Der neue Vorstandsvorsitzende von Shell hat versprochen, bei seinem Streben nach höheren Renditen für die Aktionäre „rücksichtslos“ vorzugehen, während er versucht, dem Unternehmen einen neuen Weg durch die Energiewende einzuschlagen.
Wael Sawan, der im Januar ernannt wurde, sprach letzte Woche in New York vor Investoren und legte einen Plan für Europas größtes Energieunternehmen vor, um Kosten zu senken, die Ausschüttungen an die Aktionäre zu erhöhen und einen höheren Anteil der Ausgaben für Öl und Gas aufzuwenden.
Während der Pitch von einigen Investoren begrüßt wurde, stellten andere die Frage, ob Sawan damit eine Strategie aufgibt, die sein Vorgänger Ben van Beurden erst vor zwei Jahren eingeführt hatte und die darauf abzielte, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen, indem er verstärkt in saubere Energie investiert.
In einem Interview mit der Financial Times nach dem Investorentag bestand Sawan darauf, dass die Strategie von 2021 zur Reduzierung der Emissionen durch eine schrittweise Überarbeitung des Geschäfts bestehen bleibe. Aber ihm war auch klar, dass es sich um ein neues Regime handelte.
„Während das Ziel unverändert bleibt. . . Die Art und Weise, wie wir dorthin gelangen, ist tatsächlich anders“, sagte Sawan.
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In einer Reihe von Zusagen, die offenbar viele der an der New Yorker Börse versammelten US-Investoren ansprechen sollten, betonte Shell Pläne, die Ölproduktion bis 2030 auf dem aktuellen Niveau von 1,4 Mio. Barrel pro Tag zu halten und sein riesiges Geschäft mit Flüssigerdgas auszubauen. Sie wird auch bei der Auswahl der Arten von Projekten für saubere Energie, die sie unterstützt, selektiver vorgehen.
„Letztendlich müssen wir in der Lage sein, langfristigen Wert für unsere Aktionäre zu schaffen“, sagte Sawan gegenüber der FT. „Die Antwort kann nicht lauten: ‚Ich werde investieren‘ [in clean energy projects] und schlechte Renditen erzielen, und das wird mein Gewissen rechtfertigen. Das ist falsch.“
Seitdem er den Spitzenposten übernommen hat, konzentriert sich Sawan darauf, wie er eine klaffende Bewertungslücke zu seinen US-Konkurrenten schließen kann, die sich weiterhin stärker der Öl- und Gasförderung verschrieben haben und mit einem viel höheren Vielfachen ihres Cashflows bewertet werden.
Nach den neuen Plänen von Shell werden Investitionen in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar in den nächsten drei Jahren dazu beitragen, dass die neue Öl- und Gasproduktion bis 2025 um 500.000 Barrel Öläquivalent pro Tag gesteigert wird.
Im gleichen Zeitraum werden 10 bis 15 Milliarden US-Dollar – oder etwa 20 Prozent der Gesamtausgaben – in kohlenstoffarme Technologien wie Wasserstoff, Biokraftstoffe und Fahrzeugaufladung investiert.
„In den letzten Jahren haben wir verschiedene Modelle und unterschiedliche Konzepte getestet“, sagte Sawan. „Da unser Vertrauen in einige Bereiche wächst, etwa in Biokraftstoffe und das Laden von Elektrofahrzeugen, werden wir versuchen, noch weiter zu gehen. In anderen Bereichen, in denen wir erheblichen Gegenwind verspüren, wie etwa im Energieeinzelhandel für Privathaushalte, legen wir eine Pause ein und denken darüber nach.“
Er hob den indischen Erneuerbare-Energien-Konzern Sprng, den in den USA ansässigen Solarentwickler Savion und das europäische Biogasunternehmen Nature Energy – alle seit 2021 übernommen – als „Grundlagen“ von Shells Plänen für saubere Energie hervor. Andere, weniger profitable Teile des Geschäfts, wie die Haushaltsenergiesparten in Großbritannien, Deutschland und den Niederlanden, werden veräußert.
Sawan, der seine gesamte Karriere bei Shell verbracht hat, sagte, er habe keine Bedenken, Teile des Geschäfts abzutrennen, die keinen ausreichenden Mehrwert bieten.
„Die Stärke unseres Unternehmens ist das Maß an Engagement, das wir mit den Mitarbeitern haben. . . Aber wir sind in Gefahr, wenn wir das Konzept der Fürsorge für die Menschen mit der Entscheidung darüber verwechseln, wie wir tatsächlich Kapital zuweisen.“
Solche Schritte sollen Shell dabei helfen, die jährlichen Betriebskosten der Gruppe bis Ende 2025 um 2 bis 3 Milliarden US-Dollar zu senken, während gleichzeitig die Investitionsausgaben sinken werden
auf 22 bis 25 Milliarden US-Dollar pro Jahr in den Jahren 2024 und 2025, gegenüber den geplanten 23 bis 27 Milliarden US-Dollar für dieses Jahr.
Als Student an der Harvard Business School sagte Sawan, man habe ihm gesagt, er solle „gutherzig, aber hartnäckig“ sein, ein Rat, den er angeblich bis heute befolgt habe. „Ich neige nicht dazu, bei Geschäftsentscheidungen emotional zu werden“, sagte er.
Dieser Ansatz könnte Sawan geholfen haben, als er in seinem ersten Monat als Vorstandsvorsitzender schnell vorging und seinen Vorstand von neun auf sieben reduzierte. Als Teil dieser Veränderungen gab Sawan die Position des Strategiedirektors auf, die Ed Daniels innehatte, der nächsten Monat aus der Führungsmannschaft zurücktreten und Shell danach verlassen wird.
„Es ist sehr seltsam, eine Strategieperson zu haben, die vom CFO getrennt ist, denn letztendlich müssen auch die Entscheidungen, die Sie darüber treffen, wo Sie Ihr Kapital strategisch einsetzen möchten, … sein.“[fit] mit Ihrem finanziellen Rahmen“, sagte er.
Die Strategie sitzt nun unter Finanzvorstand Sinead Gorman, der bei seiner Präsentation am Mittwoch ebenfalls die Welt „rücksichtslos“ nutzte.
Gorman, Upstream-Direktor Zoë Yujnovich und Downstream-Direktor Huibert Vigeveno haben sich in den letzten sechs Monaten zu Sawans Schlüsselteam entwickelt.
Sawan sagte: „Es geht darum, eine Handvoll Leute am Führungstisch zu haben, die dann wirklich Verantwortung für größere Verantwortungsbereiche übernehmen können.“ . . statt dass alles diskutiert werden muss.“
Vigeveno, ein niederländischer Staatsbürger, der 1995, zwei Jahre vor Sawan, zu Shell kam, war ein Gegenkandidat für das Amt des Vorstandsvorsitzenden. Ab nächstem Monat wird sein Portfolio durch die Erweiterung des Downstream-Bereichs um das Geschäft mit erneuerbaren Energien und Energielösungen erweitert.
Der Australier Yujnovich kam 2014 von Rio Tinto zu Shell und hat durch verschiedene Positionen im Öl-, Downstream- und integrierten Gasgeschäft schnell aufgestiegen.
Alle drei Führungskräfte waren wichtige Architekten der neuen Ausrichtung von Shell, sagte Sawan.
Bernstein-Analysten bezeichneten den Investorentag als „den offensichtlichsten kulturellen Neustart und Aufwärtspotenzial innerhalb von Shell seit Jahrzehnten“. Andere Investoren waren vorsichtiger.
Legal & General Investment Management, der größte Vermögensverwalter Großbritanniens, stellte die Frage, ob Shell auf dem Weg sei, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen. „Bei unseren Gesprächen mit Shell nach den jüngsten Ankündigungen werden wir prüfen, inwieweit das Unternehmen unseren Erwartungen entspricht“, hieß es .
Shell-Aktien beendeten die Woche mit einem Plus von 2 Prozent.
Für Sawan kann eine einfachere Shell eine effektivere Shell sein.
„Shell kann in vielen verschiedenen Bereichen agieren, aber tatsächlich liegt unsere Stärke darin, uns auf eine Handvoll Dinge zu konzentrieren und die organisatorische Stärke wirklich zu mobilisieren, um sie zu liefern.“