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Der Chip-Designer Arm führt Gespräche, um Nvidia als Ankerinvestor zu gewinnen, während das zu SoftBank gehörende Unternehmen Pläne für einen Börsengang in New York bereits im September vorantreibt, sagten mehrere über die Gespräche informierte Personen.
Nvidia, das wertvollste Halbleiterunternehmen der Welt, musste letztes Jahr die geplante 66-Milliarden-Dollar-Übernahme von Arm aufgeben, nachdem der Deal von den Aufsichtsbehörden angefochten wurde.
Der im Silicon Valley ansässige Chiphersteller ist einer von mehreren bestehenden Arm-Partnern, darunter Intel, an denen das in Großbritannien ansässige Unternehmen nach Angaben der Personen hofft, sich beim Börsengang langfristig zu beteiligen.
Die potenziellen Investoren verhandeln immer noch mit Arm über dessen Bewertung. Eine mit den Diskussionen vertraute Person sagte, Nvidia wolle zu einem Aktienkurs einsteigen, der den Gesamtwert von Arm auf 35 bis 40 Milliarden US-Dollar beziffern würde, während Arm eher bei 80 Milliarden US-Dollar liegen wolle.
Das Ziel, große Ankerinvestoren zu gewinnen, wenn Arm einen Börsengang in New York startet, besteht darin, zur Unterstützung der Aktie beizutragen, da SoftBank, die Arm im Jahr 2016 für 24 Milliarden Pfund (32 Milliarden US-Dollar) gekauft hat, ihre Anteile verkauft.
Viele private Technologieunternehmen und ihre Berater beobachten genau, ob es Arm gelingen kann, seinen Börsengang im Jahr 2023 zu starten, nachdem die Zahl neuer Börsengänge ein Jahr lang eingebrochen war.
Sich im Voraus die Unterstützung einiger weniger Ankerinvestoren zu sichern, ist eine beliebte Taktik in schwierigen IPO-Märkten und dient dazu, die Nachfrage sicherzustellen und andere potenzielle Investoren zu beruhigen.
Arm und Nvidia lehnten eine Stellungnahme ab. Eine mit der Situation vertraute Person sagte, die Gespräche seien noch nicht abgeschlossen und könnten möglicherweise nicht zu einer Investition führen.
Es wird erwartet, dass Arm das wertvollste Unternehmen ist, das in den USA an die Börse geht, seit der Automobilhersteller Rivian Ende 2021 mit einer anfänglichen Marktkapitalisierung von 70 Milliarden US-Dollar an die Börse ging.
Aufgrund seiner bisherigen Vergangenheit als börsennotiertes Unternehmen gilt es allgemein als weniger riskantes Unterfangen als viele IPO-Kandidaten.
Personen aus dem Umfeld von SoftBank sagten, der Gründer Masayoshi Son sei persönlich an der Suche nach Ankerinvestoren für Arm beteiligt gewesen. Son hat sich darauf konzentriert, den Umsatz des Chipdesigners vor seinem Börsengang zu steigern. SoftBank lehnte eine Stellungnahme ab.
Arm und Nvidia haben sich an die Aufsichtsbehörden in den USA gewandt, um etwaige Bedenken hinsichtlich einer voraussichtlich kleinen Minderheitsinvestition in Höhe von mehreren Hundert Millionen Dollar auszuräumen, so Personen, die den Diskussionen nahe stehen.
Als Nvidia im September 2020 erstmals Pläne zur Übernahme von Arm ankündigte, protestierten Wettbewerbsbehörden in den USA und Europa. Sie sagten, der Deal könnte den Zugang von Konkurrenten zum geistigen Eigentum von Arm einschränken, das in der überwiegenden Mehrheit der Smartphones und einem wachsenden Teil des Automobilmarktes zu finden ist, und Nvidia Zugang zu wettbewerbssensiblen Informationen verschaffen.
Nvidia ist bereits Arm-Kunde, aber seine Gespräche über eine Investition in das Unternehmen deuten auf größere Ambitionen hin, von seinem Kerngeschäft mit „Grafikverarbeitungseinheiten“ – speziellen Chips zur Beschleunigung spezieller Aufgaben, einschließlich 3D-Rendering und Training künstlicher Intelligenz – in die „Zentrale“ zu expandieren „Verarbeitungseinheiten“, die die meisten anderen Computerfunktionen übernehmen.
Eine mit den Plänen vertraute Person sagte, Arm sei daran interessiert, Nvidia in sein Angebot einzubeziehen, um KI als zentralen Bestandteil der Wachstumspläne des britischen Konzerns zu positionieren. „KI wird jedes dritte Wort im Angebotsdokument sein“, sagte die Person. „Nvidia ist so wichtig, weil sein Engagement KI impliziert.“
Der Schritt würde Nvidia in einen engeren Wettbewerb mit Intel bringen, dessen CPUs seit langem den PC- und Rechenzentrumsmarkt dominieren.
Nvidia, das im Mai als erster Chiphersteller eine Bewertung von 1 Billion US-Dollar erreichte, produzierte kürzlich seine erste CPU, die Arms Designs als Teil eines sogenannten Superchips nutzte, namens Grace Hopper und für künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen konzipiert.
Das weltweite Börsenvolumen brach im vergangenen Jahr ein, da die Anleger durch sinkende Aktienkurse, zunehmende Marktvolatilität und die unsicheren Wirtschaftsaussichten abgeschreckt wurden. Allerdings hat die Aktivität in den letzten Wochen begonnen, sich zu beleben, was zum Teil einem breiteren Aufschwung der Aktienkurse unter der Führung von Nvidia zu verdanken ist.
Zusätzliche Berichterstattung von Richard Waters