BlackRock startet ein neues Infrastruktur-Investitionsprogramm, das sich auf Energiesicherheit konzentriert und umweltverschmutzenden Unternehmen dabei hilft, umweltfreundlicher zu werden, während sich der weltweit größte Vermögensverwalter an die neuen Anforderungen des Klimawandels anpasst.
Die Perpetual-Capital-Strategie, die am Donnerstag vorgestellt werden soll, wird mit Geld in „einstelliger Milliardenhöhe“ von einigen Eckpfeilerinvestoren beginnen, sagte BlackRock, mit Plänen, es erheblich zu steigern.
Mehr als die Hälfte der frühen Investitionen wird sich auf Europa konzentrieren, nachdem der Ukrainekrieg die Energiepreise in die Höhe getrieben und das Interesse neuer Anleger an der Finanzierung von Alternativen zu russischem Öl und Erdgas geweckt hat. BlackRock hatte ursprünglich 35 bis 40 Prozent seiner Investitionen in Europa geplant, sagten Führungskräfte.
Die Ankündigung kommt, während BlackRock seine Ansicht betont, dass klimaorientierte Investoren über grüne Investitionen hinausgehen und der Schwerindustrie und Energiekonzernen helfen müssen, ihre CO2-Bilanz zu reduzieren.
„Wenn die Inflation hoch ist, kann man nicht heute fossile Brennstoffe abschalten und morgen erneuerbare Energie einschalten. Dort [aren’t] genug Projekte“, sagte Edwin Conway, Leiter Alternative Investments bei BlackRock. „Unsere Absicht ist eigentlich, mit diesen großen Energieunternehmen zusammenzuarbeiten. Sie sind große Arbeitgeber von Humankapital. . . Auch sie blicken in die Zukunft.“
BlackRock ist zur Zielscheibe von US-Konservativen geworden, die das kritisieren, was sie als „erwachten Kapitalismus“ bezeichnen, einschließlich des Investitionstrends in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance. Die Republikaner haben ausdrücklich die Briefe von BlackRock-Gründer Larry Fink an Unternehmen zitiert, in denen sie sie aufgefordert haben, sich mit dem Klimawandel zu befassen, und seine früheren Stimmen für Aktionärsanträge zu diesem Thema.
Die Regierung von West Virginia warnte diese Woche BlackRock und fünf große Banken, dass sie plant, keine Geschäfte mehr mit ihnen zu machen, es sei denn, sie können nachweisen, dass sie „nicht an einem Boykott von Energieunternehmen beteiligt sind“, wie es die neue staatliche Gesetzgebung vorschreibt. Auch Texas hat nach ähnlichen Zusicherungen gesucht.
BlackRock lehnte es ab, sich zu der Warnung von West Virginia zu äußern. Der Vermögensverwalter kündigte kürzlich an, dass er in diesem Jahr gegen weitere Aktionärsanträge zum Klima stimmen werde, da viele von ihnen „zu präskriptiv“ geworden seien. Fink sagte kürzlich: „Ich will nicht Umweltpolizist werden.“
Das unbefristete Infrastrukturangebot wird langfristigen Anlegern als Quelle stabiler Renditen und als Absicherung gegen Inflation angeboten. Der Einbruch an den US-Aktienmärkten hat die Besorgnis verstärkt, dass viele Technologie- und erneuerbare Unternehmen überbewertet sind.
„Vor ein paar Jahren konzentrierten sich alle sehr auf ‚Lasst uns mehr erneuerbare Energien bauen’“, sagte Anne Valentine Andrews, die BlackRock Global Real Assets leitet. Jetzt „hat jeder erkannt, dass erneuerbare Energien unglaublich wichtig sind . . . aber wir können nicht dorthin gelangen, ohne all diese anderen, schwerer zu reduzierenden Segmente zu dekarbonisieren.“
Das Team plant, mit großen Unternehmen zusammenzuarbeiten, um Investitionen in Bereichen wie Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, Batterietechnologie, Wasserstoff- und Erdgasspeicherung und -transport zu finanzieren und den Transport nachhaltiger zu gestalten.
Die neue Strategie von BlackRock ist effektiv ein Joint Venture zwischen seinen Investoren für erneuerbare Energien und Infrastruktur, sagte Valentine Andrews. Es unterscheidet sich von Private-Equity-Fonds, die einen festen Betrag für einen festgelegten Zeitraum aufbringen und am Ende Gewinne auszahlen. Es richtet sich an Versicherer, Pensionskassen und andere institutionelle Anleger, die regelmäßige Zahlungen benötigen, und zielt darauf ab, regelmäßige Einnahmen zu erzielen und Anlegern den Ein- und Ausstieg zu ermöglichen.
„Wir haben den ganzen Hintergrund von Menschen, die gerade jetzt ein stabiles Einkommen, Inflationsschutz, Diversifizierung und die gesamte Nachhaltigkeitsausrichtung wollen“, sagte Valentine Andrews. „Dies ist etwas, von dem wir glauben, dass es die Bedürfnisse unserer Investoren wirklich erfüllen wird.“