Pimco, der in Kalifornien ansässige 2-Billionen-Dollar-Anleihefondsmanager, hat den ehemaligen stellvertretenden Vorsitzenden der US-Notenbank, Richard Clarida, als globalen Wirtschaftsberater und Geschäftsführer eingestellt.
Clarida werde Joachim Fels ersetzen, der Ende des Jahres in den Ruhestand gehe, teilte Pimco am Mittwoch mit. Vor ihrer Tätigkeit bei der Fed hatte Clarida mehr als ein Jahrzehnt in derselben Funktion beim Fondsmanager gearbeitet.
Dan Ivascyn, Chief Investment Officer von Pimco, sagte in einer Pressemitteilung, dass Claridas „Arbeit als Architektin von Pimcos New Neutral-These im Jahr 2014 . . . ist nur ein Beispiel für die unschätzbaren Einblicke, die er Pimco-Kunden seit vielen Jahren zur Verfügung stellt.
„Er kehrt an einem anderen Wendepunkt für die Märkte zurück und wir freuen uns auf seine Erkenntnisse und Anleitungen zu neuen Trends.“
Pimco, ein Spezialist für festverzinsliche Wertpapiere, sieht sich einer sich verändernden Welt gegenüber: Der Bullenmarkt für Anleihen, von dem Anleiheninvestoren seit Anfang der 1980er-Jahre profitierten, hat sich in diesem Jahr gewendet, da die Inflation dramatisch gestiegen ist. Laut EPFR-Daten haben Anleger Hunderte von Milliarden Dollar aus Anleihefonds abgezogen.
Diese Trends könnten sich verlangsamen, wenn die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA steigt, da Anleihen traditionell sichere Anlagen sind. Aber da sich die Fed dazu verpflichtet hat, die Inflation einzudämmen und daher eine straffe Geldpolitik beizubehalten, kann die Dynamik am Anleihemarkt anders sein als während traditioneller Abschwünge.
Clarida trat Anfang dieses Jahres abrupt von seinem Posten bei der Fed zurück, nachdem sie in einen Handelsskandal verwickelt war. Er wurde nach einer Untersuchung durch das Office of Inspector General der Fed, eine unabhängige Aufsichtsbehörde, von Fehlverhalten freigesprochen.
Clarida war unter die Lupe genommen worden, nachdem sie Tage vor der Ankündigung der Fed, Maßnahmen zur Unterstützung der Finanzmärkte in den frühen Tagen der Covid-19-Krise zwischen 1 und 5 Millionen US-Dollar von einem Rentenfonds in einen Aktienfonds zu verschieben. Die US-Aktien begannen sich bereits kurz nach Bekanntwerden der Intervention der Notenbank zu erholen und erreichten in den Folgemonaten neue Höchststände.
Während Clarida damals sagte, dass die Transaktion Teil einer „vorgeplanten Neuausrichtung“ sei, zeigten weitere Offenlegungen in den Folgemonaten, dass er drei Tage vor dieser Transaktion zwischen 1 und 5 Millionen US-Dollar aus demselben Aktienfonds verkauft hatte.
Die Untersuchung der Fed-Aufsichtsbehörde ergab, dass Clarida mit der Transaktion weder gegen das Gesetz verstoßen noch gegen ethische Standards verstoßen hatte. Es stellte sich heraus, dass er mehrere Trades in den Jahren 2019 und 2020 nicht gemeldet hatte.
Clarida sagte, sein Versäumnis, diese Transaktionen zu melden, sei auf „unbeabsichtigte Fehler“ zurückzuführen.
Der Skandal war einer der größten in der Geschichte der Fed und bedrohte den Ruf der Bank. Es verführte auch den ehemaligen Präsidenten der Boston Fed, Eric Rosengren, und den ehemaligen Präsidenten der Dallas Fed, Robert Kaplan, die während der Intervention der Zentralbank nach der Ausbreitung von Covid-19 aktiv an den Finanzmärkten gehandelt haben. Die Ermittlungen gegen Rosengren und Kaplan dauern an.
Seit dem Skandal hat die Fed ihre Ethikstandards aktualisiert und verbietet ihren Beamten nun den Kauf einzelner Aktien und den Handel mit Kryptowährungen, Rohstoffen und Devisenmärkten. Beamte sind darauf beschränkt, über diversifizierte Anlageprodukte wie Investmentfonds zu investieren.
Pimco lehnte es ab, sich zu der Untersuchung der Handelsaktivitäten von Clarida zu äußern.