Ping An, der größte Anteilseigner von HSBC, hat seine Kampagne zur Auflösung der Bank verdoppelt und die jüngsten Argumente von Führungskräften zurückgewiesen, dass eine Aufspaltung zu lange dauern, zu viel kosten und die Gewinne aus seinem globalen Netzwerk beeinträchtigen würde.
Der chinesische Versicherer Ping An, der 8,4 Prozent der Aktien besitzt, behauptet, dass eine Abspaltung seines Asiengeschäfts zwischen 25 und 35 Milliarden US-Dollar an zusätzlichem Marktwert schaffen würde, indem er seine lukrativen Geschäfte in Hongkong von der Belastung durch den Rest des Landes befreit der Welt, wo HSBC weitaus weniger profitabel ist, so eine Person, die mit ihrer Denkweise vertraut ist.
Analysten von Ping An glauben, dass eine Auflösung den Kreditgeber von zusätzlichen Kapitalanforderungen in Höhe von 8 Mrd. USD befreien könnte, die sogenannten global systemrelevanten Banken (G-SIBs) auferlegt werden, sagte die Person.
Der Versicherer weist auch die Behauptung von HSBC zurück, dass über einen Zeitraum von fünf Jahren ein teures neues IT-System aufgebaut werden müsste und dass Milliardeneinnahmen aus dem grenzüberschreitenden Investmentbanking verloren gehen würden, wenn Kunden den Kreditgeber verlassen, weil sie sich vor China fürchten -Unternehmen mit Hauptsitz.
„HSBC hat nur die Nachteile und Herausforderungen der Ausgliederung seines Asiengeschäfts betont und deutlich übertrieben, aber die enormen Vorteile und den langfristigen Wert, die eine Ausgliederung schaffen könnte, nicht erwähnt“, fügte die Person hinzu.
HSBC reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Im Februar begann Ping An, angeführt vom chinesischen Tycoon Peter Ma, für eine Trennung zu agitieren, frustriert über jahrelange Underperformance und die Streichung seiner Dividende während der Coronavirus-Pandemie. Es wurde argumentiert, dass die Position von HSBC zwischen Ost und West unhaltbar sei, da die geopolitischen und handelspolitischen Spannungen zwischen den USA und China eskalieren.
Führungskräfte hatten gehofft, dass besser als erwartete Ergebnisse im zweiten Quartal den Druck verringern und den größten Aktionär beruhigen würden. Der Vorsteuergewinn übertraf die Schätzungen der Analysten, und Führungskräfte prognostizierten einen unerwarteten Gewinn von 6 Mrd. USD in den nächsten 18 Monaten, da die globalen Zinssätze weiter steigen.
Einen Tag später traf der Vorsitzende Mark Tucker Privataktionäre – die etwa ein Drittel der Aktien besitzen und die ebenfalls empört über die Dividendenstreichung in der Covid-Ära waren – um 14 Gründe darzulegen, warum er glaubt, dass „die beste Struktur unsere bestehende Struktur ist“. . Er argumentierte, dass eine Aufspaltung ein „enorm komplexes Unterfangen“ wäre, das „sich negativ auf die Fähigkeit Hongkongs auswirken würde, ein lebendiges, dynamisches internationales Finanzzentrum zu bleiben“.
Ping An teilte dem Management jedoch mit, dass fast das gesamte jüngste Umsatzwachstum von einem „stufenweisen, kurzlebigen und unkontrollierbaren Zinserhöhungszyklus“ abhing und dass seine „unterdurchschnittliche Leistung noch nicht grundlegend angegangen wurde und dringend radikale Veränderungen erforderlich sind“. , sagte eine mit der Verlobung vertraute Person.
„Das Asiengeschäft von HSBC verschlechtert sich weiter und seine Einnahmen und Gewinne sind in den letzten zwei Jahren zurückgegangen“, sagte die Person, die Ping An nahe steht, und wies auf die niedrigere Bewertung und das höhere Kosten-Ertrags-Verhältnis als das mehrheitlich in Hongkong befindliche Privatkundengeschäft hin Tochtergesellschaft Hang Seng und auf Schwellenmärkte ausgerichtete Konkurrenten wie DBS in Singapur.
Das schwerwiegendste Problem, auf das HSBC jedoch hinweist, wäre der potenzielle Verlust seiner US-Dollar-Clearing-Lizenz, wenn es seinen asiatischen Hauptsitz nach Hongkong verlegt. HSBC ist seit 2000 die einzige Abwicklungsinstitution für Dollar-Clearing in der Stadt und gehört zu den fünf führenden Clearern für grenzüberschreitende Transaktionen weltweit.
In diesem Monat sagte die Bank, eine Aufspaltung könne den „potenziellen Verlust des direkten Zugangs zum US-Dollar-Clearing und Schwierigkeiten bei der Erlangung einer neuen Lizenz“ bedeuten. Ping An hat diese Gefahr in seinen Argumenten für eine Trennung nicht angesprochen.
Auch in Großbritannien und den USA wächst die Angst vor dem Einfluss der Kommunistischen Partei Chinas auf den Betrieb. Die Financial Times berichtete im Juli, dass HSBC der erste ausländische Kreditgeber ist, der ein CCP-Komitee in seiner Investmentbanking-Tochter im Land installiert hat, ein Schritt, der die Spannungen unterstreicht, mit denen die Bank konfrontiert ist, wenn sie versucht, zwischen Peking und dem Westen zu navigieren.