Meta zahlt seine erste Dividende überhaupt, während es versucht, die Wall Street für sich zu gewinnen und die Aktionäre davon zu überzeugen, dass jahrelange unbewiesene Wetten auf das Metaversum und kostspielige Neuinvestitionen in künstliche Intelligenz Ergebnisse liefern werden.
Die Muttergesellschaft von Facebook, Instagram und WhatsApp, die am Donnerstag ihre Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt gab, ist berechtigt, allein in diesem Jahr bis zu 86 Milliarden US-Dollar an ihre Aktionäre zurückzuzahlen, mit vierteljährlichen Dividendenausschüttungen von 50 Cent pro Aktie und einem Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar .
Dies kommt zu den 31 Milliarden US-Dollar hinzu, die im Rahmen eines im letzten Jahr angekündigten Rückkaufplans verbleiben. Mark Zuckerberg, Vorstandsvorsitzender von Meta, erhält für seine 350 Millionen Anteile an der Gruppe vierteljährliche Dividendenzahlungen in Höhe von rund 175 Millionen US-Dollar.
Die erste Dividende von Meta ist mit 50 Cent pro Aktie relativ gering und belegt im S&P 500 gemessen am jährlich gezahlten Gesamtbetrag den 31. Platz. Aber es signalisiert, dass der Social-Media-Konzern bestrebt ist, den Anlegern langfristig Geld zurückzugeben.
Es dient auch als Hinweis auf eine ausgereifte Unternehmenskultur, die zeigen könnte, dass das Unternehmen zunehmend bereit ist, sich an die Regeln der Wall Street zu halten. Meta-Aktien stiegen im nachbörslichen Handel um mehr als 15 Prozent.
Der Schritt deutet darauf hin, dass Meta über sein zukünftiges Wachstum nachdenkt. Die veränderte politische Einstellung gegenüber Big Tech bedeutet, dass das Unternehmen ernsthaften regulatorischen Widerstand erleben würde, wenn es versuchen würde, einen großen Kauf zu tätigen – seine Übernahmen von WhatsApp und Instagram stehen bereits unter kartellrechtlicher Kontrolle. Dadurch besteht weniger Bedarf an einem großen Bargeldguthaben.
„Es ist ein Erwachsenwerden“, sagte Howard Silverblatt, leitender Indexanalyst bei S&P, über die Dividendenankündigung. „Es ist ein Signal dafür, dass sie das Gefühl haben, dass sie Erwartungen an einen höheren Cashflow haben und auch weiterhin haben werden.“
Big Tech vermeidet traditionell die Ausschüttung von Dividenden an die Aktionäre und bewahrt stattdessen große Bargeldbestände, die reinvestiert werden können, um neue Wachstumsinitiativen zu finanzieren und sich vor disruptiven Veränderungen in der Branche zu schützen. Als Microsoft im Jahr 2003 begann, eine Dividende auszuschütten, wurde dies als Zeichen dafür gewertet, dass sich das schnelle Wachstumstempo des Unternehmens verlangsamte.
Dividenden gelten als eine konkretere Verpflichtung gegenüber den Aktionären als Aktienrückkäufe, die leichter gestoppt werden können, und es wird in der Regel erwartet, dass sie jedes Jahr an Wert gewinnen. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit greifen Anleger tendenziell zu Dividendenaktien, die auch bei fallenden Kursen ein Einkommen garantieren.
Forscher der Bank of America haben vorhergesagt, dass „2024 ein Rekordjahr für Dividenden werden könnte“ und verwiesen auf hohe Zinssätze und „verwirrte makroökonomische Signale“.
Metas Schritt ist ein weiteres Zeichen für den starken Anstieg des Cashflows, der zur Dominanz der Big-Tech-Unternehmen im S&P 500 geführt hat, wo die Magnificent Seven – eine Ansammlung von Technologiewerten, darunter Alphabet, Amazon, Nvidia und Tesla – die Börsengewinne dominierten und Ergebnis im letzten Jahr.
Angesichts der enormen Barreserven ist der Druck auf diese Unternehmen gewachsen, Gelder an die Aktionäre zurückzugeben. Laut öffentlichen Unterlagen verfügte Apple Ende Dezember 2023 über 160 Milliarden US-Dollar an Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und marktfähigen Wertpapieren; Alphabet verfügte über 111 Milliarden US-Dollar; Microsoft hatte 81 Milliarden US-Dollar; Amazon hatte 74 Milliarden US-Dollar; und Meta hatte 65,4 Milliarden US-Dollar.
Laut S&P ist Microsoft – als weltweit größtes Unternehmen nach Marktkapitalisierung – der real größte Dividendenzahler im Index und schüttet jährlich 22,3 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus. Apple ist der drittgrößte und zahlt 14 Milliarden US-Dollar. Allerdings weisen Microsoft und Apple im Vergleich zu ihrer relativen Gewichtung im Index einige der niedrigsten Dividendenausschüttungen im S&P 500 auf.
Apple kündigte am Donnerstag eine vierteljährliche Dividende von 24 Cent pro Aktie an. „Derzeit kauft niemand Apple wegen der Dividendenrendite“, sagte Silverblatt.
Apple stellte die Ausschüttung von Dividenden 1995 ein, kurz bevor sein Mitbegründer Steve Jobs zum Unternehmen zurückkehrte, und begann erst 2012, ein Jahr nach Jobs‘ Tod, wieder mit der Ausschüttung von Dividenden. Jobs hatte sich bekanntermaßen geweigert, Dividenden zu zahlen oder Aktien zurückzukaufen, obwohl Apples Kassenbestand zu einem der größten in der Technologiebranche wurde, was die Aktionäre verärgerte.
Die Dividende von Meta wird von den Anlegern als weiteres Zeichen dafür begrüßt werden, dass Zuckerberg von seiner umstrittenen Entscheidung, immer größere Mengen an Facebook-Geldern in die Finanzierung seines verlustbringenden Wechsels zum Metaversum – der Virtual-Reality-Version des heutigen Internets – zu stecken, zurückgetreten ist.
Die Aktionäre machten öffentlich und in Treffen mit dem Management Luft, als die Aktien von Meta im Jahr 2022 sanken und das Unternehmen kurzzeitig aus den Reihen der 20 größten Unternehmen entfernt wurde. Um die Wall Street zu besänftigen, änderte Zuckerberg Monate später seine Pläne, kündigte Massenentlassungen an und erklärte 2023 zum „Jahr der Effizienz“.
„Viele Investoren befürchteten, dass die Metaverse- und KI-Pläne ein Geldloch sein würden“, sagte Brian Wieser, Direktor der Werbeberatung Madison and Wall. „Das ‚Jahr der Effizienz‘ hat diese Bedenken ausgeräumt und diese Maßnahmen tragen dazu bei, diese Bedenken weiter auszuräumen.“
Die Entscheidung, mit regelmäßigen Dividendenzahlungen zu beginnen, fällt, da Meta mit steigenden Kosten für die Finanzierung eines Wettrüstens mit seinen Big-Tech-Konkurrenten zur Entwicklung generativer KI-Produkte konfrontiert ist, die große Investitionen in die technische Infrastruktur wie Rechenzentren und Server erfordern.
In seinen Ergebnissen vom Donnerstag sagte Meta, dass seine Investitionsausgaben für 2024 30 bis 37 Milliarden US-Dollar betragen würden, 2 Milliarden US-Dollar mehr als zuvor geplant, um „ehrgeizige langfristige KI-Forschungs- und Produktentwicklungsbemühungen“ zu finanzieren.
Zusätzliche Berichterstattung von Michael Acton