Riesige Verluste bei SoftBanks Flaggschiff Vision Funds werden das Unternehmen zwingen, mit „dramatischen“ Kostensenkungen zu beginnen, nachdem die Technologiebewertungen eingebrochen sind und ein schwacher Yen das angeschlagene Konglomerat von Masayoshi Son in einen vierteljährlichen Nettoverlust von 3,1 Billionen Yen (23 Milliarden US-Dollar) getrieben hat.
In einer Pressekonferenz, die Son selbst als „deprimierend“ bezeichnete, gab er zu, dass seine bekanntermaßen aggressive globale Anlagestrategie hätte selektiver sein sollen, und fügte hinzu: „Ich schäme mich dafür, dass ich mich in der Vergangenheit so über große Gewinne gefreut habe.“
Son sagte am Montag, dass SoftBank sich nun einer „dramatischen“ konzernweiten Kostensenkungsmaßnahme unterziehen werde, nachdem sich ein Investitionsgewinn von 7 Billionen Yen bei den beiden Vision Funds in den letzten sechs Monaten fast vollständig umgedreht habe.
Er sagte auch, dass die japanische Gruppe Gespräche aufgenommen habe, um die Fortress Investment Group zu verkaufen, den Vermögensverwalter, den sie 2017 gekauft habe. „Wir sind bereit, potenziellen Käufern unvoreingenommen zuzuhören“, sagte Son.
SoftBank wurde nicht nur von der globalen Technologiekrise im April-Juni-Quartal getroffen, sondern erlitt auch einen Währungsverlust von 820 Mrd. Yen, der durch den starken Einbruch des Yen gegenüber dem US-Dollar verursacht wurde, der im Juli auf ein 24-Jahres-Tief fiel. Dieser Verlust spiegelt die Tatsache wider, dass etwa die Hälfte der gesamten Kreditaufnahme von SoftBank auf Dollar lautet.
Die Vision Funds von SoftBank meldeten im Zeitraum April bis Juni einen kombinierten Verlust von 2,3 Bio. Yen, nachdem im vorangegangenen Quartal ein Rekordverlust von 2,2 Bio. Yen verzeichnet worden war. „Wenn wir etwas selektiver gewesen wären und richtig investiert hätten, hätte es nicht so wehgetan“, sagte Son.
In der Tradition exzentrischer Präsentationen erläuterte Son die aktuelle Lage seines Unternehmens anhand eines Porträts von Ieyasu Tokugawa, dem Shogun und nationalen Vereiniger des 17. Jahrhunderts, der im Kampf große Verluste erlitt, um seinen Feinden gegenüber nicht das Gesicht zu verlieren .
„Ich möchte darüber nachdenken und es als Warnung in Erinnerung behalten“, sagte Son.
In einem weiteren kritischen Eingeständnis hinterfragte Son offen die Einhorn-Jagd-Investitionsstrategie des 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds, eines Geldpools, mit dem Son den Grundstein für einen 300-Jahres-Plan legen wollte. „Wenn wir unsere Vision einseitig verfolgen, riskieren wir die Vernichtung. Das muss unbedingt vermieden werden“, sagte er.
SoftBank führte seine Probleme auf „sich verschärfende Herausforderungen“ im makroökonomischen Umfeld, die Inflation, die Reaktionen der Zentralbanken und geopolitische Spannungen zurück. Die enormen Verluste folgten auf Sons Versprechen im Mai, angesichts der sich verschlechternden Bedingungen „Verteidigung“ zu leisten.
Das Unternehmen beschrieb die jüngste Niederlage als „Marktkorrektur historischen Ausmaßes“. In seiner Präsentation räumte Son jedoch ein, dass der börsennotierte Teil der Vision Fund-Portfolios eine deutliche Underperformance hatte.
Zu den Portfoliounternehmen des Vision Fund, die am stärksten betroffen waren, gehörten frühere Star-Performer wie das E-Commerce-Unternehmen Coupang, die Gruppe für künstliche Intelligenz SenseTime und der Lieferdienst DoorDash.
„Für private Portfoliounternehmen sank der faire Wert in einer Vielzahl von Investitionen, was Abschläge von Unternehmen mit jüngsten Finanzierungsrunden und/oder schwächerer Performance sowie Aktienkursrückgänge bei marktvergleichbaren Unternehmen widerspiegelt“, heißt es in der Ergebnisrechnung von SoftBank.
In einer Warnung, die weiteren Schmerz signalisieren könnte, bemerkte Son, dass die Verluste des Vision Fund zwar Abschreibungen auf den Nominalwert von nicht börsennotierten Unternehmen im Portfolio widerspiegelten, diese Unternehmen jedoch anfällig für makroökonomische Bedingungen seien. „Der Winter für nicht börsennotierte Unternehmen kann länger dauern als der Winter für börsennotierte Unternehmen“, sagte er.
Son fügte hinzu, dass Prepaid-Forward-Kontrakte mit Aktien von Alibaba, mit denen die Gruppe im letzten Quartal 10,5 Mrd. USD aufbrachte, der Gruppe eine „gute Liquiditätslage“ verschafften.
Auf die Frage, ob noch Platz sei, um die Alibaba-Aktien für Fundraising zu verwenden, sagte Son, er erwäge angesichts des Aktienkurses und der eigenen finanziellen Situation von SoftBank „Angelegenheiten“, ohne weiter darauf einzugehen.
Son lehnte es ab, sich zu dem Problem des in Großbritannien ansässigen Chipherstellers Arm und der Frage zu äußern, ob SoftBank von der britischen Regierung davon überzeugt werden kann, sowohl eine Notierung in London als auch in den USA in Betracht zu ziehen. Er sagte, dass die Dinge bei Arm gut liefen, fügte aber hinzu, dass „dies das Einzige ist, was ich heute sagen kann“.