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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Japans größte Investmentbank Nomura hat mit der Umstrukturierung ihres verlustbringenden Joint Ventures in China begonnen, nachdem es ihr nicht gelungen war, die für die Ausweitung ihres Geschäfts im Land erforderlichen Lizenzen zu erhalten.
Das 2019 gegründete Joint Venture hat seit Ende Juli bereits 8 Prozent seines Personals abgebaut und könnte nach einer Bewertung, die voraussichtlich noch vor Ende des Geschäftsjahres im März 2024 abgeschlossen sein wird, gezwungen sein, weitere Stellen abzubauen. sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Nomura war eine der ersten ausländischen Investmentbanken, die die Erlaubnis erhielten, in China ein Joint Venture mit Mehrheitsbeteiligung zu betreiben, hatte jedoch seitdem Schwierigkeiten, Gewinne zu erzielen. Im vergangenen Jahr machte sein Joint Venture mit dem Namen Nomura Orient International einen Verlust von 225 Mio. Rmb (31 Mio. USD), eine Steigerung gegenüber dem Verlust von 85 Mio. Rmb im Jahr 2021, wie aus den Unterlagen hervorgeht.
Der frühere Nomura-Chef Koji Nagai gründete das Joint Venture in China als Teil eines Plans, Wachstum außerhalb Japans zu finden. Nagai wollte sich bis Ende 2023 eine Investmentbanking-Lizenz in China sichern, die es Nomura ermöglicht hätte, direkt mit lokalen Banken zu konkurrieren, die lukrative Dienstleistungen wie Fusions- und Übernahmeberatung anbieten.
Das Versäumnis der Bank, sich diese Lizenz sowie andere Genehmigungen für den Verkauf japanischer Anlageprodukte an chinesische Investoren zu sichern, habe dazu geführt, dass das verlustbringende Unternehmen nun eine „richtige Größe“ annehmen müsse, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Die Person sagte, es sei klar, dass die Verluste nicht auf unbestimmte Zeit aufrechterhalten werden könnten, und fügte hinzu, dass das Joint Venture, wenn es mehr als 10 Prozent des Personals abbauen wollte, einen komplizierteren Offenlegungsprozess durchführen müsste, der auch die Unterrichtung der Gewerkschaften einschließen würde.
Nach den jüngsten Entlassungen beschäftigt Nomura nun 259 Mitarbeiter in China und liegt damit deutlich unter dem Unternehmensziel von 500 bis Ende 2023.
„Mit unserer Präsenz in China seit mehr als vier Jahrzehnten seit 1982 haben wir stets versucht, zur Entwicklung der Kapitalmärkte des Landes beizutragen und den sich verändernden Bedürfnissen unserer Kunden gerecht zu werden. Diese Strategie bleibt unverändert“, sagte Nomura in einer Erklärung.
Bloomberg berichtete zunächst, dass Nomura vorhabe, das Geschäft zu überarbeiten.
Nomura ist nicht der Einzige, der Schwierigkeiten hat, in China Gewinne zu erwirtschaften, wo sich verschlechternde Wirtschaftsaussichten und zunehmende geopolitische Spannungen zwischen Washington und Peking ehrgeizige Expansionspläne untergraben haben.
Die japanische Bank, die am Freitag ihre Quartalsergebnisse vorlegt, kämpft mit anderen Problemen in China. Einer von Nomuras ranghöchsten Persönlichkeiten in der Region unterliegt immer noch einem Reiseverbot, das ihn daran hindert, das Land zu verlassen.
Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs und HSBC meldeten im Jahr 2022 Verluste in ihren in China ansässigen Einheiten. Die Gewinne von Morgan Stanley gingen zurück, während JPMorgan und UBS die einzigen ausländischen Banken waren, deren Gewinne stiegen. UBS war 2018 die erste ausländische Bank, die ihren Anteil an einem Wertpapier-Joint Venture auf 51 Prozent erhöhte.
Die schwache Leistung im letzten Jahr stellt eine Kehrtwende gegenüber dem Rekordjahr 2021 dar, als die Mehrheit der Banken in ihren Festlandgeschäften Gewinne erzielte, nachdem Peking ihnen nach einem Handelsabkommen mit den USA erstmals gestattet hatte, die Einheiten vollständig zu übernehmen.
Die Beteiligung ausländischer Banken an Börsengängen auf dem chinesischen Festland ist auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt gesunken, und Japan hat es zum ersten Mal seit fast 25 Jahren als Treiber der Einnahmen der Investmentbanken aus Aktiengebühren überholt.
Zusätzliche Berichterstattung von Cheng Leng in Hongkong