Apollo Global Management und Pimco haben sich zusammengetan und stehen kurz vor der Übernahme der Credit Suisse-Gruppe für verbriefte Produkte, da sich die Schweizer Bank darauf vorbereitet, ihre Aktivitäten in den USA erheblich zu verkleinern, so die über die Gespräche informierten Personen.
Der Verkauf der Einheit werde voraussichtlich am Donnerstag beim Strategie-Update der Credit Suisse bekannt gegeben, fügten die Personen hinzu. Die Schweizer Bank plant auch den Verkauf mehrerer anderer Vermögenswerte, darunter Teile ihrer inländischen Bank, um eine Kapitallücke von rund 4,5 Mrd. CHF (4,5 Mrd. USD) zu schließen.
Das in New York ansässige Geschäft mit verbrieften Produkten – das Schulden wie Hypotheken und Kredite für Yachten verpackt, bevor sie als Wertpapiere weiterverkauft werden – würde die Kapitalbelastung der Bilanz der Credit Suisse verringern, aber auch einen der profitabelsten Geschäftsbereiche der Bank durchtrennen.
Das Wall Street Journal hatte am Mittwoch über die Gespräche berichtet. Apollo und Pimco lehnten eine Stellungnahme ab.
Der Verwaltungsrat und das Management der Credit Suisse entschieden, dass die Einheit zu viel Kapital benötigt und sich kaum mit dem Private-Wealth-Geschäft überschneidet, das nach der strategischen Überprüfung zum Kerngeschäft der Bank werden wird.
Im Falle einer Zustimmung würde der Deal die zunehmende Präsenz privater Kapitalgruppen in vielen der lukrativsten, wenn auch riskantesten Bereiche der Kreditvergabe weiter unterstreichen. Diese Unternehmen haben damit begonnen, große interne Underwriting-Operationen aufzubauen, die forderungsbesicherte Kredite vergeben, um sie in ihr Lebensversicherungs- und Rentengeschäft einzuspeisen.
Apollo zum Beispiel hat in den letzten 12 Monaten mehr als 100 Mrd.
Durch die direkte Anlage von Vermögenswerten versuchen Apollo und Pimco sicherzustellen, dass sie über eine stabile Quelle für Kreditinvestitionen verfügen und ein gutes Gespür für die Qualität der Papiere haben, die sie an ihre Anleger weiterverkaufen.
Private Kreditfirmen sind in eine Lücke eingetreten, die in den letzten 15 Jahren entstanden ist, als europäische Banken sich aus einst wertvollen Geschäftsbereichen zurückzogen, um Verluste aus der Finanzkrise, regulatorischen Änderungen und einer bis vor kurzem langen Ära niedriger Zinsen zu bewältigen .
Da die Kreditvergabe der Banken immer eingeschränkter wurde, wandten sich viele europäische Unternehmen alternativen Quellen zu, um ihre Geschäfte zu finanzieren.