Masayoshi Son schuldet SoftBank persönlich fast 5 Milliarden US-Dollar wegen wachsender Verluste bei den Technologiewetten des japanischen Mischkonzerns, die auch den Wert seiner Beteiligung am zweiten Vision Fund der Gruppe wertlos gemacht haben.
Die explodierenden persönlichen Verbindlichkeiten des Milliardärs, die durch eine Financial Times-Analyse der jüngsten Einreichungen von SoftBank aufgedeckt wurden, kommen daher, dass der weltweit größte Tech-Investor im vergangenen Jahr von sinkenden Tech-Aktien und Bewertungen von Privatunternehmen getroffen wurde.
Der 65-jährige Vorstandsvorsitzende und Gründer von SoftBank sagte letzte Woche, er werde sich aus dem Tagesgeschäft der Gruppe zurückziehen. Sein Hauptaugenmerk, sagte er, werde auf der britischen Chip-Tochter Arm des Unternehmens liegen, nachdem der Technologiekonzern vierteljährliche Investitionsverluste von 10 Milliarden Dollar verzeichnet habe.
Die zunehmenden Verluste in den verschiedenen Anlagevehikeln von SoftBank haben auch die Rechnung, die Son der Gruppe im Zusammenhang mit ihren Technologiewetten schuldet, um Milliarden von Dollar erhöht. Dies liegt daran, dass SoftBank ihm das Geld zur Verfügung gestellt hat, um in seine technologiebezogenen Fonds zu investieren, zu deren Rückzahlung er viele Jahre lang nicht verpflichtet ist.
Der Wert von Sons 17,25-prozentiger Beteiligung am zweiten Vision Fund von SoftBank in Höhe von 56 Mrd. Sein Anteil an dem Investmentvehikel stieg Ende 2021 auf bis zu 2,8 Milliarden US-Dollar, als SoftBank aufgrund der hohen Bewertungen für Start-ups Anteile an öffentlichen Börsennotierungen von Portfoliounternehmen wie WeWork und AutoStore verkaufen konnte.
SoftBank hat noch keine 2,8 Milliarden US-Dollar eingezogen, die Son im Zusammenhang mit seiner Beteiligung an dem Fonds schuldet. Zuvor verrechnete SoftBank den Wert seines Eigenkapitals mit dem Betrag, den er der Gruppe schuldete, was bedeutet, dass dieser Ende 2021 nur noch 4 Millionen US-Dollar betrug.
Son schuldet SoftBank im Rahmen einer ähnlichen Vereinbarung auch 669 Millionen US-Dollar für seinen lateinamerikanischen Fonds, der Start-ups auf dem ganzen Kontinent unterstützt hat, obwohl sich dieser Betrag auf 252 Millionen US-Dollar reduziert, wenn sein Eigenkapitalwert im Fonds berücksichtigt wird.
Der Gesamtbetrag, den der japanische Manager seinem Unternehmen schuldet, beläuft sich jetzt auf 4,7 Milliarden US-Dollar, wenn man auch die Verluste des kurzlebigen internen Hedgefonds SB Northstar berücksichtigt, bestätigte SoftBank gegenüber der FT.
Die wachsenden Verbindlichkeiten von Son gegenüber seinem eigenen Unternehmen sind entstanden, als die Aktionäre von SoftBank ihre Entscheidung in Frage stellten, das Tempo der Aktienrückkäufe in den letzten Wochen stark zu beschleunigen, was den Aktienkurs Anfang dieses Monats auf ein 12-Monats-Hoch getrieben und die Aktie trotz der Schwerkraft steigen ließ Verluste bei seinen Vision Funds.
Son muss persönlich für ein Drittel der Verluste bei Northstar aufkommen, das für die Durchführung des „Nasdaq-Whale“-Handels mit US-Technologieaktien im Jahr 2020 bekannt wurde. Die Gesamtinvestitionsverluste der Aktienhandelseinheit stiegen Ende September auf fast 6 Milliarden US-Dollar da die Gruppe ihre Investitionen weiter liquidierte.
Hätten sich die übergroßen Derivatewetten des internen Hedgefonds ausgezahlt, hätte Son ein Drittel der Gewinne einstreichen können.
Wenn die Investitionen von Vision Fund 2 in private Technologieunternehmen rentabel gewesen wären, hätte der SoftBank-Gründer in ähnlicher Weise einen stattlichen Gewinn erzielen können, ohne Vorabkapital aufzubringen. Stattdessen hat die Vereinbarung Milliarden von Dollar aus dem Nettovermögen eines der reichsten Männer Japans gewischt.
Im Gegensatz zu SoftBanks erstem 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds, der Dutzende Milliarden Dollar von Staatsfonds aus dem Nahen Osten sicherte, hat sein zweites großes Technologie-Investmentvehikel keine externen Geldgeber. Die einzigen Investoren sind SoftBank und Son, wobei ein Teil des Unternehmensanteils als Vorzugsaktien gehalten wird, die vor seinem Gründer stehen.
Der zweite Vision Fund war einer von mehreren Blue-Chip-Investoren, die letzte Woche ihre Beteiligung an der zusammengebrochenen Kryptowährungsbörse FTX abgeschrieben haben, wobei die Gesamtverluste von SoftBank bei etwa 100 Millionen US-Dollar liegen.
Sowohl beim Vision Fund 2 als auch beim Latin America Fund hat Son sowohl seinen Anteil an den Fonds als auch einen Teil seines SoftBank-Anteils als Sicherheit für den Betrag verpfändet, den er dem Unternehmen schuldet. Darüber hinaus hat der milliardenschwere Gründer auch eine persönliche Bürgschaft in Bezug auf die unbezahlte Rechnung abgegeben.