Der globale Indexanbieter MSCI wird seine Gewichtung der Aktien der Adani Group ändern, nachdem er überprüft hat, wie viele Aktien frei gehandelt werden können, was einen weiteren Rückschlag für das indische Konglomerat bedeutet, das von Betrugsvorwürfen erschüttert wird.
MSCI sagte, dass „bestimmte Investoren“ in die Adani Group „gemäß unserer Methodik nicht mehr als Streubesitz eingestuft werden sollten“, nachdem sie Rückmeldungen von „einer Reihe von Marktteilnehmern“ erhalten hatten.
Jede Kürzung des festgelegten Streubesitzes für die Notierungen der Adani-Gruppe würde zu einer geringeren Gewichtung dieser Aktien in den genau beobachteten Indizes von MSCI führen und Abflüsse auslösen, da Anleger, die die Benchmarks verfolgen, ihre Beteiligungen reduzieren.
MSCI definiert den Streubesitz der Aktien eines Unternehmens als den Anteil, der von internationalen Anlegern auf öffentlichen Märkten erworben werden kann.
Gautam Adanis weitläufiges Airport-to-Energy-Imperium ist unter starken Druck geraten und hat mehr als 100 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung verloren, nachdem der Leerverkäufer Hindenburg Research seine Gruppe des Betrugs und der Manipulation von Aktienkursen beschuldigt hatte.
Die Auslöschung führte zu einem Margin Call von Kreditgebern, darunter Barclays, Citigroup und Deutsche Bank, für ein aktienbesichertes Darlehen in Höhe von 1,1 Mrd. USD, während die französische TotalEnergies ein geplantes Wasserstoffprojekt in Höhe von 4 Mrd. USD mit der Gruppe pausierte.
MSCI sagte, es werde Änderungen an seiner Berechnung des Streubesitzes der Aktien und der damit verbundenen Marktkapitalisierung vornehmen, als es am Donnerstag seine Februar-Indexüberprüfung veröffentlichte.
Die Aktien der Adani Group sind in mehreren Aktien-Benchmarks von MSCI enthalten, darunter die Aktienindizes für Indien, Asien, Schwellenländer und alle Länder der Welt.
Der konkurrierende Indexanbieter FTSE Russell sagte letzten Monat, dass die in seinen Benchmarks enthaltenen Adani-Indexbestandteile „in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Indexmethoden weiterhin zulässig bleiben“.
Die Aktien der börsennotierten Unternehmen der Adani Group wurden nach der Ankündigung verkauft, wobei das Flaggschiffunternehmen Adani Enterprises um bis zu 15 Prozent einbrach, nachdem es an zwei aufeinanderfolgenden Tagen Gewinne verzeichnet hatte.
Ein Asien-Aktienstratege bei einer Investmentbank an der Wall Street sagte, MSCI werde wahrscheinlich dem Präzedenzfall früherer Überprüfungen verschiedener Unternehmen folgen und seine Streubesitzschätzungen um etwa die Hälfte senken.
„Möglicherweise wird die Gewichtung der Adani-Aktien in den Indizes dadurch halbiert, und passive Anleger müssen verkaufen, um sie zu reduzieren [the stocks’] entsprechend in ihren Portfolios gewichten“, sagte der Stratege und fügte hinzu, die Bank schätze, dass dies zu Abflüssen in Höhe von etwa 1 bis 1,5 Milliarden US-Dollar führen würde.
Diese Abflüsse werden den Druck auf die in Mumbai notierten Aktien des Unternehmens erhöhen, die Bestandteil der Aktien-Benchmarks von MSCI für Indien, Asien, Schwellenmärkte und alle Länder der Welt sind.
Die Adani-Gruppe antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Hindenburgs kurzer Bericht behauptet, dass das indische Geschäftsimperium Offshore-Fonds in Mauritius verwendet, um das wahre Ausmaß des Eigentums der Familie Adani an den börsennotierten Unternehmen der Gruppe zu verschleiern und Regeln zu umgehen, die regeln, wie viele Aktien Insider besitzen dürfen.
Nathan Anderson, der Gründer von Hindenburg, sagte auf Twitter nach der MSCI-Ankündigung: „Wir sehen dies als Bestätigung unserer Ergebnisse zum Offshore-Parken von Aktien durch Adani.“
Die Adani Group, deren Aktien einschließlich Adani Enterprises und Adani Ports mehr als 3 Prozent des Indien-Index von MSCI ausmachen, hat die Behauptungen zurückgewiesen.