Ein schwarzes Jahr, oder fast. So stellte sich das Jahr 2022 für die Zusatzrenten heraus, die mit dem Fibrillieren und den Aktien- und Rentenmärkten fertig werden mussten, die von den Folgen des russisch-ukrainischen Konflikts, der Energiekrise und dem Fortbestehen begünstigt wurden, wenn auch in begrenzter Form , der Pandemie . Denn einem stetigen Zuwachs an Abonnenten, der mit einem Zuwachs von 5,4 % gegenüber dem Vorjahr auf 9,2 Millionen stieg, stand ein regelrechter Einbruch der Erträge der verschiedenen „Zusatz“-Formulare gegenüber, der teilweise in der Gesamtbewertung von im letzten Jahrzehnt haben sie sich als weniger konkurrenzfähig erwiesen als die Abfindung. Was eine Neubewertung von 2,4 % pro Jahr darstellte. Das jüngste Monitoring der Kommission für die Aufsicht über die Pensionskassen (Covip) zeigt insbesondere, dass im vergangenen Jahr die vertraglichen Pensionskassen ein negatives Ergebnis von 9,8 % und die offenen von 10,7 % „beschuldigt“ haben. Einen deutlichen Rückgang verzeichneten auch die Renditen der Klasse III Individual Pension Plans (Pip) (-11,5%). Lediglich die Sparte I Einzelverwaltung zeigte mit +1,1 % ein positives Vorzeichen, das Vermögenswerte zu Anschaffungskosten und nicht zu Marktwerten bilanziert und deren Rendite maßgeblich von den vereinnahmten Kupons der gehaltenen Wertpapiere abhängt. Kurz gesagt, ein alles andere als positives Bild, mit dem sich Regierung und Sozialpartner auch am Tisch der neuen Rentenreform auseinandersetzen müssen, die zumindest im Sinne von Arbeitsministerin Marina Calderone zu fokussieren sein wird gerade bei der Wiederbelebung der Zusatzrenten.
Der Einbruch der Renditen
Der wunde Punkt des Jahres 2022 sind eindeutig die negativen Renditen. In der von Mario Padula geleiteten Umfrage der Behörde wird sofort hervorgehoben, dass die Ergebnisse der ergänzenden Formulare im vergangenen Jahr durch den Rückgang der Aktienkurse und den Anstieg der Nominalzinsen beeinflusst wurden, was wiederum den Rückgang der Anleihekurse bestimmt. „Bewertet man die Renditen über Zeithorizonte, die spezieller für Rentensparen sind, so war in den zehn Jahren von Anfang 2013 bis Ende 2022 die durchschnittliche jährliche Durchschnittsrendite abzüglich Verwaltungskosten und Steuern gleich – so die Covip-Überwachung 2 2 % für Handelsfonds, 2,5 % für offene Fonds, 2,9 % für Zweig III Pips und 2 % für Zweig I Management». Im gleichen Zeitraum, so betont die Kommission für die Aufsicht über Pensionskassen immer wieder, betrug die Aufwertung der Abfertigung 2,4 % pro Jahr.
Leistungsressourcen werden weniger
Ende letzten Jahres beliefen sich die für Dienstleistungen bereitgestellten Mittel auf 205 Milliarden Euro. Und sie seien gegenüber Dezember 2021 „aufgrund der durch die Entwicklung der Finanzmärkte bedingten Kapitalbilanzverluste“ um rund 7,7 Milliarden gesunken. Covip weist jedoch darauf hin, dass sich das Nettovermögen in gehandelten Fonds auf 61 Milliarden Euro belief, während es sich auf 28 Milliarden in offenen Fonds und 45 Milliarden in „neuen“ Pips belief.
Mitgliedschaften steigen auf 10,3 Millionen (+5,8 %)
Die statistische Erhebung von Covip zeigt, dass es Ende 2022 10,3 Millionen Positionen in Zusatzrentensystemen gab, was einem Anstieg um 564.000 Einheiten (+5,8 %) im Vergleich zu 2021 entspricht. Zu diesen Positionen gehören auch diejenigen, die mehreren Formularen bei der Rentenkasse angehören gleichzeitig insgesamt 9,2 Millionen (+5,4 %). Das größte Wachstum wurde bei Traded Funds verzeichnet: +10,1 % auf insgesamt 3,806 Millionen. Bei den marktüblichen Rentensystemen wurden 106.000 mehr Mitglieder in offenen Fonds registriert (+6,1 %) und 84.000 mehr in „neuen“ PIPs (+2,3 %).
Wachsende Beiträge
Im Jahr 2022 erreichten die von gehandelten Fonds, offenen Fonds und Pip gesammelten Beiträge 13,9 Milliarden Euro (+4,2 % gegenüber 2021). Die Aufsichtskommission für Rentenfonds gibt an, dass die Erhöhung in allen Rentenformen zu finden ist und von 4,5 % für gehandelte Fonds über 7,8 % für offene Fonds bis zu 2 % für Pips reicht.