Newmonts 17-Milliarden-Dollar-Angebot für Newcrest in diesem Monat hat die Goldminenindustrie erschüttert, die Erwartungen einer neuen Konsolidierungswelle erhöht und langjährige Unternehmensrivalitäten wiederbelebt.
Während das All-Share-Angebot des US-Unternehmens vom Vorstand des australischen Konkurrenten einstimmig abgelehnt wurde, erhält der weltgrößte Goldminenkonzern nun Zugang zu nicht-öffentlichen Informationen, um entscheiden zu können, ob er ein verbessertes Angebot abgeben möchte.
„Das war ein unaufgefordertes Angebot. Das Unternehmen wurde nicht zum Verkauf angeboten, und wir haben ihr Angebot abgelehnt“, sagte Sherry Duhe, Interims-CEO von Newcrest, bei einer Telefonkonferenz. „Wir haben Newmont einen gewissen Zugang zu begrenzten nicht-öffentlichen Daten angeboten. Es liegt an ihnen, zu entscheiden, ob sie dieses Angebot annehmen wollen, und dann an uns, zu besprechen, wie das aussehen könnte.“
Das Newmont-Angebot, das einen Branchenriesen mit einer Marktkapitalisierung von 54 Mrd. USD geschaffen hätte, hat erneut Aufsehen erregt, dass Fusionen und Übernahmen in einen Sektor kommen, der nach Jahren übermäßiger Ausgaben und schlechter Renditen von der Apathie der Anleger geplagt wird.
„Es ist Affen sehen, Affen tun“, sagte John Hathaway, Senior Portfolio Manager bei Sprott Asset Management. „Die Investmentbanker werden eingeseift und die Telefone klingeln ununterbrochen, um den Topf am Kochen zu halten.“
Vier Jahre nachdem Barrick Gold einen feindlichen 18-Milliarden-Dollar-Übernahmeversuch für Newmont gestartet hatte, wurden die Streitgespräche zwischen den beiden Rivalen, die 2014 erstmals eine Fusion in Erwägung gezogen hatten, wieder entfacht.
Mark Bristow, Vorstandsvorsitzender des zweitgrößten Produzenten der Welt, machte Newmont bei der Vorlage seiner Jahresergebnisse letzte Woche einen verschleierten Seitenhieb und sagte, er habe „immer geglaubt, dass es besser sei, Unzen zu entdecken, als sie mit einem Aufschlag zu kaufen“.
Nachdem Barricks Produktion des gelben Metalls jedoch im vergangenen Jahr ein 22-Jahres-Tief erreichte, sagte er der Financial Times, es sei „enorm logisch“, eine ausreichende Marktkapitalisierung zu erreichen, um passive Anlegergelder anzuziehen und die Aktie zu öffnen generalistische Investoren.
„Eine große Entdeckung oder intelligente Übernahme kann dieses Wachstum bewirken“, sagte er.
Neal Froneman, Vorstandsvorsitzender von Sibanye-Stillwater – einem der weltweit größten Edelmetallproduzenten, der auf Batteriemetalle umsteigt – sagte, er sehe die Notwendigkeit einer weiteren Konsolidierung in einem fragmentierten Goldsektor.
Der erfahrene Dealmaker sagte der FT, er sei offen für einen Neustart seines Vorschlags, einen südafrikanischen Gold-Champion durch eine Drei-Wege-Fusion mit AngloGold Ashanti und Gold Fields zu gründen, die letztes Jahr bei dem Versuch scheiterten, Kanadas Yamana Gold letztes Jahr zu kaufen.
„Im Moment haben wir drei südafrikanische Unternehmen, die für sich genommen nicht wesentlich sind“, sagte er. „Wir könnten einen südafrikanischen Champion schaffen, der relevant sein könnte, und wir sollten es tun. . . Wenn es eine Bereitschaft von anderen Parteien gibt, würden wir dies gerne in Betracht ziehen.“
Sowohl AngloGold als auch Gold Fields wiesen den Vorschlag jedoch zurück. „Wir haben sehr deutlich gemacht, dass unser Fokus intern auf der Verbesserung unserer Kostenposition im Vergleich zu unseren Konkurrenten liegt“, sagte Alberto Calderon, Chief Executive von AngloGold.
Ein Sprecher von Gold Fields, dem ursprünglich die Minen gehörten, die 2013 zur Schaffung von Sibanye-Stillwater verwendet wurden, sagte: „Es macht wenig Sinn für uns und wir haben im Moment kein Interesse daran, uns mit ihnen zu beschäftigen“.
Seit Newmonts Angebot für Newcrest hat es in diesem Sektor bereits eine Übernahme gegeben, wobei B2Gold, dessen Minenportfolio Mali, die Philippinen und Namibia umfasst, zugestimmt hat, das kanadische Unternehmen Sabina Gold & Silver im Wert von 824 Mio. USD zu kaufen.
Hathaway sagte, dass weitere Geschäfte wahrscheinlich seien – insbesondere Single-Asset-Unternehmen, die von größeren Gruppen geschluckt würden. Aber er warnte: „Ob diese Fusionen sinnvoll sind, ist eine andere Frage.“