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Guy Hands, einer der bekanntesten Private-Equity-Manager Großbritanniens, tritt als Chief Investment Officer und Vorsitzender von Terra Firma Capital Partners zurück.
„Als ich Terra Firma vor über 20 Jahren gründete, habe ich geschworen, dass ich mich aus der Firma zurückziehen würde, wenn ich 64 bin, wie es im gleichnamigen Beatles-Song heißt. Diese Zeit ist jetzt gekommen, da ich diesen August meinen 64. Geburtstag nähere“, sagte Hands in einem internen Memo, das an die Mitarbeiter verschickt und der Financial Times eingesehen wurde.
Ein Sprecher des Unternehmens bestätigte seinen Rücktritt in einer per E-Mail versandten Erklärung.
„Terra Firma wird nun in die nächste Phase eintreten, die von Paul Hatter als COO und Richard Hands als Geschäftsführer geleitet wird und für Wohninvestitionen und neue Geschäfte verantwortlich ist“, heißt es in der Erklärung weiter. Richard Hands ist der Sohn von Guy Hands.
Der Ausstieg von Guy Hands bedeutet das Ende einer Karriere in der Buyout-Branche, die sich über etwa drei Jahrzehnte erstreckte und zu Deals wie der Übernahme des Musikunternehmens EMI gehörte, die in einem hochkarätigen Rechtsstreit endete und Hands 200 Millionen Pfund seines eigenen Vermögens verlor.
Neben seinen Geschäftsabschlüssen war der in Guernsey ansässige Steuerflüchtling eine schillernde und eigensinnige Persönlichkeit in einer Branche, die nicht dafür bekannt ist, sich mit den Medien auseinanderzusetzen. Sein Umzug nach Guernsey, um weniger Steuern zu zahlen, bedeutete, dass er seine Frau und seine Kinder fast ein Jahr lang nicht in ihrem Haus in Kent besuchen konnte.
Er kritisierte Private Equity, weil es den Anlegern hohe Gebühren in Rechnung stellte, und war ein ausgesprochener Verfechter des Verbleibs Großbritanniens in der EU.
Er verlor kürzlich einen Streit mit der britischen Regierung über sein Eigentum an Annington Homes, bei dem Hands 1996 Zehntausende Immobilien im Wohnungsportfolio des Verteidigungsministeriums privatisierte.
Hands, ein Karaoke-Enthusiast, gehörte zu den sichtbarsten Gesichtern der europäischen Private-Equity-Branche, einer Branche, die seit langem für ihre Geheimhaltung bekannt ist. Hands hatte eine schwere Legasthenie und gewann einen Studienplatz an der Universität Oxford. Anschließend begann er 1982 seine Karriere im Finanzwesen als Trainee-Händler bei Goldman Sachs. Als er Anfang der 1990er Jahre zu einer Geschäftseinheit von Nomura wechselte, begann er mit Leveraged Buyouts, gerade als die Branche in Großbritannien gerade auf dem Vormarsch war.
Er machte sich einen Namen, indem er von einer Privatisierungswelle unter der konservativen Regierung von John Major profitierte und Annington Homes sowie Angel Trains, einen Eigentümer britischer Eisenbahnbestände, aufkaufte. Er kaufte auch eine Reihe von Kneipenketten und den Buchmacher William Hill.
Im Jahr 2002 gliederte er die Einheit aus Nomura aus und gründete sein eigenes Unternehmen, Terra Firma Capital Partners, das 2,1 Milliarden Euro für seinen Debütfonds aufbrachte.
Unter seiner Führung etablierte sich Terra Firma als einer der führenden Investoren Europas und sammelte schließlich kurz vor Ausbruch der globalen Finanzkrise 5,4 Milliarden Euro von Investoren für einen der größten Fonds des Kontinents ein.
Dann ging alles schief. Im Jahr 2007 übernahm Terra Firma die Plattenfirma EMI für einen Deal im Wert von 4,2 Milliarden Pfund. Das Unternehmen brach schnell zusammen und vernichtete 1,75 Milliarden Pfund seines Firmenvermögens. Da Hands sich nicht geschlagen geben wollte, begann er eine jahrelange gerichtliche Verfolgung der Citigroup mit dem Vorwurf, sie habe ihm gegenüber Betrug begangen. Im Jahr 2016 ließ er seine Forderung gegen die Bank in Höhe von 1,5 Milliarden Pfund fallen.
Er machte jedoch weiterhin Geschäfte, mit einigen bemerkenswerten Erfolgen, darunter dem 3,5-Milliarden-Euro-Verkauf der deutschen Autobahn-Tankstellenkette Tank & Rast, der seinem Unternehmen mehr als das Fünffache seines Gewinns einbrachte.
Doch das Unternehmen hatte Mühe, den gescheiterten EMI-Deal hinter sich zu bringen, und scheiterte größtenteils daran, weitere Gelder von Investoren zu beschaffen, obwohl die Private-Equity-Branche einen Boom erlebte, der durch niedrige Zinsen gestützt wurde. Terra Firma wurde von Konkurrenten wie CVC Capital Partners und US-Firmen wie Blackstone und KKR & Co. überholt.
Sein Rekord wurde durch eine unglückselige, 825 Millionen Pfund schwere Schuldenübernahme des britischen Pflegeheimanbieters Four Seasons, der 2019 in die Insolvenz ging, noch weiter getrübt.
Nachdem Hands Schwierigkeiten hatte, einen Fonds aufzubringen, konzentrierte er sich in den letzten Jahren auf sogenannte Deal-by-Deal-Investitionen. Im vergangenen Jahr kaufte das Unternehmen den britischen Hausbauer Hopkins Homes.
Zu den weiteren Vermögenswerten, die Terra Firma hält, gehören unter anderem die Hotelkette Hand Picked Hotels – im Besitz und unter der Leitung seiner Frau Julia – und der australische Viehproduzent CPC.
Im letzten Jahr oder so waren Hands und seine Firma in einen umstrittenen Rechtsstreit um den Besitz von Annington Homes verwickelt.
Im Mai bestätigte der Oberste Gerichtshof des Vereinigten Königreichs das Recht der Regierung, das Eigentum an einigen Häusern zurückzukaufen, was Hands Milliarden von Pfund hätte einbringen können. Annington Homes legt gegen das Urteil Berufung ein.
Hands, dessen Abgang erstmals am Freitag von Sky News gemeldet wurde, werde weiterhin an den bestehenden Portfoliogeschäften des Unternehmens beteiligt sein, heißt es in dem internen Memo.
„Um es klarzustellen: Ich werde weiterhin an den Portfoliounternehmen von Hands Family Investments sowie an der alten Fondsinvestition Annington beteiligt sein. Ich werde daher weiterhin in den Gremien sitzen, die mit diesen Investitionen arbeiten“, schrieb er.
Sein Ausstieg erfolgt einen Monat, nachdem Terra Firma den bevorstehenden Abgang seines Geschäftsführers Vivek Ahuja angekündigt hat, „um neue Möglichkeiten zu erkunden“. Das Unternehmen sagte damals, dass Hatter die laufenden Geschäfte des Unternehmens überwachen würde.
Dieser Artikel wurde geändert, um klarzustellen, dass die britische Regierung das Recht erhalten hat, das Eigentum an einigen Annington-Liegenschaften zurückzuerobern