Melvin Capital, das prominenteste Hedgefonds-Opfer der Meme-Aktien-Rallye im vergangenen Jahr, wird den Anlegern etwas Kapital zurückgeben, da es nach einem schwierigen Start in das Jahr versucht, die Performance anzukurbeln.
Die Firma, die von Gabe Plotkin, einem ehemaligen Fondsmanager von SAC Capital und Protegé des milliardenschweren Händlers Steve Cohen, gegründet wurde, sagte den Anlegern, sie wolle ihr Vermögen von etwa 8,7 Milliarden US-Dollar Ende März auf etwa 5 Milliarden US-Dollar reduzieren, sagte eine vertraute Person mit seinen Plänen.
Melvin geriet im Januar letzten Jahres in die Schlagzeilen, als es bei seiner Short-Position beim Videospiele-Händler GameStop enorme Verluste erlitt. Seine Aktien stiegen um bis zu 2.400 Prozent inmitten eines Kaufrauschs von Privatanlegern, von denen einige ihre Aktionen auf Reddit koordiniert und in einigen Fällen direkt auf Hedgefonds abzielten.
Der Fonds, der vor dem Debakel Vermögenswerte in Höhe von etwa 13 Milliarden US-Dollar verwaltet hatte, musste schließlich seine Wette gegen GameStop aufgeben und Verluste kristallisieren und beendete den Januar mit einem Minus von 53 Prozent. In diesem Monat brauchte es eine Notfall-Finanzspritze von 2,75 Milliarden Dollar von Ken Griffins Citadel und Steve Cohens Point72.
Der Schritt zur Reduzierung der Vermögenswerte erfolgt, nachdem der Fonds im ersten Quartal dieses Jahres einen weiteren Verlust von 20,6 Prozent erlitten hat, während einer schwierigen Zeit für viele Aktien-Hedgefonds, insbesondere für diejenigen, die mit wachstumsstarken Technologieaktien handeln.
Während höhere Vermögenswerte den Managern mehr Gebühren einbringen können, wird dies in der Hedgefondsbranche auch allgemein als potenziell nachteilig für die Performance angesehen, da Manager länger brauchen können, um Positionen aufzubauen oder zu schließen, wodurch sie anfällig für Kursbewegungen in der inzwischen.
Melvins jüngste Pläne beinhalten auch einen möglicherweise umstrittenen Schritt, wieder mit der Erhebung von Leistungsgebühren zu beginnen und eine sogenannte Hochwassermarke zu entfernen.
High-Water-Marks sollen die Anleger schützen, indem sie verhindern, dass Fonds, die erheblich an Wert verloren haben, Performancegebühren erheben, bis sie ihre Verluste wieder hereingeholt haben.
Aber in der Zwischenzeit können die Fonds knapp bei Kasse sein, um Top-Trader in den Folgejahren mit starker Performance zu bezahlen und zu halten. Es besteht auch die Sorge, dass die Notwendigkeit, zur Hochwassermarke zurückzukehren, Händler dazu ermutigen könnte, übermäßig riskante Wetten einzugehen.
Melvin plant auch, Anlegern den Ausstieg aus dem Fonds zu erleichtern, sagte die Person. Melvin lehnte eine Stellungnahme ab.
Melvin beendete das letzte Jahr nach Angaben von Personen, die mit seiner Leistung vertraut sind, mit einem Minus von 39 Prozent, nachdem es ab Februar wieder etwas Boden gut gemacht hatte. Die Umstrukturierung wurde zuerst von CNBC berichtet.
Zusätzliche Berichterstattung von Brooke Masters in New York