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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Globale Rückversicherer haben damit begonnen, Stornobestimmungen in ihre Policen aufzunehmen, um sich vor einem umfassenden Konflikt im Nahen Osten zu schützen. Dieser Schritt droht, die Kosten und Risiken für in der Region tätige Unternehmen weiter in die Höhe zu treiben.
Der Rückzug der Rückversicherer, die Risiken mit Erstversicherern teilen und eine entscheidende Rolle in der Weltwirtschaft spielen, spiegelt die wachsende Besorgnis im Finanzsektor über die Richtung des im Oktober begonnenen Krieges zwischen Israel und der Hamas wider.
Die Ausstiegsklauseln seien in einige Verträge mit Versicherern im Rahmen von Neuverhandlungen zum Jahreswechsel eingefügt worden, sagten vier Marktteilnehmer der Financial Times. Zwei von ihnen sagten, solche Klauseln seien völlig neu und hätten noch nie zuvor verwendet worden.
Wenn dies ausgelöst wird, würde dies bedeuten, dass der Versicherer ab diesem Zeitpunkt keinen Rückversicherungsschutz für alle neu versicherten Räumlichkeiten oder anderen Vermögenswerte hätte – wie zum Beispiel ein durch einen Raketenangriff beschädigtes Geschäftsgebäude. Das erhöhte Risiko würde dann wahrscheinlich in Form höherer Prämien oder einer geringeren Deckung an den Kunden weitergegeben.
„Das Risiko, dass etwas außer Kontrolle gerät, ist extrem hoch“, sagte ein Manager eines großen Rückversicherers. „Die Versicherungsbranche hat in dieser Region auf absehbare Zeit ein Problem.“
Schätzungen der Branche zufolge ist der weltweite Versicherungssektor durch politische Gewalt und Terrorismuspolitik mit Israel in Höhe von etwa 10 Milliarden US-Dollar belastet.
Ein Rückversicherungsmakler sagte, es sei „bizarr“, dass einige Versicherer solche Kündigungsklauseln akzeptiert hätten, was ihrer Meinung nach die Unsicherheit schüren würde und „[raise] eine Reihe von Bedenken, wie zum Beispiel wer oder was Eskalation definiert“.
Rückversicherer forderten außerdem deutlich höhere Preise und drängten die Erstversicherer dazu, den Versicherungsumfang zu begrenzen, den sie Kunden in Israel und Nachbarländern wie dem Libanon und Jordanien gewähren, sagten die Personen. Einige Rückversicherer hätten sich für den Ausschluss dieser Länder von Rahmenverträgen ausgesprochen, hätten jedoch nur begrenzten Erfolg gehabt.
Aon, einer der größten Versicherungsmakler der Welt, stellte diesen Monat in einem Bericht fest, dass Rückversicherer versucht hätten, „die Preise zu erhöhen und den Versicherungsschutz auf sinnvolle Weise zu reduzieren“ für Israel und die gesamte Region. Marktteilnehmer sagten, dies führe zu deutlich höheren Preisen für internationale und lokale Gruppen, die Infrastruktur und Eigentum schützen wollen. In diesem Fall haben sich einige Unternehmen dafür entschieden, ihre Versicherungspolicen zu erneuern, ohne die Deckung israelischer Vermögenswerte einzuschließen, und sich stattdessen auf einen staatlichen Entschädigungsfonds verlassen, wie aus zwei Marktquellen hervorgeht.
Globale Rückversicherer verfügen zusammen über ein Kapital von rund 600 Milliarden US-Dollar und haben nach Jahren der Inflationsverluste, einer Reihe von Naturkatastrophen und der umfassenden Invasion Russlands in der Ukraine bereits die Preise erhöht. Dies hat dazu beigetragen, die Versicherungspreise für Unternehmen überall in die Höhe zu treiben.
Die jüngsten Schritte folgen auf ähnliche Aktionen nach dem Krieg in der Ukraine, wo Rückversicherer härter reagierten, indem sie Länder vollständig von Verträgen ausschlossen. Eine mit den Marktverhandlungen vertraute Person sagte, es herrsche bei den Versicherern „Frustration“ über die jüngsten Kündigungsbestimmungen.
Die globalen Rückversicherer Munich Re, Swiss Re und Scor lehnten eine Stellungnahme ab, während die Hannover Rück in einer Erklärung sagte, sie habe einen „maßgeschneiderten und differenzierten Ansatz“ gewählt [insurance] Kunden abhängig vom zugrunde liegenden Portfolio“. Für bereits abgeschlossene Geschäfte in Israel und seinen Nachbarn „haben wir beschlossen, unsere Ansammlungen lieber zu begrenzen, als einen vollständigen oder teilweisen Ausschluss zu beantragen“, hieß es weiter.
Auch auf dem Seeversicherungsmarkt sind die Kosten für Reisen durch das Rote Meer und den Suezkanal infolge einer Angriffswelle der vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen stark gestiegen.
Reeder mussten bereits ihren Versicherer benachrichtigen, bevor sie durch einen bestimmten Teil des Roten Meeres fuhren, und eine zusätzliche Prämie zahlen. Diese zusätzlichen Gebühren seien in den letzten Monaten um das Zehn- bis Fünfzehnfache gestiegen, sagten Marktteilnehmer, was zu der Entscheidung einiger Kunden beigetragen habe, ihre Schiffe durch Afrika umzuleiten.