Die Aktionäre von Turquoise Hill haben das 3,3-Milliarden-Dollar-Angebot von Rio Tinto zum Kauf aller Anteile an dem kanadischen Minenunternehmen angenommen, das es noch nicht besaß, und damit einen turbulenten Übernahmekampf beendet, der zeitweise kurz vor dem Scheitern stand.
Der Deal gibt Rio eine größere Kontrolle über die Kupfermine Oyu Tolgoi in der Mongolei, die eine Priorität für Chief Executive Jakob Stausholm war, der vor einem Jahr in das Land gereist war, um die Beziehung zu Ulan Bator „zurückzusetzen“.
Oyu Tolgoi, eines der wertvollsten Vermögenswerte von Rio und entscheidend für seine Expansionsstrategie für Metalle, wird eine der größten Kupferminen der Welt sein, wenn es bis 2030 die volle Produktion von etwa 500.000 Tonnen pro Jahr erreicht. Es hat mit Kostenüberschreitungen und Verzögerungen zu kämpfen .
Rio betreibt die Mine und besitzt 51 Prozent von Turquoise Hill, das 66 Prozent von Oyu Tolgoi besitzt. Der restliche Anteil wird von der mongolischen Regierung gehalten.
Rio war gezwungen, seinen Angebotspreis für Turquoise Hill in diesem Jahr nach einem ersten Angebot im März zweimal zu erhöhen, da es versuchte, die verbleibenden 49 Prozent von Turquoise Hill aufzukaufen, die es noch nicht besaß.
Bei der Abstimmung am Freitag stimmten 60,5 Prozent der Minderheitsaktionäre von Turquoise Hill für die Annahme des Angebots von Rio, während eine nicht genannte Zahl eine Gegenstimme einreichte oder das Angebot ablehnte. Für den Abschluss der Transaktion war die Zustimmung einer Mehrheit der Minderheitsaktionäre erforderlich.
Diejenigen Aktionäre, die anderer Meinung sind, erhalten 34,30 CAD pro Aktie und durchlaufen dann ein Gerichtsverfahren, in dem die endgültige Höhe ihrer Entschädigung festgelegt wird.
„Diese Transaktion wird allen Aktionären erhebliche Vorteile bringen und es uns ermöglichen, das Oyu Tolgoi-Projekt in Partnerschaft mit der Regierung der Mongolei mit einer einfacheren und effizienteren Führungs- und Eigentümerstruktur voranzutreiben“, sagte Bold Baatar, Chief Executive von Rio Tinto Copper.
Die beiden größten Minderheitsaktionäre von Turquoise Hill, SailingStone Capital und Pentwater Capital, waren lautstarke Gegner von Rios Angebot mit der Begründung, dass es die Mine unterbewertet.
Die Aktionärsabstimmung über das Angebot von Rio im Wert von 43 C$ pro Aktie wurde in diesem Herbst mehrmals verschoben, da Rio zunächst nicht über die Stimmen verfügte, um dem Deal zuzustimmen.
Rio traf anschließend eine Vereinbarung mit SailingStone und Pentwater, die es ermöglicht hätte, den Deal fortzusetzen, wurde jedoch nach einer Untersuchung durch die kanadischen Aufsichtsbehörden zurückgezogen.
Die Aktien von Rio stiegen am Freitag in London um 1 Prozent. Turquoise Hill wurde beim Nachmittagshandel in New York um 0,6 Prozent höher gehandelt.
Die Bewertung der Ressourcen der Mine war schwierig, da die Produzenten angesichts der wachsenden Nachfrage durch Elektrifizierung und den Übergang zu sauberer Energie in den kommenden Jahren mit einer weltweiten Kupferknappheit rechnen.
In diesem Jahr sind die Referenzpreise für Kupfer jedoch aufgrund der geringeren Nachfrage aus China und der Besorgnis über eine weltweite Konjunkturabschwächung um 12 Prozent gesunken.