Der ehemalige Citigroup-Manager Michael Klein sucht nach Investoren, um seine Boutique-Beratungsfirma mit der Investmentbank der Credit Suisse zusammenzuführen, die der Schweizer Kreditgeber im Rahmen einer radikalen Umstrukturierung seinem ehemaligen Vorstandsmitglied anvertraut hat.
Klein hofft, bis Mitte nächsten Jahres einen Deal für die neu gegründete CS First Boston abzuschließen, und plant, sie als Spin-off und Fusion des Kapitalmarkt- und Beratungsgeschäfts der Credit Suisse mit M Klein & Company zu strukturieren, so Vertraute Der Grund.
Die Credit Suisse wird eine Mehrheitsbeteiligung halten, aber Klein plant, eine beträchtliche Beteiligung an CS First Boston zu erwerben, sagen dieselben Personen.
Der Schritt erinnert an einen ähnlichen Deal im Jahr 2014, als Blackstone sein Beratungs- und Restrukturierungsgeschäft ausgliederte, um PJT Partners zu gründen, indem es sich mit einer winzigen Beratungsboutique zusammenschloss, die vom ehemaligen Dealmaker von Morgan Stanley, Paul Taubman, geleitet wurde.
Im Gegensatz zu diesem Deal war Klein jedoch stark in die Restrukturierung der Credit Suisse involviert und seit 2018 Mitglied des Verwaltungsrats. Er leitete die Überprüfung des Investmentbanking-Geschäfts der Schweizer Bank und seiner Firma, die etwas mehr als 20 Mitarbeiter beschäftigt. bei der Entscheidung zur Abspaltung der Investmentbank beraten.
Am Donnerstag stellte die Credit Suisse einen strategischen Plan vor, der den Abbau von Stellen, die Zerstückelung der Investmentbank und die Aufnahme von Fremdkapital vorsieht.
Intern erhielt der Plan den Codenamen Project Africa, sagen die Beteiligten, wobei jedes Element nach einem afrikanischen Land benannt wurde. Die Kapitalbeschaffung hieß beispielsweise Ghana, während der Verkauf der verbrieften Produktgruppe an Apollo und Pimco Ägypten hieß.
Als Teil dieses Plans sagte die Credit Suisse, dass Klein Chief Executive einer ausgegliederten CS First Boston werden und aus dem Vorstand zurücktreten werde.
Axel Lehmann, Vorsitzender der Credit Suisse, sagte, der Verwaltungsrat sei „sehr auf Interessenkonflikte bedacht“, wenn er Pläne für die Investmentbank bespreche, und Klein enthalte sich bei Entscheidungen, bei denen er ein persönliches Interesse habe.
Der Vorstand der Credit Suisse habe sich nur wenige Tage vor Bekanntgabe des Plans an Klein gewandt, um CS First Boston zu leiten, sagten dieselben Personen.
Chief Executive Ulrich Körner sagte, die Bank habe bereits eine Zusage von 500 Millionen Dollar von einem Großinvestor für CSFB erhalten, während die saudische Nationalbank – die sich bereit erklärt hat, Aktien der Credit Suisse im Wert von 1,5 Milliarden Franken zu kaufen – ebenfalls zugesagt hat, investieren zu können.
Andere Investoren werden rekrutiert, wobei ein Plan von Klein vorsieht, die Credit Suisse durch Verkäufe und durch einen Börsengang auf unter eine Mehrheitsbeteiligung zu reduzieren, sagen die Leute. Ein Teil des Eigenkapitals wird reserviert, um Top-Banker zu halten und für den Einstieg in das Unternehmen zu gewinnen.
Laut Personen mit direktem Wissen hat Klein mehrere vermögende Family Offices und Anlagevehikel angesprochen, um in CS First Boston zu investieren.
Für Klein würde der Deal die Rückkehr an die Spitze eines hochkarätigen Wall-Street-Unternehmens nach seinem Ausscheiden aus der Citigroup im Jahr 2008 einläuten, wo er einst als Kandidat für den Vorstandsvorsitzenden und Protegé des ehemaligen Chefs Sandy Weill galt.
Seit seinem Ausstieg aus der Citigroup ist Klein relativ unauffällig geblieben und fungierte als Berater von Vorstandsvorsitzenden, Unternehmen und Regierungen bei größeren Transaktionen. M Klein & Co erst kürzlich hinzugefügt eine spärliche Website.
Klein hat Barclays beim Kauf von Lehman Brothers während der Finanzkrise beraten, bei der Vermittlung des Deals zwischen den Bergbaukonzernen Glencore und Xstrata geholfen, an der riesigen Dow-Dupont-Fusion gearbeitet und enge Beziehungen zu Saudi-Arabien aufgebaut. Er war einer der Berater des Königreichs beim Börsengang von Saudi Aramco und hat eng mit dem staatlichen Public Investment Fund zusammengearbeitet, der einer der größten Anteilseigner der SNB ist.
In den letzten Jahren gründete Klein Churchill Capital, mit dem er sich an die Spitze des Spac-Booms stellte, indem er während der Pandemie mehrere Fahrzeuge auf den Markt brachte und damit mit mehreren Privatunternehmen fusionierte. Churchill Capital wird nicht Teil von CSFB und bleibt unabhängig.
CS First Boston strebt an, mit den führenden Boutique-Beratungsunternehmen der Wall Street wie Evercore, Moelis und PJT Partners zu konkurrieren. Es wird jedoch auch über Eigenkapital- und Schuldenzeichnungskapazitäten und eine eigene Bilanz verfügen, wodurch es eher einer Bank wie Jefferies ähnelt.
Die Erträge der Investmentbank der Credit Suisse sind im Vergleich zum Vorjahr, als die Bank vom Spac-Boom profitierte, um 58 Prozent zurückgegangen, was die Chancen für Klein widerspiegelt.
Der Plan für diesen Deal ist seit Juni auf Hochtouren, als die Bank unter ihren leitenden Führungskräften einräumte, dass sie Konkurrenten wie Goldman Sachs, JPMorgan und Citi im Handels- oder Firmenkundengeschäft von untergeordneter Bedeutung war.
Credit Suisse und Klein lehnten eine Stellungnahme ab.