Drei Wochen, nachdem er die Zügel der Carlyle Group übernommen hatte, hielt Harvey Schwartz während eines Auftritts vor den Top-Dealmakern der Private-Equity-Gesellschaft Gericht über die sich ausbreitenden Bankenturbulenzen.
Es war vier Tage nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der ehemalige Präsident von Goldman Sachs sagte voraus, dass das Finanzsystem weit entfernt von einer Krise im Stil von 2008 sei, so die Teilnehmer des Treffens. Aber er warnte sein Publikum auch vor Selbstgefälligkeit und forderte es auf, nach einem plötzlichen Vertrauensverlust Ausschau zu halten.
Für Schwartz, einen Goldman-Veteranen, der die Handelsabteilung der Bank durch die große Finanzkrise führte, war es eine Gelegenheit, Carlyle’s Spitzenkräften zu zeigen, wie relevant seine Erfahrung an der Wall Street für eine ganz andere Herausforderung war: die Wiederbelebung einer berühmten Private-Equity-Gruppe mit 400 Milliarden Dollar Vermögen, das sich seit dem abrupten und erbitterten Abgang seines Vorgängers Kewsong Lee im August letzten Jahres im Wind dreht.
Während Carlyle sich darauf vorbereitet, am Donnerstag seine Quartalsergebnisse bekannt zu geben, die ersten Ergebnisse seit der Übernahme durch Schwartz, sagen Insider, dass der Ideenaustausch durch lange Gespräche und Lernsitzungen bisher zum Markenzeichen seines Führungsstils geworden ist.
Analysten erwarten nicht, dass Schwartz diese Woche eine größere Umstrukturierung ankündigt oder große Ideen enthüllt, wie Carlyle wieder zu seinem früheren Glanz zurückkehren kann. Blackstone, Carlyles Hauptkonkurrent bei Unternehmensübernahmen, als es 2012 an die Börse ging, hat seitdem einen Marktwert von 100 Milliarden US-Dollar in den Schatten gestellt. Damit ist es etwa zehnmal so viel wert wie ein einmal als ebenbürtig angesehenes Unternehmen.
„[We] Erwarten Sie erste Gedanken vom neuen CEO Harvey Schwartz, aber derzeit keinen substanziellen Kommentar“, sagte Michael Brown, ein Analyst, der Carlyle bei Keefe, Bruyette & Woods abdeckt.
Schwartz hat seine ersten zweieinhalb Monate bei der Firma damit verbracht, sich als scharfer Zuhörer zu präsentieren, ein Image, das dem Ruf als Firmenbrecher, den er sich während seiner Zeit bei Goldman erworben hat, etwas widerspricht.
Er hat nicht nur rund ein Dutzend Rathäuser veranstaltet, sondern auch forensische Überprüfungen von jedem von Carlyles Unternehmen geleitet, die sich über zwei Stunden oder länger hingezogen haben, während derer er Führungskräfte mit Fragen zu Strategie und Leistung gelöchert hat.
„Seine Botschaft war vor allem ‚Hilf mir, dir zu helfen’“, sagte eine Person, die an den Treffen teilnahm. Schwartz hat auch versprochen, die Dealmaker des Unternehmens bei Investitionen nicht zu hinterfragen. Mehrere Insider sagten, der Satz „Ich bin kein Investor“ sei zu einem gängigen Refrain geworden. Quellen zufolge war er nicht Mitglied des Investitionsausschusses von Carlyles Flaggschiff-Buyout-Fonds.
Doch nur wenige glauben, dass die Hörsitzungen noch viel länger dauern werden, und viele Insider glauben, dass Schwartz die Informationen sammelt, die er braucht, bevor er mit einer bedeutenden Umstrukturierung der Gruppe beginnt.
Die Unternehmensbewertungen „werden als Vorstellungsgespräche für Ihren Job erhalten“, sagte eine Person, die über die Treffen informiert wurde. „Er ist direkt und es ist offen. . . Er stellt viele Fragen. Aber er bevormundet nicht alle und ist abwertend“, sagte ein anderer.
Mehrere Personen, die mit Carlyle vertraut sind, sagten, sie erwarteten, dass Schwartz dramatische Änderungen vornehmen würde, die Einheiten integrieren würden, die lange Zeit wie unabhängige Lehen geführt wurden, und eine Kernführungsgruppe benennen würden, die für die gesamte Firma verantwortlich ist.
Schwartz muss auch entscheiden, welche Geschäfte, von Krediten bis hin zu nachhaltigen Anlagen, vor einem schwierigeren finanziellen Hintergrund ausgebaut werden können und welche aufgegeben werden sollten.
Er wird auch verhindern müssen, dass die Firma Talente verliert, insbesondere Dealmaker in der Nähe von Lee und Peter Clare, einer weiteren kürzlich verstorbenen Führungskraft.
Extern hat Schwartz versucht, die größten Investoren des Unternehmens, darunter Pensionsfonds und Staatsfonds, zu beruhigen.
In der Zwischenzeit kämpft Carlyle immer noch darum, das Geld aufzutreiben, das es für neue Geschäfte benötigt. Sein jüngster Buyout-Fonds hat nur 14 Mrd. USD aufgebracht, gegenüber einem ursprünglichen Ziel von 22 Mrd. USD, das für 2021 festgelegt wurde.
Einige Investoren seiner Fonds, bekannt als Kommanditisten, sagten, sie seien frustriert darüber, wie lange sich die Mittelbeschaffung hingezogen habe, und schlugen vor, dass Carlyle seine Niederlage eingestehen sollte, indem er den Fonds vorzeitig schließt. „Schreiben Sie es als schlechten Job ab und investieren Sie weiter“, sagte einer.
Nicht, dass das Ausgeben des Geldes auch besonders einfach sein wird. „Ich denke, dass dies im gesamten Anlageumfeld eine der komplexesten Zeiten ist, die wir je hatten“, sagte Schwartz diese Woche auf der Milken-Konferenz in Beverly Hills.
„Viele der Trends, mit denen wir gelebt haben, verlangsamen sich, wenn sie sich nicht umkehren. . . Ich denke, das schafft einen unglaublich interessanten Hintergrund, sowohl wirtschaftlich als auch global und in Bezug auf die Möglichkeiten.“