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China und andere Gläubiger haben eine Einigung zur Umstrukturierung von Krediten in Milliardenhöhe an Sambia erzielt und damit eine lange Sackgasse über den Zahlungsausfall des afrikanischen Landes im Jahr 2020 beendet, die eine Kluft zwischen Peking und westlichen Kreditgebern über die Lösung einer Welle von Schuldenkrisen in den Entwicklungsländern offengelegt hat .
Sambias Präsident Hakainde Hichilema lobte am Freitag den chinesischen Präsidenten Xi Jinping dafür, „dass er uns dabei geholfen hat, diesen wichtigen Meilenstein zu erreichen“, nachdem die von China angeführten Kreditgeber zugestimmt hatten, Kredite in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar neu zu ordnen. Die Regierung des französischen Präsidenten Emmanuel Macron half dabei, diese Vereinbarung zu besiegeln Weltfinanz- und Klimagipfel in Paris.
„Wir sind uns völlig darüber im Klaren, dass noch viel Arbeit vor uns liegt“, fügte Hichilema hinzu und verwies darauf, dass Sambia noch die Konditionen mit jedem bilateralen Kreditgeber klären und einen separaten Deal abschließen musste, um weitere 6,8 Milliarden US-Dollar an Privatschulden umzustrukturieren.
Afrikas zweitgrößter Kupferproduzent befand sich in einer finanziellen Schwebe und konnte keinen weiteren Zugang zu einem IWF-Rettungspaket in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar erhalten, während China, der größte Gläubiger des Landes, und andere Kreditgeber monatelang über einen Vorschlag stritten, den Wert von fast 13 Milliarden US-Dollar um etwa die Hälfte zu reduzieren der gesamten Auslandsschulden.
Im Rahmen des Durchbruchs haben bilaterale Kreditgeber unter Führung Chinas einer dreijährigen Zahlungsfrist für Zinszahlungen und einer Verlängerung der Laufzeiten zugestimmt, was Sambia den Weg ebnet, die Finanzierung durch den IWF wieder aufzunehmen und Gespräche mit privaten Gläubigern aufzunehmen.
Ungewöhnlich unter Umschuldungsabkommen mit offiziellen Gläubigern ist, dass die Vereinbarung auch einen geringeren Schuldenerlass für den Fall vorsieht, dass es Sambias Wirtschaft in den nächsten Jahren besser geht als erwartet.
„Diese einzigartige und innovative Vereinbarung legt sowohl eine Basis- als auch eine Eventualbehandlung fest, die automatisch ausgelöst wird, wenn sich die Bewertung der Wirtschaftsleistung und Politik Sambias verbessert“, sagte Kristalina Georgieva, die geschäftsführende Direktorin des IWF.
Analysten sagen, dass detailliertere Angaben zum Umfang der Schuldenerleichterungen erforderlich sind, die Sambia tatsächlich erhalten wird, wenn sich seine Wirtschaft verbessert.
Die Vereinbarung war ein diplomatischer Sieg für Macron auf dem Pariser Gipfel, der die Staats- und Regierungschefs der Welt zusammengebracht hat, um Reformen des Kreditsystems zwischen reicheren und ärmeren Ländern zu diskutieren.
Das Abkommen mit Sambia wird auch Hoffnungen für andere Länder wie Ghana und Äthiopien wecken, die sich in ähnlichen Gesprächen zur Umstrukturierung ihrer Schulden befinden, die hauptsächlich durch Kredite aus China finanziert werden. Peking hat sich im letzten Jahrzehnt zum größten Kreditgeber für Entwicklungsländer entwickelt.
China zögerte, direkte Abschreibungen ausländischer Kredite durch seine Banken zu akzeptieren, und hatte im Fall Sambias multilateralen Entwicklungskreditgebern wie der Weltbank vorgeschlagen, den beispiellosen Schritt zu unternehmen, sich an der Umstrukturierung zu beteiligen.
Ein an den Gesprächen beteiligter Schuldeninvestor sagte, Entwicklungsbanken würden wahrscheinlich eher konzessionäre Kredite als Abschreibungen gewähren, um eine Einigung herbeizuführen.
Aus Sorge um die inländische Finanzstabilität hat Sambia seine Landeswährungsanleihen von der Umstrukturierung ausgeschlossen, auch ausländische Bestände dieser Schulden. Das Finanzministerium teilte am Donnerstag mit, dass die offiziellen Gläubiger dieser Position zugestimmt hätten.
Der Investor sagte, ausländische Käufer der inländischen Staatsschulden von Lusaka hätten offenbar ihre Bestände seit Ende letzten Jahres von 3,2 Milliarden US-Dollar auf weniger als 2 Milliarden US-Dollar reduziert, weil sie befürchteten, dass inländische Kredite wie in Ghana und Sri Lanka in die Umstrukturierung einbezogen werden könnten.
Das Finanzministerium sagte im vergangenen Oktober, dass die Bedienung dieser Bestände etwa 80 Prozent des zur Rückzahlung von Auslandsschulden verfügbaren Geldes absorbieren würde.
Eswar Prasad, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Cornell University, sagte: „Für China scheint das Endspiel eine Lösung zu sein, die seine finanziellen Verluste begrenzt und gleichzeitig die Schuld für die belastende und unhaltbare Situation, in der sich viele hochverschuldete Volkswirtschaften befinden, breiter verteilt.“
Die Investmentfirma Lazard hat Sambia bei seinen Verhandlungen mit Gläubigern beraten.