Die Rentenmärkte wurden am Dienstag von einer neuen Verkaufswelle heimgesucht, die Deutschlands 10-Jahres-Kreditkosten auf 1 Prozent drückte, nachdem Australien eine arbeitsreiche Woche für die Zentralbanken mit einer Zinserhöhung eingeleitet hatte, die größer als erwartet war.
Australiens Schuldenmarkt war am stärksten betroffen, aber die Verkäufe prallten auch an den großen europäischen Märkten ab.
Die Rendite der 10-jährigen australischen Anleihe erreichte 3,4 Prozent, ein Niveau, das seit 2014 nicht mehr erreicht wurde, während die politisch sensiblere zweijährige Rendite um mehr als 0,19 Prozentpunkte auf 2,77 Prozent stieg.
In Europa stieg die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen um 0,05 Prozentpunkte auf über 1 Prozent zum ersten Mal seit sieben Jahren, während das britische Äquivalent um rund 0,1 Prozentpunkte auf 2 Prozent stieg. Deutschlands 10-Jahres-Kreditkosten begannen das Jahr im negativen Bereich.
Die Reserve Bank of Australia erhöhte zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt die Zinssätze und verwies auf die „sehr widerstandsfähige“ Wirtschaft des Landes und die Inflation, die „schneller und auf einem höheren Niveau als erwartet zugenommen hat“. Der Anstieg um 0,25 Prozentpunkte war größer als die 0,1 Prozentpunkte, die die Märkte erwartet hatten, und verdeutlichte, wie die politischen Entscheidungsträger auf der ganzen Welt auf die starke Inflation reagieren, indem sie die auf dem Höhepunkt der Pandemie ergriffenen Konjunkturmaßnahmen schnell zurückfahren.
„Nachdem sie lange Zeit den Eindruck erweckt hatte, dass sie es nicht eilig hat, mit der geldpolitischen Normalisierung zu beginnen, hat sie nun aufgrund des deutlichen Anstiegs der Inflationsraten doch noch schneller eine Trendwende vollzogen“, sagte You-Na Park-Heger. Analyst bei der Commerzbank.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen handelte in etwa unverändert, nachdem sie am Vortag erstmals seit 2018 wieder über 3 Prozent gestiegen war.
Die US-Notenbank, die einflussreichste Zentralbank der Welt, wird voraussichtlich am Mittwoch eine besonders große Zinserhöhung von etwa einem halben Prozentpunkt ankündigen, wobei die Märkte bei den folgenden beiden Sitzungen nach den US-Verbraucherpreisen ähnliche Erhöhungen um einen halben Punkt einpreisen Die Inflation erreichte im März mit 8,5 Prozent ein 40-Jahres-Hoch.
„Wir sehen beim Mai-Treffen nicht viel Raum für Zurückhaltung“, sagte Steve Englander, Stratege von Standard Chartered. „Es dauerte eine Weile“, bis die Zinssetzer der Fed „einen Konsens“ über die Notwendigkeit einer Straffung der monetären Bedingungen erzielten, um die Nachfrage zu dämpfen, fügte Englander hinzu. „Und wir sehen keinen Anreiz, diesen Konsens zu brechen.“
Die Bank of England wird voraussichtlich am Donnerstag folgen und die Zinssätze auf das höchste Niveau seit 2009 anheben.
Europäische Aktien legten unterdessen zu, obwohl die Handelsbedingungen vor der Fed-Sitzung dünn blieben. Der regionale Aktienindex Stoxx 600 stieg im frühen Handel um 0,8 Prozent, während der deutsche Xetra Dax um 0,2 Prozent zulegte. Der britische FTSE 100 fiel um 0,2 Prozent. Ein Index der erwarteten Volatilität für europäische Large-Cap-Aktien, der bei 32 gehandelt wird und damit über seinem langfristigen Durchschnitt von etwa 20 liegt.
Die Bewegungen des europäischen Aktienmarktes am Dienstag folgten einem kurzen Einbruch einiger Indizes in der vorangegangenen Sitzung, der durch den Handelsfehler einer großen Bank verursacht wurde. Der Stoxx rutschte am frühen Montag um bis zu 3 Prozent ab, was kurze, aber steile Rückgänge für nordische Messgeräte einschließlich Schwedens Benchmark OMX 30 widerspiegelte. Citigroup sagte, dass einer ihrer Händler bei der Eingabe einer Transaktion einen Fehler gemacht hatte.