Die US-Private-Equity-Gruppe Silver Lake hat zugestimmt, Qualtrics für 12,5 Milliarden Dollar zusammen mit Ryan Smith, dem milliardenschweren Mitbegründer des Softwareunternehmens, und Kanadas größtem Pensionsfonds zu kaufen.
Die Übernahme, die voraussichtlich am Montagmorgen bekannt gegeben wird, stellt den größten Private-Equity-Buyout des Jahres dar, da steigende Zinsen die Finanzierung groß angelegter Übernahmen zunehmend erschweren.
Es kommt, als SAP, der Eigentümer von Qualtrics, seinen 71-Prozent-Anteil im Rahmen einer Umstrukturierung des deutschen Softwarekonzerns veräußert.
Silver Lake hat ein breites Konsortium von Eigenkapitalinvestoren zusammengestellt, um die Finanzierungslasten der Transaktion zu verringern. Das Manöver hat dazu beigetragen, dass die Gespräche trotz eines Mangels an Übernahmefinanzierungen aufgrund steigender Zinsen und Bedenken hinsichtlich des globalen Wirtschaftswachstums vorankommen.
Die Eigenkapitalfinanzierung für den Deal wird voraussichtlich mehr als 10 Milliarden US-Dollar betragen, während die Verschuldung 1 Milliarde US-Dollar betragen wird, so Personen, die von der Übernahme direkt Kenntnis haben. Die Gruppe wird 18,15 Dollar pro Aktie zahlen, was Qualtrics mit 12,5 Milliarden Dollar bewertet, sagten die Leute.
Qualtrics leistete Pionierarbeit bei spezialisierten Software-Analysetools, die Unternehmen dabei helfen, auf ihre Online-Kunden zu reagieren. Es erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Jahresumsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 36 Prozent, wobei mehr als 80 Prozent dieser Einnahmen aus wiederkehrenden Abonnements stammen.
Zu dem Investorenkonsortium, das neben Silver Lake investiert, gehört CPP Investments. Ryan Smith, der milliardenschwere Gründer von Qualtrics, der den in Utah ansässigen Softwarekonzern 2018 für 8 Milliarden US-Dollar an SAP verkaufte, wird Quellen zufolge ebenfalls an dem Deal teilnehmen.
SAP hat Qualtrics drei Jahre später an die Börse gebracht und in diesem Jahr die Aktionäre über seine Pläne informiert, seine Mehrheitsbeteiligung zu veräußern. Silver Lake, das bereits mehr als 4 Prozent der Qualtrics-Aktien besitzt, signalisierte im Januar Interesse an einer Privatisierung des Unternehmens.
Diesen Monat legte sie ein formelles Angebot vor, das Unternehmen für 12,4 Milliarden US-Dollar zu kaufen, was einem Aufschlag von 73 Prozent auf den Handelspreis der Gruppe entspricht, bevor SAP seine Veräußerungspläne veröffentlichte.
Smith ist der Vorsitzende von Qualtrics und einer seiner größten Anteilseigner mit einem Anteil im Wert von mehr als 200 Millionen US-Dollar, wie aus Wertpapierunterlagen hervorgeht. Es wird erwartet, dass er eine bedeutende Kapitalbeteiligung an dem Privatunternehmen hält. Im Jahr 2020 erwarb Smith den Utah Jazz der National Basketball Association für fast 1,7 Milliarden US-Dollar.
Silver Lake steht Qualtrics seit Jahren nahe und hat zusammen mit Smith zuvor große Investitionen getätigt.
Egon Durban, Co-CEO von Silver Lake, fungiert seit Abschluss der Abspaltung von SAP als Direktor im Vorstand von Qualtrics. Im Jahr 2021 leitete die Private-Equity-Gruppe neben Smith eine Investition in ein Unternehmen für Immobilienverwaltungssoftware.
Silver Lake lehnte eine Stellungnahme ab. Vertreter von Qualtrics und CPP Investments konnten nicht sofort für eine Stellungnahme erreicht werden.