BHP hat den Einbruch der Rohstoffpreise genutzt, um ein Barangebot in Höhe von 5,8 Mrd. USD (8,4 Mrd. AUD) für den australischen Rivalen Oz Minerals zu unterbreiten, da der weltgrößte Bergbaukonzern versucht, sein Engagement in sauberen Energiemetallen wie Kupfer und Nickel zu erhöhen.
Aber das unaufgeforderte Angebot von 25 AUD pro Aktie wurde schnell zurückgewiesen, wobei der Vorstand von Oz sagte, es habe das Unternehmen „erheblich“ unterbewertet, obwohl es mit einem Aufschlag von 32 Prozent auf seinen Schlusskurs am Freitag angeboten wurde.
Die Entscheidung von Oz, das Angebot abzulehnen, verdeutlicht die Schwierigkeiten, denen größere Unternehmen wie BHP gegenüberstehen könnten, wenn sie versuchen, den Rückgang der Rohstoffpreise auszunutzen, um kleinere Konkurrenten zu kaufen.
Analysten von Morgan Stanley sagten, dass das Angebot von BHP zwar sinnvoll sei, die Investoren von Oz aber „das Angebot wahrscheinlich gegen ihre Erwartungen“ hinsichtlich des langfristigen Kupferpreises abwägen würden.
Oz-Aktien stiegen nach dem erfolglosen Angebot von BHP um 35 Prozent auf 25,6 AUD, da die Anleger auf ein höheres Angebot in den kommenden Monaten setzten. Die Aktien waren vor einem Monat auf bis zu 16 AUD gefallen, nachdem die Metallpreise aufgrund von Rezessionsängsten in die Höhe geschnellt waren.
Der Analyst von Shaw and Partners, Peter O’Connor, bemerkte, dass BHP nicht gesagt hatte, dass sein Angebot endgültig sei, was darauf hindeutet, dass ein höheres Angebot in Sicht sei.
Er sagte, der Vorstand von Oz sollte „so hart wie möglich kämpfen“, um andere Angebote anzuziehen. „Jeder Mann und sein Hund, der eine Kupfer- oder Nickelmine haben möchte, sollte sich das ansehen“, sagte er.
BHP drängt auf Metalle und Mineralien, die im Zuge der Dekarbonisierung der Welt sehr gefragt sind. Das Unternehmen schloss Anfang dieses Jahres die Fusion seines Erdölgeschäfts mit dem australischen Unternehmen Woodside ab.
Mike Henry, Geschäftsführer von BHP, sagte, er sei „enttäuscht“ von der Ablehnung. Henry sagte nicht, ob BHP ein überarbeitetes Angebot machen würde. Oz gab bekannt, dass BHP über Derivate einen Anteil von weniger als 5 Prozent an seinen Aktien erworben hatte.
„BHP verfügt über die Bilanzkapazität, um alle Wachstumsprojekte von Oz Mineral entwickeln zu können“, sagte Kaan Peker, Analyst bei RBC Capital Markets, in einer Mitteilung.
Peker sagte, der Deal sei „komplementär“ zu den Minen Carrapateena und Prominent Hill von Oz Mineral, die sich in der Nähe des Komplexes Olympic Dam von BHP und der Lagerstätte Oak Dam befinden.
BHP hat sein Geschäft umgestaltet, um auf wachstumsstärkere Ressourcen wie Nickel, das in Batterien von Elektrofahrzeugen und Windkraftanlagen verwendet wird, abzuzielen.
Das Bergbauunternehmen hatte zuvor geplant, seinen Betrieb Nickel West in Westaustralien zu verkaufen, wurde jedoch inzwischen als Wachstumsabteilung unter Jessica Farrell, Leiterin der Nickeleinheit, umgestaltet. Zu seinen Kunden gehört Tesla.
Farrell sagte letzte Woche auf der Diggers & Dealers-Konferenz in Kalgoorlie, dass die Explorationsausgaben von BHP für Nickel auf dem höchsten Stand seit 2005 seien.
Sie sagte, BHP verfüge über eine große voraussichtliche Menge an Nickel auf einem 150 km langen Streifen in Westaustralien, der 2020 vom russischen Unternehmen Norilsk Nickel erworben wurde.