JPMorgan Chase, Bank of America und Citigroup wurden von der Federal Reserve mit höheren Kapitalanforderungen konfrontiert, nachdem die Zentralbank Stresstests durchgeführt hatte, die ihre Fähigkeit testeten, eine schwere Rezession zu überstehen.
Die neuen Anforderungen an die drei größten US-Banken nach Vermögenswerten sind höher, als Analysten vor den Stresstests der vergangenen Woche erwartet hatten, und könnten den Kapitalbetrag einschränken, den die Banken zum Rückkauf ihrer eigenen Aktien verwenden können.
In Erklärungen vom Montag sagten die Banken, dass ihre von der Fed vorgeschriebenen Anforderungen an die harte Kernkapitalquote (CET1) im Verhältnis zu den risikogewichteten Vermögenswerten ab Oktober um etwa einen vollen Prozentpunkt steigen würden. Die sogenannte CET1-Quote ist ein entscheidender Maßstab für die Finanzkraft.
Die neue CET1-Anforderung von JPMorgan beträgt 12 Prozent, von 11,2 Prozent, während die BofA von 9,5 Prozent auf etwa 10,5 Prozent steigt und die Citi-Anforderung von 10,5 Prozent auf 11,5 Prozent steigen wird.
JPMorgan sagte, sein Board of Directors beabsichtige, seine derzeitige vierteljährliche Stammaktiendividende für das dritte Quartal „angesichts höherer zukünftiger Kapitalanforderungen“ unverändert bei 1 US-Dollar pro Aktie zu belassen.
Neben den am Montag angekündigten höheren Kapitalanforderungen werden auch JPMorgan und Citi sowie Goldman Sachs aufgrund ihres Status als systemrelevante Banken ab dem kommenden Jahr mit einem zusätzlichen Aufschlag auf ihre CET1-Kapitalanforderungen von 50 Basispunkten belegt. Dies würde die CET1-Anforderung von JPMorgan auf 12,5 Prozent und die von Citi auf 12 Prozent erhöhen.
JPMorgan, BofA und Citi meldeten Ende März CET1-Quoten unterhalb ihrer neuen Anforderungen. JPMorgan, der nach Vermögenswerten größte US-Kreditgeber, meldete eine CET1-Quote von 11,9 Prozent und hat sich auch ein eigenes Ziel einer CET1-Quote von 12,5 bis 13 Prozent bis 2024 gesetzt.
Um dieses Ziel zu erreichen, „werden sie wahrscheinlich keinen Rückkauf in nennenswertem Umfang in Betracht ziehen können“, sagte Ken Usdin, Bankanalyst bei Jefferies, am Freitag. Die Lücke könnte die Bank durch einbehaltene Gewinne und den Abbau von risikogewichteten Aktiva ausgleichen.
Nach der Bestätigung ihres neuen CET1-Ziels sagte die BofA, sie plane, ihre vierteljährliche Stammaktiendividende ab dem dritten Quartal 2022 auf 22 Cent pro Aktie zu erhöhen. Ende März lag die CET1-Quote der BofA bei 10,4 Prozent, knapp darunter neues Mandatsziel.
Citi, dessen CET1-Quote im März bei 11,4 Prozent lag, sagte, es werde seine Dividende auf dem aktuellen Niveau halten.
Mehrere andere Banken haben am Montag auch ihre neuen Kapitalanforderungen veröffentlicht, die weniger belastend waren.
Morgan Stanley sagte, dass seine neue CET1-Quote 13,3 Prozent von zuvor 13,2 Prozent beträgt und dass es seine Dividende erhöht und gleichzeitig ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar genehmigt. Die CET1-Quote der Bank lag Ende März bei 14,5 Prozent und damit deutlich über der neuen Anforderung.
Goldman, dessen CET1-Anforderung von 13,4 Prozent auf 13,3 Prozent gestiegen ist, sagte, es plane, seine Dividende von 2 auf 2,50 Dollar pro Aktie zu erhöhen.
In den Stresstests der letzten Woche stellte die Fed fest, dass alle 33 größten US-Banken in einer Rezession zusammen 612 Milliarden Dollar verlieren und einen Marktcrash erleiden könnten, während sie das Kapitalniveau immer noch über den regulatorischen Mindestwerten halten.
Die Stresstestergebnisse werden zusammen mit den Dividendenplänen der Banken verwendet, um die Kapitalanforderungen der Banken für die nächsten 12 Monate zu berechnen.