Shell hat Rekordgewinne für das zweite Quartal in Folge und ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar angekündigt, da die Folgen des Krieges in der Ukraine den Öl- und Gaskonzernen der Welt Rekordeinnahmen bescheren.
Europas größtes Ölunternehmen meldete in den zweiten drei Monaten des Jahres bereinigte Gewinne – die von Analysten am genauesten verfolgte Gewinnkennzahl – von 11,5 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den Rekord von 9,1 Milliarden US-Dollar aus dem ersten Quartal.
Das übertraf die durchschnittlichen Analystenschätzungen von 11 Milliarden US-Dollar und war mehr als doppelt so hoch wie die 5,5 Milliarden US-Dollar, die vor einem Jahr verzeichnet wurden.
Shell produzierte weniger Öl als im ersten Quartal, profitierte jedoch von höheren Preisen, was die steigenden Rohölkosten im April, Mai und Juni nach der russischen Invasion in der Ukraine im Februar widerspiegelte.
Höhere Raffineriemargen trieben die Leistung in seinem Chemie- und Produktgeschäft voran, während es auch „außergewöhnlich starke“ Gewinne aus seinem Gas- und Stromhandelsgeschäft verzeichnete.
Dies wurde teilweise durch eine etwas schwächere Leistung in seiner riesigen integrierten Gassparte ausgeglichen. Die integrierten Gaseinnahmen gingen gegenüber dem ersten Quartal um etwa 8 Prozent zurück, was auf niedrigere Handelsgewinne und einen Rückgang der Flüssigerdgasmengen zurückzuführen war, nachdem das Unternehmen beschlossen hatte, die Beteiligung an seinem Sachalin 2 LNG-Projekt in Russland einzustellen.
„Angesichts der volatilen Energiemärkte und des anhaltenden Handlungsbedarfs zur Bekämpfung des Klimawandels stellt das Jahr 2022 weiterhin große Herausforderungen dar“, sagte Vorstandsvorsitzender Ben van Beurden.
Shell beließ seine Dividende bei 0,25 US-Dollar pro Aktie, sagte aber, dass mit dem 6-Milliarden-Dollar-Aktienrückkaufplan die Gesamtausschüttungen an die Aktionäre „deutlich über“ 30 Prozent des Cashflows aus dem operativen Geschäft liegen würden.
Es folgt die neue Runde der Aktienrückkäufe Rückkäufe im Wert von 8,5 Mrd. USD die im ersten Halbjahr fertiggestellt wurden.
Die Dividende liegt immer noch weit unter ihrem Vor-Covid-Niveau von 0,47 $ je Aktie. Im Jahr 2020 kürzte Shell die Dividende um zwei Drittel auf 0,16 US-Dollar, die erste Kürzung seit dem Zweiten Weltkrieg, da Lockdowns die Nachfrage beeinträchtigten und die Ölpreise unter 20 US-Dollar pro Barrel drückten.
Biraj Borkhataria, Analyst bei RBC Capital Markets, sagte, das Ausbleiben einer Dividendenerhöhung sei durch den „viel höheren“ Rückkauf wettgemacht worden, was insgesamt zu „höheren Ausschüttungen als erwartet“ geführt habe.
„Bei einer Pauschaldividende ist es plausibel, dass Shell in diesem Jahr fast 30 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückzahlen könnte, oder mehr als 15 Prozent seiner Marktkapitalisierung“, sagte er.
Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, ohne Bewegungen des Betriebskapitals, erreichte im ersten Halbjahr 2022 23 Milliarden US-Dollar und lag damit über den durchschnittlichen Analystenprognosen von 19,2 Milliarden US-Dollar. Die Nettoverschuldung fiel von 48,5 Milliarden US-Dollar drei Monate zuvor auf 46,4 Milliarden US-Dollar.