Monatelange, langwierige Gespräche über den Verkauf des zur SoftBank-Gruppe gehörenden Vermögensverwalters Fortress Investment Group an den Staatsfonds Mubadala aus Abu Dhabi sind in einem späten Stadium angelangt, da die Parteien kurz vor einem Deal über bis zu 3 Milliarden US-Dollar stehen.
Ein Verkauf, der Mubadala zu einem der größten Kreditinvestoren der Welt machen würde, indem Fortress ein verwaltetes Vermögen von fast 50 Milliarden US-Dollar hinzufügt, könnte später in diesem Monat angekündigt werden, sagten drei über die Angelegenheit informierte Personen. Einige warnten davor, dass die Gespräche noch ins Stocken geraten könnten, während der Preis unter 3 Milliarden US-Dollar liegen könnte.
SoftBank erwarb 2017 für 3,3 Milliarden US-Dollar die Kontrolle über Fortress, als sein Gründer Masayoshi Son mit seinen Vision-Fonds daran arbeitete, eine Vermögensverwaltungssparte aufzubauen. Son und andere SoftBank-Führungskräfte hatten gehofft, dass Fortress bei der Umgestaltung seines Geschäfts Fachwissen bei der Beschaffung privater Mittel bereitstellen würde.
Im August sagte SoftBank, dass sie den Verkauf von Fortress in Betracht ziehen und einen Prozess des Vermögensverkaufs und anderer Geldbeschaffungsmaßnahmen einleiten werde, da der schuldenbeladene japanische Technologiekonzern das verfolgt, was Son als „Verteidigungsmodus“ bezeichnete.
Bloomberg berichtete erstmals im vergangenen Juli über die Gespräche über den Verkauf von Fortress an Mubadala. Doch der Prozess hat sich in die Länge gezogen, da Fortress-Führungskräfte wie Mitbegründer Peter Briger eine Struktur aushandeln, die ihnen erhebliche Anteile am Unternehmen verschafft. Als „Schlüsselmann“ bei verschiedenen Fortress-Fonds verfügte Briger über die Fähigkeit, Bemühungen zu vereiteln, die er nicht befürwortete, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Ein Investor des Fortress-Kreditfonds sagte: „Seit SBG im vergangenen August seine Absicht bekannt gegeben hat, das Unternehmen zu verkaufen, hat Fortress seinen Investoren gegenüber sehr deutlich zum Ausdruck gebracht, dass das Unternehmen sein Schicksal selbst in der Hand hat und sich darauf konzentriert, die Autonomie über den Betrieb und die Investitionen zu wahren, die es hat.“ Das hatte ich schon immer.“
Yoshimitsu Goto, Finanzvorstand von SoftBank, drängt darauf, den Verkauf abzuschließen, um zur Tilgung der Schulden beizutragen, da das Unternehmen am Donnerstag wahrscheinlich zwei Verlustjahre in Folge melden wird, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen der Financial Times. Son hat sich ebenfalls für den Deal eingesetzt, in der Hoffnung, von der Nachfrage nach Kreditinvestitionsstrategien und einem Preis zu profitieren, der in etwa dem entspricht, was SoftBank für Fortress gezahlt hat.
SoftBank, Fortress und Mubadala lehnten eine Stellungnahme ab.
Mubadala, das bereits eine Minderheitsbeteiligung an Fortress besitzt, hat in den letzten Jahren seine Kreditinvestitionen durch Partnerschaften mit Managern wie Apollo Global Management, Ares und KKR ausgeweitet. Der Vorstoß erfolgt, da steigende Zinssätze die Renditen von Kreditportfolios gestärkt haben und unter notleidenden Schuldenanlegern die Hoffnung geweckt haben, dass eine Welle von Insolvenzen Chancen schaffen könnte.
Die Aufsichtsbehörden haben SoftBank Bedingungen für den Besitz von Fortress auferlegt, darunter eine US-Entscheidung, die Pläne zur Integration des Unternehmens vereitelte. Eine Entscheidung des Ausschusses für Auslandsinvestitionen in den USA aus dem Jahr 2018 zwang den japanischen Konzern, Fortress als unabhängiges Unternehmen zu behalten.
Fortress könnte unter dem Dach von Mubadala, einem Fonds mit einem verwalteten Vermögen von fast 300 Milliarden US-Dollar, der zunehmend an Einfluss auf privates Kapital gewonnen hat, einige strategische Vorteile erzielen. Hohe Ölpreise haben dem Unternehmen Geld zum Investieren verschafft, ebenso wie andere institutionelle Anleger wie US-Renten sich zurückziehen und eine Überexponierung in Privatvermögen anstreben.
Mit zusätzlicher Berichterstattung von Sujeet Indap in New York, Kana Inagaki in Tokio und Simeon Kerr in Dubai