Muddy Waters, einer der bekanntesten Leerverkäufer der Welt, hat eine Wette gegen dLocal abgeschlossen, ein uruguayisches Zahlungsunternehmen, das von Großinvestoren wie General Atlantic und Tiger Global unterstützt wird, und seine Aktien um bis zu 30 Prozent fallen lassen.
Carson Block, der Chief Investment Officer des in Texas ansässigen Unternehmens, sagte der Financial Times, dass er die Short-Position aufgrund von Bedenken hinsichtlich einiger Offenlegungen von dLocal gegenüber Investoren, seiner „unnötig komplexen“ Unternehmensstruktur und großen Mengen an Verkäufen durch Insider aufgebaut habe Unternehmen ging letztes Jahr an die Börse.
„Der Wert von Zahlungen, die über die Plattform von dLocal abgewickelt werden, ist uneinheitlich offengelegt“, sagte er.
Er stellte auch die „Offenlegungen des Zahlungsunternehmens zu Darlehen an Führungskräfte zur Ausübung von Aktienoptionen“ in Frage.
Block kündigte seine Wette gegen dLocal am Mittwoch auf der Sohn-Konferenz in London an. Der Aktienkurs des Unternehmens hat sich in diesem Jahr bisher mehr als halbiert. Muddy Waters wird finanziell profitieren, wenn der Aktienkurs von dLocal fällt.
dLocal ist ein Zahlungsabwicklungsunternehmen, das Händler mit Verbrauchern in Schwellenländern verbindet und Partnerschaften mit Amazon, Spotify und Microsoft eingegangen ist. Der Großteil seines Geschäfts befindet sich in Asien, Afrika und Lateinamerika, wobei die Gruppe versucht, sich zu positionieren, um vom Wachstum des Online-Shoppings und einer aufstrebenden Mittelschicht in diesen Volkswirtschaften zu profitieren.
dLocal reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Das Unternehmen wird von der Private-Equity-Gesellschaft General Atlantic unterstützt, die erstmals im Dezember 2019 investierte. Der Hedgefonds Tiger Global, einer der bekanntesten Technologieinvestoren der Welt, erhöhte seine Position in dLocal im dritten Quartal von 1,8 Mio. Aktien auf fast 4,3 Mio. Aktien Quartal. Seine Position war Ende September 88 Millionen Dollar wert.
Durch eine Spendenaktion vor etwas mehr als zwei Jahren wurde dLocal zu Uruguays erstem Privatunternehmen mit einem Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar.
Die Investmentfirma von Block ist bekannt für ihre aktivistischen Kurzfilme, insbesondere gegen das betrügerische chinesische Forstunternehmen Sino-Forest, bei dem der US-Hedgefondsmanager John Paulson ein Hauptaktionär war. 2019 äußerte er „ernsthafte Zweifel“ an den Finanzen des Gesundheitsdienstleisters NMC Health, der später unter Betrugsvorwürfen zusammenbrach. Ebenfalls im Jahr 2019 brach der Aktienkurs der in Großbritannien notierten Prozessfinanzierungsfirma Burford Capital um bis zu 72 Prozent ein, nachdem Block die Rechnungslegung der Firma kritisiert hatte.
Die erste neue Short-Position von Muddy Waters in Europa, die seit 2020 in Zulassungsanträgen offengelegt wurde, war laut Datengruppe Breakout Point das britische Öl- und Gasunternehmen Pantheon Resources.
Die Taktik von Block hat zeitweise die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen. Die französische Aufsichtsbehörde leitete 2016 eine Untersuchung gegen ihn wegen seiner Kampagne gegen den Einzelhändler Casino ein. Das US-Justizministerium hat Muddy Waters im Rahmen seiner weitreichenden Ermittlungen zu möglichen Handelsmissbräuchen um Herausgabe von Dokumenten gebeten.
Am Montag meldete dLocal einen Anstieg des gesamten Zahlungsvolumens um 51 Prozent auf 2,7 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr, während die Einnahmen um 63 Prozent auf 112 Millionen US-Dollar stiegen.