Der Chef der Londoner Metallbörse sagte, dass sie nach ihrer umstrittenen Entscheidung, den Nickelhandel während eines kurzen Drucks im März einzufrieren und zu stornieren, „das anhaltende Vertrauen“ in den Markt rechtfertigen müsse.
Matthew Chamberlain verteidigte die Entscheidung der Börse, Nickelgeschäfte im Wert von Milliarden Dollar zu stornieren, obwohl er den Schmerz anerkennt, den die Anleger auf dem Markt empfinden.
„In Bezug auf die Ereignisse im März dienten die unzähligen Berichterstattungen, Meinungen und Spekulationen in erster Linie dazu, die Komplexität der Situation zu veranschaulichen“, sagte der Vorstandsvorsitzende der LME beim jährlichen Abendessen der Börse in London.
„Für jede Vertragsverhandlung, die diese Woche stattfindet und bei der wir ausreichend privilegiert sind, um auf den LME-Nickelpreis Bezug zu nehmen, ist die LME verpflichtet, dieses anhaltende Vertrauen in den Markt zu rechtfertigen.“
Die Nickelpreise stiegen im März aufgrund von Befürchtungen einer Lieferunterbrechung aus Russland, einem der weltweit größten Produzenten des Metalls, das zur Herstellung von Edelstahl und Elektroautobatterien verwendet wird. Der kometenhafte Aufstieg wurde durch einen Short Squeeze weiter angeheizt, als Banken und Broker sich beeilten, einen Teil einer großen Position zu schließen, die von der Tsingshan Holding Group, einem der weltweit größten Nickelproduzenten, gehalten wurde.
Der Short Squeeze riskierte schädliche Verluste für den chinesischen Konzern, der in Indonesien große Mengen an Nickel mit geringerer Reinheit produziert, die nicht gegen den LME-Nickelvertrag geliefert werden können, und für seine Kreditgeber, einschließlich JPMorgan. Die Marktturbulenzen drohten eine Systemkrise auszulösen.
Die LME, die sich im Besitz von Hong Kong Exchanges and Clearing befindet, steht unter dem Druck, den Handel auszusetzen und Geschäfte von Finanzinvestoren zu stornieren. Der Hedgefonds Elliott Management und der Market Maker Jane Street haben eine Klage gegen die LME eingereicht und fordern Schadensersatz in Höhe von fast 500 Millionen US-Dollar.
Chamberlain räumte ein, dass „der Prozess der Wiederherstellung des Vertrauens langwierig ist und selbst viele Kompromisse beinhaltet“.
Während des FT Mining Summit letzte Woche sagte Jason Kluk, Leiter der Nickelabteilung von Glencore, einem der weltweit größten Produzenten und Händler des Metalls: „Klar ist, dass die LME ihre Hand gehoben und zugegeben hat, dass sie es nicht getan hat haben die erforderlichen Kontrollen eingerichtet und sich in eine Position gebracht, die hätte vermieden werden können.“
Eine unabhängige Überprüfung der LME-Maßnahmen im März wird von dem Berater Oliver Wyman durchgeführt, dessen Bericht bis Ende des Jahres fällig ist.