Bleiben Sie mit kostenlosen Updates auf dem Laufenden
Melden Sie sich einfach an Hedgefonds myFT Digest – direkt in Ihren Posteingang geliefert.
Ein ehemaliger Millennium-Portfoliomanager bereitet die Gründung des größten neuen Hedgefonds seit mehr als einem Jahr vor, nachdem er sich 3 Milliarden US-Dollar Kapital von Izzy Englanders Firma gesichert und bis zu 30 Investmentmitarbeiter mitgenommen hat.
Diego Megia, der vor einer fünfjährigen Tätigkeit bei Millennium bei Citadel arbeitete, strebt für die Gründung von Taula Capital Investorenkapital in Höhe von 4 bis 5 Milliarden US-Dollar an, so zwei Personen, die mit der Spendenaktion vertraut sind. Der Makro-Hedgefonds werde voraussichtlich in der ersten Jahreshälfte den Handel aufnehmen, hieß es.
Obwohl für später im Jahr weitere große Starts geplant sind – der neue Fonds Jain Global des ehemaligen Millennium-Co-Chief Investment Officers Bobby Jain wird im Juli erwartet –, wäre Taula mit 4 Milliarden US-Dollar immer noch größer als jeder im letzten Jahr gegründete Hedgefonds.
Der von einem ehemaligen Citadel-Portfoliomanager geleitete Multi-Strategie-Hedgefonds Freestone Grove Partners wurde letzte Woche mit 3,5 Milliarden US-Dollar aufgelegt, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Über die Investition von Millennium und die Tatsache, dass Taula mit einem Kapital von bis zu 5 Milliarden US-Dollar starten will, berichtete zuvor der Brancheninformationsdienst With Intelligence.
Die Zahl der aufgelegten Hedgefonds ist zurückgegangen, da der Talentkampf Portfoliomanager dazu verleitet hat, sich großen bestehenden Fonds anzuschließen, während institutionelle Anleger wählerischer geworden sind und Zuteilungen für bekannte Manager großer Fonds mit nachgewiesener Erfolgsbilanz reserviert haben.
Millennium und andere große Hedgefonds sind dafür bekannt, talentierte Portfoliomanager bei der Gründung eigener Fonds zu unterstützen, meist unter der Bedingung, dass sie Vorzugskonditionen erhalten. Millennium lehnte eine Stellungnahme ab.
Aber es ist ungewöhnlich, dass ein Portfoliomanager ein großes Team von Anlageexperten mitnimmt, wie es Megia getan hat. Taula Capital wird mit rund 60 Mitarbeitern starten, darunter 26 bis 30 Investmentmitarbeiter und 30 Supportmitarbeiter, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Taula Capital lehnte eine Stellungnahme ab.
Nach einem Jahrzehnt geringer Volatilität auf den Märkten für Staatsanleihen haben Zinserhöhungen der Zentralbanken und steigende Inflation dazu geführt, dass der Makrohandel für Hedgefonds möglicherweise sehr profitabel ist. Makro-Hedgefonds wie Brevan Howard, Rokos Capital und Caxton verzeichneten im Jahr 2022 enorme Zuwächse, obwohl die Performance im letzten Jahr verhaltener ausfiel.
Die Einführung erfolgt in einem schwierigen Kapitalbeschaffungsumfeld für Hedgefonds, da sich viele talentierte Portfoliomanager für den Beitritt zu großen Multi-Manager-Hedgefonds wie Millennium, Citadel, Point72 und Balyasny entscheiden.
Diese Fonds erfreuen sich großer Beliebtheit bei institutionellen Anlegern, die stabile Renditen anstreben, die auch bei fallenden Aktienmärkten bestehen bleiben.
Ein heftiger Talentkampf zwischen Multimanagern hat zu enormen Gehaltspaketen geführt und Portfoliomanager davon abgehalten, eigene Hedgefonds zu gründen.
Zu den größten Fondsauflegungen im Jahr 2023 gehörten der in London ansässige Aktien-Hedgefonds Ilex Capital Partners und der in New York ansässige Hedgefonds Surgocap, die mit einem Kapital von 2,1 bzw. 1,8 Milliarden US-Dollar aufgelegt wurden.