David Tepper hat Anleihen der SVB Financial Group, der Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, in einer Wette erworben, dass der Wert der Schulden steigen wird, wenn Teile der Gruppe versteigert werden, sagten Personen, die über die Angelegenheit informiert wurden.
Tepper erwarb die Anleihen zusammen mit Vorzugsaktien über Appaloosa, das zum größten Teil das Multimilliarden-Dollar-Vermögen seiner Familie verwaltet, sagten die Personen. Er gehört zu den erfolgreichsten Investoren in angeschlagene Finanzunternehmen und verdiente insbesondere Milliarden von Dollar mit einer Wette von 2009, dass US-Banken nicht verstaatlicht würden.
Die SVB beantragte am Freitag Insolvenzschutz nach Kapitel 11, um die Versteigerung ihres Broker-Dealers, der 2022 einen Umsatz von mehr als 500 Millionen US-Dollar erzielte, und eines Fondsmanagements mit einem Vermögen von 9,5 Milliarden US-Dollar zu erleichtern.
SVB sagte, es habe 2,2 Milliarden Dollar an Bargeld, 3,3 Milliarden Dollar an ausstehenden Schulden und 3,7 Milliarden Dollar an Vorzugsaktien.
Die Anleihen wurden fast zum Nennwert gehandelt, bevor ein Ansturm auf die Silicon Valley Bank die Federal Deposit Insurance Corporation dazu veranlasste, die Kontrolle über den Kreditgeber zu übernehmen. Sie fielen auf unter 40 Cent auf den Dollar, als die Bank zusammenbrach, haben sich aber in der Hoffnung auf erfolgreiche Verkäufe von Vermögenswerten durch die SVB auf über 60 Cent erholt.
Die Vorzugsaktie wird um die 10 Cent pro Dollar gehandelt.
Tepper habe die Wertpapiere in der Zeit zwischen dem Zusammenbruch der Bank und dem Insolvenzantrag erworben, hieß es aus der Bevölkerung.
Appaloosa arbeitet mit der Anwaltskanzlei White and Case zusammen, die versucht, eine Gruppe von Gläubigern zu organisieren, um mit dem Rechtsbeistand der SVB Group bei Sullivan and Cromwell zu verhandeln.
Eine mit der Situation vertraute Person sagte, es gebe mindestens zwei verschiedene Gläubigergruppen, die versuchten, Ausschüsse zu bilden, um ihre Interessen gegenüber den Beratern der SVB durchzusetzen. Eine Gruppe soll aus sogenannten „Cross-Holdern“ bestehen, die sowohl SVB-Anleihen als auch Vorzugsaktien besitzen
Mehrere Konkursexperten sagten jedoch, dass die Silicon Valley Bank, die die US-Regulierungsbehörden zu versteigern versuchen, auch Anspruch auf die Barmittel und Vermögenswerte der Muttergesellschaft erheben könnte.
„Mehrere Bestimmungen des Insolvenzgesetzes gewähren föderalen Aufsichtsbehörden wie der FDIC erhebliche Vorteile gegenüber anderen Gläubigern“, schrieb die Anwaltskanzlei Skadden in einem am Freitag veröffentlichten öffentlichen Memo.
Eine Investmentfirma, die SVB-Anleihen hält, sagte, dass eine „Schnitzeljagd“ im Gange sei, um Wertpotenziale innerhalb der Muttergesellschaft ausfindig zu machen, die eine Erholung für Anleihegläubiger unterstützen könnten.
Seit der Übernahme der Banktochter durch die FDIC sind die Aktien der SVB ausgesetzt. Die Marktkapitalisierung der Gruppe vor dem Bank Run überstieg 15 Milliarden US-Dollar, obwohl erwartet wird, dass die Anteilseigner ausgelöscht werden.
Eine Anhörung am ersten Tag des Konkursverfahrens ist für Dienstagnachmittag vor einem Bundeskonkursgericht in Manhattan angesetzt.