SoftBank erwartet einen Gewinn von mehr als 34 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf eines Teils seiner Beteiligungen an der chinesischen E-Commerce-Gruppe Alibaba, was eine historische Veränderung in der Beziehung der japanischen Gruppe zu ihrer bekanntesten Investition darstellt.
SoftBank hatte eine Reihe komplexer Derivatgeschäfte abgeschlossen, die es ihm ermöglichten, Bargeld zu beschaffen und sich gleichzeitig die Option zu behalten, die Alibaba-Aktien später zurückzukaufen. Aber das Unternehmen sagte am Mittwoch, dass das Recht nun vollständig aufgegeben wird, da viele der Geschäfte vorzeitig mit Aktien abgewickelt werden.
Der Schritt von SoftBank markiert einen endgültigen Schritt zurück von der 22-jährigen Wette, auf der Masayoshi Son seinen Namen als einer der größten Technologieinvestoren der Welt aufgebaut hat.
Die Entscheidung, von der Investoren sagten, dass es nun zu weiteren Ausverkäufen kommen könnte, bedeutet, dass der Anteil von SoftBank an Alibaba von 23,7 Prozent Ende Juni auf 14,6 Prozent sinken wird, wenn der Vergleichsprozess im September abgeschlossen ist.
Die reduzierte Beteiligung an Alibaba wird SoftBank unter die Schwelle bringen, um seinen Sitz im Vorstand des chinesischen E-Commerce-Konzerns zu behalten, und verhindern, dass der japanische Konzern seinen Anteil am Einkommen von Alibaba weiterhin in seinem Jahresabschluss erfasst.
Es wird auch eine Abstimmungsvereinbarung mit dem stellvertretenden Vorsitzenden von Alibaba, Joe Tsai, ungültig machen, die SoftBank verpflichtete, seine Aktien auf Anweisung von Jack Ma, Tsai und anderen Top-Führungskräften abzustimmen.
Der Verkauf der Beteiligung folgt auf einen 70-prozentigen Einbruch des Aktienkurses von Alibaba, der im Herbst 2020 begann, als Peking den Blockbuster-Börsengang seines Fintech-Arms Ant Group stoppte.
Die Ankündigung von SoftBank am Mittwoch erfolgte nur zwei Tage, nachdem Son den schlimmsten Quartalsverlust des Unternehmens von 23 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben und angekündigt hatte, dass es eine Phase „dramatischer“ Kostensenkungen durchlaufen werde. SoftBank fügte hinzu, dass sie den Verkauf anderer wichtiger Vermögenswerte, einschließlich der Fortress Investment Group, prüfe.
Der für den Zeitraum April bis Juni ausgewiesene Verlust folgte auf einen Rekordverlust im vorangegangenen Quartal und veranlasste Son, eine auffällige Erklärung des Bedauerns über seinen früheren Triumphzug abzugeben, als die Technologiemärkte boomten.
Der Löwenanteil der roten Tinte von SoftBank waren nicht realisierte Verluste bei den Aktien – sowohl börsennotiert als auch nicht börsennotiert – in seinen beiden Flaggschiff-Technologieportfolios Vision Funds 1&2. Die Fonds wurden von der globalen Technologiekrise hart getroffen, obwohl Son selbst ein Diagramm präsentierte, das zeigte, dass die börsennotierten Aktien des Vision Fund hinter der Nasdaq zurückblieben.
Die maximale Anzahl der zu übergebenden Aktien entspricht etwa zwei Dritteln aller Alibaba-Aktien, die SoftBank in vorausbezahlte Terminkontrakte verkauft hat, die Mitte Juli noch ausstanden.
In diesem Jahr verkaufte der japanische Konzern etwa ein Drittel seiner Alibaba-Beteiligung durch diese Termingeschäfte, um mehr als 21 Milliarden US-Dollar in bar aufzubringen, während Son daran arbeitete, die Bilanz von SoftBank zu stärken.
SoftBank sagte, die Entscheidung, die Aktien jetzt aufzugeben, sei getroffen worden, um „Verteidigung gegen das schwierige Marktumfeld“ zu spielen und Bedenken hinsichtlich zukünftiger Mittelabflüsse auszuräumen und gleichzeitig die Kosten zu senken.
Die Deals, die dieses Jahr mit Banken wie Goldman Sachs und UBS abgeschlossen wurden, haben dazu geführt, dass SoftBank Bargeld in seine Alibaba-Beteiligung zu Preisen einbrachte, die leicht über dem Niveau lagen, auf dem Jack Mas Gruppe 2014 in New York mit dem Handel begann. SoftBank sagte, dass seine Kontrahenten diese Transaktionen bei den Deals abgesichert hätten wurden gestrichen, damit die aktuelle Bewegung keinen zusätzlichen Verkaufsdruck auf die Alibaba-Aktie ausübt.
Zu verschiedenen Zeiten in den letzten Jahren ist SoftBank von seinen Investoren unter Druck geraten, die Beteiligung an Alibaba zu reduzieren und die Früchte einer Investition zu ernten, wenn Sons stark gehebelte, riskantere Strategien die SoftBank-Bilanz belastet haben. Obwohl das Unternehmen seinen Anteil reduzierte, um Kapital für den Kauf des britischen Chipdesigners Arm im Jahr 2016 zu beschaffen, hat sich Son einem Ausverkauf in größerem Umfang widersetzt.