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SoftBank hat eine Beteiligung am britischen Chipdesigner Arm zu einem Wert von 64 Milliarden US-Dollar gekauft, da der japanische Mischkonzern die volle Kontrolle über das in Cambridge ansässige Unternehmen übernimmt und versucht, vor der im nächsten Monat erwarteten Börsennotierung eine Untergrenze für seinen Aktienkurs festzulegen.
Der Deal sah vor, dass SoftBank die 25 Prozent von Arm, die sie noch nicht besaß, vom Vision Fund kaufte, dem von Saudi-Arabien unterstützten 100-Milliarden-Dollar-Vehikel, das von SoftBank selbst verwaltet wird.
Laut mit der Transaktion vertrauten Personen hat SoftBank den 25-Prozent-Anteil des Vision Fund auf rund 16 Milliarden US-Dollar geschätzt, was etwa dem Doppelten des Preises entspricht, den der Fonds bei der Übernahme der Anteile im Jahr 2017 gezahlt hat.
Unter der Leitung von Masayoshi Son kaufte SoftBank Arm im Jahr 2016 für 32 Milliarden US-Dollar und plant, das Unternehmen in New York an die Börse zu bringen. Nach Angaben von Personen, die mit den Vorbereitungen vertraut sind, wird erwartet, dass die ersten Unterlagen für die Börsennotierung am Montag veröffentlicht werden.
SoftBank und der Vision Fund lehnten es ab, sich zu dem Deal zu äußern, über den erstmals das Wall Street Journal berichtete.
Die interne Transaktion bietet den Anlegern des Vision Fund, darunter den Staatsfonds Saudi-Arabiens und Abu Dhabis, die zusammen mit SoftBank investierten, um 2017 den ersten ihrer ehrgeizigen Technologiefonds aufzulegen, einen garantierten Zahltag.
Es ist ein großer Gewinn nach einer Reihe von Enttäuschungen, darunter schlechte Wetten auf Unternehmen wie WeWork und FTX. Der Vision Fund hat im vergangenen Jahr Dutzende Mitarbeiter entlassen.
Die Rückübertragung des Anteils an die SoftBank-Muttergesellschaft beseitigt die Ungewissheit künftiger Arm-Investoren darüber, ob und wann der Vision Fund seinen Anteil nach dem Börsengang des Unternehmens verkaufen würde.
Personen, die mit der Denkweise von SoftBank vertraut sind, sagten, der Deal sei ein Ausdruck ihrer Zuversicht, beim Börsengang eine höhere Bewertung für Arm zu erreichen. Die Struktur der ursprünglichen Transaktion mit dem Vision Fund im Jahr 2017 sah eine Obergrenze für die Verdoppelung der Rendite des 8-Milliarden-Dollar-Deals vor, was wenig Aufwärtspotenzial bietet, wenn Arm bei seinem Börsengang einen Wert von mehr als 64 Milliarden US-Dollar hatte.
Als SoftBank diesen Monat seine neuesten Finanzergebnisse veröffentlichte, gab es Ende Juni einen beizulegenden Zeitwert von 45 Milliarden US-Dollar für Arm an, was einem Anstieg von rund 13 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Aber SoftBank hofft, dass es öffentliche Marktinvestoren, die seit 18 Monaten an großen neuen Tech-Listings gehindert wurden, davon überzeugen kann, mehr für ein Unternehmen zu zahlen, dessen geistiges Eigentum das Herzstück des modernen Smartphones ist, da es Wachstum in der Automobilbranche anstrebt , Rechenzentren und künstliche Intelligenz.