Ein hochrangiger Beamter der US-Notenbank versuchte, Spekulationen auszumerzen, dass die Federal Reserve die Wirtschaft nicht so stark wie erwartet unter Druck setzen muss, und warnte davor, dass die Zähmung der Inflation Zinssätze erfordern könnte, die über dem von den meisten politischen Entscheidungsträgern prognostizierten Niveau von 5,1 Prozent liegen.
Nur wenige Tage nachdem die Zentralbank das Tempo ihrer geldpolitischen Straffung verlangsamt und den Federal Funds Rate um einen halben Prozentpunkt angehoben hatte, konterte John Williams, Präsident der New Yorker Filiale der Federal Reserve, was er als „optimistisch“ bezeichnete. Ansicht einiger Anleger, dass die erhöhte Inflation im nächsten Jahr nahezu verschwunden sein wird, insbesondere nach den jüngsten positiven Daten.
Er räumte zwar ein, dass der Preisdruck nachlassen werde, äußerte sich jedoch besorgt darüber, dass die Inflation im gesamten „Kern“-Dienstleistungssektor, der die volatilen Energie- und Lebensmittelkosten eliminiert und die anhaltende Stärke des Arbeitsmarkts widerspiegelt, sich als weitaus schwerer zu beseitigen erweisen würde.
„Wir haben ein paar Faktoren, von denen ich denke, dass sie die Inflation im nächsten Jahr auf 3 bis 3,5 Prozent senken werden, aber das eigentliche Problem ist, wie wir es auf 2 Prozent bringen [per cent]“, sagte Williams am Freitag in einem Interview mit Bloomberg Television.
Laut Prognosen, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, gehen die meisten Beamten davon aus, dass ein Fed Funds Rate knapp über 5 Prozent ausreichen wird, um die Inflation zu senken, während eine große Kohorte signalisierte, dass sie möglicherweise 5,25 Prozent übersteigen muss. Das vergleicht sich mit der Medianschätzung von 4,6 Prozent vom September, als die Projektionen zuvor aktualisiert wurden.
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„Wir müssen das Notwendige tun – wieder ausreichend restriktiv – um die Inflation auf 2 Prozent zu senken, und sie könnte höher sein als das, was wir notiert haben“, sagte Williams und wiederholte den Vorsitzenden Jay Powell, der eine Rede hielt ähnliche Botschaft bei seiner letzten Pressekonferenz des Jahres am Mittwoch.
Die Anleger scheinen jedoch immer noch skeptisch zu sein, da die Händler an den Futures-Märkten für Fed-Fonds weiterhin darauf wetten, dass die Zentralbank ihren Leitzins nicht über 5 Prozent anheben muss. Sie haben auch Wetten bestätigt, dass die Fed im nächsten Jahr die Politik lockern und die Zinsen senken wird.
Kein Fed-Beamter plante eine Zinssenkung im nächsten Jahr, wobei der Leitzins voraussichtlich erst 2024 auf 4,1 Prozent sinken wird.
Eine Warnung der Europäischen Zentralbank vor weiteren Zinserhöhungen, als sie und die Bank of England ihre Leitzinsen anhoben, schlugen am Donnerstag die globalen Aktien nieder und bescherten dem S&P 500 den größten Tagesrückgang seit Anfang November.