Die Aktien von SoftBank fielen am Donnerstag um fast 7 Prozent auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten, als sich die Anleger auf die Möglichkeit eines weiteren vierteljährlichen Rekordverlusts für den Technologiefonds von Masayoshi Son vorbereiteten.
Steigende Zinsen und Pekings Vorgehen gegen den Technologiesektor haben zu hohen Verlusten für Bestände im Portfolio von SoftBank geführt, wobei die hartnäckige Inflation und die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank die Anlegerstimmung beeinträchtigten.
Nach einem Rekordverlust von 18,3 Milliarden US-Dollar im öffentlich gehandelten Portfolio des Vision Fund von SoftBank im zweiten Quartal, das im Oktober endete, schätzt Redex Research-Analyst Kirk Boodry, dass die öffentliche Bewertung des Vision Fund im Quartal bis zum 31. März bis zu 18,6 Milliarden US-Dollar verlieren könnte.
Zu den größten Verlierern des vergangenen Quartals zählen der chinesische Fahrdienst-Gigant Didi Chuxing, dessen Aktien im Quartal etwa die Hälfte ihres Wertes verloren, und die südkoreanische E-Commerce-Plattform Coupang, die um etwa 40 Prozent einbrach.
Andere bemerkenswerte Verlierer sind das singapurische Fahrdienstunternehmen Grab, das US-Lebensmittellieferunternehmen DoorDash und die indische Zahlungsgruppe Paytm, die laut Boodrys Schätzungen im Quartal zusammen fast 5 Milliarden US-Dollar verloren.
„Jeder konnte sehen, was mit der öffentlichen Seite des Portfolios passiert ist und wie sich der Ausverkauf bei den Technologieaktien auf SoftBank ausgewirkt hat, da viele Unternehmen unter ihren IPO-Preisen gehandelt werden“, sagte Justin Tang, Leiter der asiatischen Forschung bei United First Partner in Singapur.
„Bemerkenswert ist aber auch, dass die Bewertungen der noch nicht börsennotierten privaten SoftBank-Unternehmen ebenfalls nach unten korrigiert werden.“
Als die Aktien von SoftBanks Vision Fund während der globalen Tech-Routine abstürzten, berichtete die Financial Times, dass Son den Führungskräften sagte, sie sollten Investitionen drosseln, und äußerte Besorgnis über seine persönlichen Kredite gegen SoftBank-Aktien.
Investoren sagten, dass neben der Bedrohung durch eine anhaltend disruptive Null-Covid-Politik in China der Krieg in der Ukraine und steigende Zinsen dazu führten, dass der Vision Fund Schwierigkeiten haben würde, viele Unternehmen in sein Portfolio aufzunehmen.
Der Vision Fund von SoftBank, ein 2017 aufgelegtes und von Saudi-Arabien und Abu Dhabi unterstütztes 100-Milliarden-Dollar-Investitionsvehikel, sollte der erste in einer Reihe von Fonds sein, die von der Investmentsparte von SoftBank verwaltet werden.
Sein Image wurde getrübt, nachdem einige seiner hochkarätigen Wetten implodiert waren, darunter eine auf die Bürogemeinschaft WeWork. Für seinen zweiten Vision Fund, der 2019 angekündigt wurde, gelang es SoftBank nicht, externes Geld zu beschaffen.
SoftBank ist mit einer 25-prozentigen Beteiligung an Alibaba, der E-Commerce-Gruppe von Jack Ma, die zunehmend unter Druck der Aufsichtsbehörden geraten ist, stark dem harten Vorgehen gegen Technologie in China ausgesetzt.
Während sich die Alibaba-Aktie nach einem starken Ausverkauf Mitte März gegen Ende des Quartals erholte, ist sie seit Jahresbeginn immer noch um etwa 30 Prozent gefallen.
Andere Tech-Fonds haben hohe Verluste erlitten, darunter Tiger Global, das in diesem Jahr etwa 17 Milliarden US-Dollar verloren hat, was einen der größten Dollar-Rückgänge für einen Hedgefonds in der Geschichte darstellt.
„Die gesamte Geschäftsstruktur von SoftBank hängt von einer Schlüsselannahme ab, und das sind ständig steigende Aktienkurse, insbesondere bei Wachstumstiteln, die den aktuellen Ausverkauf am Markt anführen“, sagte Amir Anvarzadeh von Asymmetric Advisors in einer Mitteilung, in der er Anlegern empfahl, die Aktie zu shorten .