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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Panera Brands, die zur Investmentgruppe JAB gehörende Casual-Dining-Gruppe, hat nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen vertrauliche Unterlagen für einen Börsengang in den USA eingereicht.
Der in Missouri ansässige Konzern strebt den Börsengang im nächsten Jahr an. Dies ist das jüngste Anzeichen dafür, dass der Markt für neue Notierungen nach einer zweijährigen Abschwächung wieder an Dynamik gewinnen könnte.
Laut drei mit der Angelegenheit vertrauten Personen versuchte JAB Anfang des Jahres, das Unternehmen über einen Fortführungsfonds an sich selbst zu verkaufen, konnte jedoch keine Unterstützung erhalten.
Der in Europa ansässige Konzern beschloss schließlich Mitte November, Panera an die Börse zu bringen, fügten sie hinzu. Anfang des Monats kündigte Panera Pläne an, 17 Prozent seiner 1.800 Mitarbeiter zu entlassen, ein Schritt, der darauf abzielte, das Geschäft zu rationalisieren und seine finanzielle Leistung in Vorbereitung auf einen Börsengang zu steigern, sagten diese Personen.
JPMorgan Chase ist der führende Underwriter. Panera, JPMorgan und JAB lehnten eine Stellungnahme ab.
Steigende Zinssätze, sinkende Bewertungen und die schreckliche Wertentwicklung der Aktien kürzlich börsennotierter Unternehmen haben in den letzten zwei Jahren zu einem starken Rückgang der Börsennotierungen geführt. Laut Dealogic haben Unternehmen in diesem Jahr bisher nur 20 Milliarden US-Dollar bei US-Börsengängen eingesammelt, eine Verbesserung gegenüber dem düsteren Jahr 2022, aber ein Rückgang um fast 90 Prozent im Vergleich zu 2021.
Eine Reihe großer Börsengänge im Herbst, angeführt vom Chip-Designer Arm, hatten Hoffnungen geweckt, dass sich der Markt zu normalisieren begann, aber ihre schlechten Leistungen nach der Börsennotierung führten dazu, dass die meisten Banker die Hoffnungen auf eine vollständige Wiederbelebung bis 2024 zurückschob.
Allerdings haben eine jüngste Rallye an den Aktienmärkten und wachsende Erwartungen, dass die Federal Reserve bald mit Zinssenkungen beginnen wird, die Zuversicht gestärkt.
„Die Rede von Zinssenkungen bis zum Sommer und eine wirklich gute Marktrally im November verheißen Gutes für die Diskussion über Börsengänge“, sagte ein Börsennotierungsspezialist.
Auch der Fast-Fashion-Konzern Shein hat kürzlich vorläufige vertrauliche IPO-Dokumente für einen der wahrscheinlich größten US-Börsengänge des letzten Jahrzehnts eingereicht. Laut Marktteilnehmern haben mehrere andere Unternehmen, darunter Reddit und StockX, die Gespräche mit potenziellen IPO-Investoren wieder aufgenommen, nachdem frühere Pläne durch die Marktvolatilität zunichte gemacht wurden.
JAB hat Panera im Jahr 2017 im Rahmen eines 7,5-Milliarden-Dollar-Deals privatisiert. Die Bäckereikette stimmte einem Deal zu, um im Jahr 2021 durch einen Zusammenschluss mit einer Zweckgesellschaft für Akquisitionen, die vom renommierten Gastronomen und Shake Shack-Gründer Danny Meyer gegründet wurde, an die öffentlichen Märkte zurückzukehren, verwarf diese Pläne jedoch letztes Jahr.
Zusätzlich zu seiner gleichnamigen Panera Bread-Kette besitzt Panera Brands Caribou Coffee und Einstein Bros Bagels. In den letzten Monaten hat das Unternehmen sein Managementteam im Hinblick auf die Börsennotierung überarbeitet. Der frühere Vorstandsvorsitzende von Einstein Bagels, José Alberto Dueñas, übernahm im Mai die Leitung von Panera Brands und ernannte im August den IPO-Veteranen Paul Carbone zum Finanzvorstand.