Pfizer wird seine Beteiligung an Haleon, seinem Joint Venture für Verbrauchergesundheit mit GlaxoSmithKline, nach einer für den 18. Juli geplanten Börsennotierung in London verkaufen.
Der US-Arzneimittelhersteller hat sich verpflichtet, seine Anteile „diszipliniert“ zu verkaufen, und mit GSK eine „geordnete Vermarktungsvereinbarung“ getroffen, um sicherzustellen, dass die beiden Verkäufer die Aktien des neuen unabhängigen Unternehmens nicht destabilisieren. Es wird eine Sperrfrist von mehreren Monaten geben.
GSK gab am Mittwoch bekannt, dass es den Prospekt für Haleon bei der britischen Financial Conduct Authority zur Genehmigung eingereicht hat und erwartet, dass die Aktien am 18. Juli im Premium-Listing-Segment der Londoner Börse zugelassen werden.
Die Abspaltung des Consumer-Health-Unternehmens – das Marken wie Sensodyne und Panadol besitzt – wird die größte Londoner Notierung seit einem Jahrzehnt sein.
GSK lehnte Ende letzten Jahres ein 50-Milliarden-Pfund-Angebot von Unilever für die Einheit ab und argumentierte, es sei das Unternehmen unterbewertet. Haleon erwartet, den Umsatz mittelfristig um 4 bis 6 Prozent zu steigern, von fast 10 Mrd. £ pro Jahr.
Haleon wurde mit Consumer Health Assets von GSK, Pfizer und Novartis entwickelt. Es wird von Brian McNamara geleitet, der das Joint Venture beaufsichtigte, als es Teil von GSK war, und der Vorstand wird vom ehemaligen Vorstandsvorsitzenden von Tesco, Sir Dave Lewis, geleitet.
Der britische Arzneimittelhersteller besitzt einen Anteil von 68 Prozent an dem Unternehmen, während Pfizer einen Anteil von 32 Prozent hält. Vor der Spaltung plant GSK, eine Dividende von mehr als 7 Mrd. £ zu nehmen.
Nach der Abspaltung werden GSK-Investoren mindestens 54,5 Prozent des Unternehmens besitzen und für jede GSK-Aktie, die sie besitzen, einen Anteil an Haleon erhalten. Weitere 7,5 Prozent werden auf Finanzierungsmechanismen entfallen, die das Loch im Rententopf von GSK füllen sollen. GSK selbst wird bis zu 6 Prozent besitzen, die es im Laufe der Zeit auch verkaufen wird, um Investitionen in seine Arzneimittel- und Impfstoffpipeline zu finanzieren.
Das Unternehmen kündigte zudem eine Zusammenlegung der Anteile am verbleibenden Pharmageschäft an, um die Vergleichbarkeit vor und nach der Abspaltung zu gewährleisten.
Im Vorfeld der Aufspaltung findet am 6. Juli eine Hauptversammlung statt. GSK wird die Ergebnisse des zweiten Quartals am 27. Juli bekannt geben und Haleon als aufgegebenen Geschäftsbereich behandeln. Haleon wird am selben Tag ein Handelsupdate bereitstellen, seine vollständigen Zwischenergebnisse jedoch im September veröffentlichen.
Pfizer reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.