Die türkische Lira ist zum ersten Mal auf 20 gegenüber dem US-Dollar gefallen, was den wachsenden Druck auf die Wirtschaft und das Finanzsystem des Landes unterstreicht, da Umfragen voraussagen, dass Präsident Recep Tayyip Erdoğan bei der Wahl an diesem Wochenende einen Sieg erringen wird.
Laut FactSet-Daten wurde die Währung am Freitag bis auf 20,33 TL gehandelt, was das jüngste in einer Reihe von Rekordtiefs markierte und im vergangenen Jahr einen Rückgang von 20 Prozent zur Folge hatte.
Die türkischen Finanzmärkte waren durch Erdoğans unerwartet starkes Abschneiden bei der Wahl am 14. Mai verunsichert. Investoren sind zunehmend besorgt darüber, dass Erdoğan, der die Türkei seit zwei Jahrzehnten regiert, weiterhin eine unkonventionelle Politik verfolgen wird, die Ökonomen für die Auslösung einer außer Kontrolle geratenen Inflation und den starken Verfall der Lira verantwortlich machen.
Zwei Meinungsumfragen in dieser Woche deuteten darauf hin, dass der 69-jährige Präsident in der zweiten Wahlrunde am Sonntag der klare Favorit auf den Sieg gegen seinen Rivalen Kemal Kılıçdaroğlu war, der ein Sechs-Parteien-Oppositionsbündnis anführt.
„Wir glauben, dass der wahrscheinlichste Weg unter Erdoğan eine Fortsetzung der unorthodoxen Politik wäre, die durch niedrige Zinsen, restriktive Devisenbestimmungen und hohe Inflation gekennzeichnet ist“, sagte James Reilly, Ökonom bei Capital Economics in London.
Die Türkei hat versucht, die Lira durch direkte Eingriffe in den Devisenmarkt und Maßnahmen zu kontrollieren, die es Privatpersonen und Unternehmen erschwert haben, Fremdwährungen zu kaufen, oder die Anreize für sie geschaffen haben, Lira zu halten.
Als Zeichen der zunehmenden Spannungen ist der Wert der Einlagen auf Sparkonten, die die Einleger vor einer Abwertung der Lira schützen, nach Angaben der Bankenaufsicht von 76 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres auf umgerechnet 121 Milliarden US-Dollar gestiegen . Unterdessen notieren lokale Banken die Lira bei etwa 22 gegenüber dem Dollar.
Auch der Handel mit türkischen Vermögenswerten auf ausländischen Märkten steht unter akutem Druck. Die Rendite einer auf Dollar lautenden Staatsanleihe mit Fälligkeit im Jahr 2030 ist von 8,1 Prozent vor den Wahlen am 14. Mai auf 10,4 Prozent gestiegen. Die Anleiherenditen steigen, wenn die Preise fallen.
Wie FactSet-Daten zeigen, sind die Kosten für die Absicherung gegen einen Schuldenausfall der Türkei mithilfe von Credit Default Swaps mit fünfjähriger Laufzeit von 490 Basispunkten im gleichen Zeitraum auf 676 Basispunkte gestiegen.
Analysten sagen, dass die Lira nach den Wahlen wahrscheinlich deutlich schwächer werden wird, wenn Erdoğan nicht zu einer orthodoxeren Politik übergeht. „Wir gehen davon aus, dass die Lira angesichts der extremen externen Ungleichgewichte und der Maßnahmen zur Rationierung des US-Dollars unter Abwärtsdruck bleiben wird“, schrieben Analysten von Oxford Economics in einer Notiz.
Besonders besorgniserregend sind die schwindenden Devisenvorräte der Zentralbank, die aufgrund des riesigen Leistungsbilanzdefizits des Landes und der Interventionen zur Verlangsamung des Lira-Verfalls zurückgegangen sind.
Den Daten der Zentralbank zufolge sanken die Bruttodevisenreserven in den sechs Wochen vor der Abstimmung am 14. Mai um 9,5 Milliarden US-Dollar auf 53,2 Milliarden US-Dollar. In diesen Zahlen sind jedoch Dutzende Milliarden Dollar enthalten, die von inländischen Banken über kurzfristige Vereinbarungen, sogenannte „Swaps“, geliehen wurden. Die Reserven beliefen sich Ende 2022 auf 75 Milliarden US-Dollar.
Erdoğan sagte in einem Interview am Donnerstag, dass die Golfstaaten kürzlich zusätzliche finanzielle Unterstützung bereitgestellt hätten, er gab jedoch weder an, welche Länder die Unterstützung bereitgestellt hatten, noch wie hoch die bereitgestellten Mittel waren. „Niemand sollte sich Sorgen machen, unsere Wirtschaft, unser Bankensystem und unser Finanzsystem sind sehr solide“, sagte er auf CNN Türk.
Zusätzliche Berichterstattung von Mary McDougall in London