Die Kosten für kurzfristige Staatsanleihen in der Eurozone schossen am Donnerstag auf ein Achtjahreshoch, nachdem Beamte der Zentralbank sagten, sie könnten die Zinssätze bereits im Juli erhöhen.
Die Rendite der zweijährigen deutschen Anleihe – eine Benchmark für den gesamten Euroraum, die die Erwartungen der Zinsentwicklung der Europäischen Zentralbank genau verfolgt – stieg um ganze 0,13 Prozentpunkte auf 0,18 Prozent, den höchsten Stand seit 2014. Später einige dieser Gewinne auf 0,13 Prozent getrimmt. Längerfristige Anleihen wurden ebenfalls getroffen, wobei die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen im Nachmittagshandel um 0,03 Prozentpunkte auf 0,89 Prozent zulegte.
Die Schritte erfolgten, nachdem EZB-Vizepräsident Luis de Guindos in einem Interview mit Bloomberg sagte, dass die erste Zinserhöhung der Zentralbank seit 2011 bereits im Juli erfolgen könnte. Sein Kollege Pierre Wunsch sagte in einem separaten Bloomberg-Interview, dass die EZB die Leitzinsen vor Ende 2022 auf über Null anheben und damit acht Jahre mit Zinsen unter Null in der Eurozone beenden könnte.
Die Verschiebung in der Kommunikation hat die Märkte erschüttert, die noch Anfang des Jahres erwartet hatten, dass die EZB bei der Straffung der Geldpolitik langsamer vorgehen würde als ihre Pendants in Großbritannien und den USA.
„Vor vier Monaten, [Christine] Lagarde sagte, es sei sehr unwahrscheinlich, dass sie die Zinsen im Jahr 2022 erhöhen würden, und jetzt haben wir . . . Gouverneure sprechen über eine Zinserhöhung im Juli“, sagte Bastien Drut, thematischer Makro-Chefstratege bei CPR Asset Management. „Alles hat sich geändert“, fügte er hinzu.
Die Terminmärkte preisen eine Rückkehr des Einlagenzinssatzes der EZB von derzeit minus 0,5 Prozent bis Oktober auf Null ein.
EZB-Präsidentin Lagarde wird später am Donnerstag zusammen mit dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jay Powell, an einem IWF-Panel zur Weltwirtschaft teilnehmen. Powell und Lagarde sollen am Donnerstag bzw. Freitag getrennte Reden halten.
Die Zentralbanker in Europa und den USA haben eine restriktivere Haltung eingenommen, da die Inflationsraten auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten steigen, und sie kämpfen darum, die Preiswachstumserwartungen im Zaum zu halten. Ein genau beobachteter Maßstab, der die Markterwartungen für die Inflationsrate der Eurozone über einen Zeitraum von fünf Jahren abzeichnet, der in fünf Jahren beginnt, kletterte am Donnerstag auf 2,44 Prozent, den höchsten Stand seit zehn Jahren.
Der Anstieg der Bundrendite, die als Richtschnur für die Kreditkosten der Eurozone angesehen wird, kam, als die deutschen Exporte laut dem nationalen Statistikamt Destatis im März um 7,2 Prozent zurückgingen, in den ersten Wirtschaftsdaten dieser Art, die die Auswirkungen von Sanktionen widerspiegeln Russland.
In Großbritannien gerieten kurzlaufende Staatsanleihen ebenfalls unter Druck, wobei die zweijährige Gilt-Rendite mit 1,63 Prozent auf den höchsten Stand seit 2009 stieg.
An den Aktienmärkten stieg der regionale Aktienindex Stoxx 600 in Europa um 0,8 Prozent. Der deutsche Dax-Index stieg um 1,5 Prozent, während der Londoner FTSE 100 um 0,2 Prozent stieg. Frankreichs CAC 40 stieg nach einer kämpferischen Fernsehdebatte Tage vor der Schlussabstimmung der Präsidentschaftswahlen des Landes um 1,8 Prozent.
Hedgefonds hatten Anfang dieser Woche dazu beigetragen, Aktien nach oben zu treiben, als sie versuchten, negative Wetten aufzulösen. Sie waren am Dienstag Nettokäufer von nordamerikanischen Aktien, wie aus einer Mitteilung hervorgeht, die die Prime-Brokerage-Einheit von Morgan Stanley an Kunden verschickt hat.
Futures-Kontrakte, die den S&P 500 der Wall Street verfolgen, legten am Donnerstag um 0,9 Prozent zu, wobei die Nasdaq 100-Kontrakte um 1,3 Prozent stiegen.
Zusätzliche Berichterstattung von Laurence Fletcher