollar. Laut einer Präsentation, die mit potenziellen Investoren geteilt wurde, versuchte das Unternehmen, im vergangenen Monat Barmittel zu einem beispielhaften Wert von 55 Mrd. USD zu beschaffen.
Neben der Mittelbeschaffung wird Stripe die Übertragung von Aktieneinheiten im Wert von Milliarden auslösen, die sonst Anfang 2024 verfallen wären. Dadurch können Mitarbeiter Aktien verkaufen, um die mit der Übertragung verbundenen Steuerverbindlichkeiten auszugleichen. Die Arbeitnehmer können im Rahmen eines separaten Übernahmeangebots auch Aktien an das Unternehmen zurückverkaufen.
Der Deal erfolgt vor dem Hintergrund eines stark gedrückten Finanzierungsumfelds und des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank in der vergangenen Woche, die zahlreichen Start-ups und ihren Risikokapitalgebern als Bankpartner diente. Stripe sagt, dass es keine Exposition gegenüber SVB hatte.
In seinem Pitch vor Investoren sagte Stripe, dass es ein Nutznießer des erwarteten Booms von Unternehmen für künstliche Intelligenz sein würde, die aus dem Silicon Valley hervorgehen. Am Mittwoch gab das Unternehmen bekannt, dass es eine Partnerschaft mit OpenAI, dem Entwickler des Chatbots ChatGPT, eingeht, um KI in seine Zahlungsabwicklung zu integrieren.
Einige Investoren haben jedoch die Gelegenheit verpasst, selbst bei einer Bewertung von 50 Mrd. USD zu investieren. Drei Investoren, denen die Präsentation von Stripe zugeschickt wurde, sagten, sie seien von der Verwendung angepasster Kennzahlen abgeschreckt worden und sagten, sie seien zu optimistische Wachstumsprognosen.