Die größten US-Banken glauben, dass die amerikanischen Verbraucher den Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve gut überstanden haben, doch eine neue Umfrage zeigt, dass Joe Biden vor der Wahl im November keinen Kredit erhält.
Die Wähler in Iowa werden am Montag den Startschuss für den republikanischen Präsidentschaftsnominierungsprozess geben, indem sie Wahlversammlungen abhalten, um über ihre Wahl zu entscheiden.
Es wird allgemein erwartet, dass das Verbrauchervertrauen bei diesem Wettbewerb eine entscheidende Rolle spielen wird. Doch eine Umfrage vom Sonntag ergab, dass nur 13 Prozent der Amerikaner das Gefühl haben, dass es ihnen unter dem US-Präsidenten besser geht.
Die Inflation ist im Jahr 2023 stark zurückgegangen, von einem Höchststand von 9,1 Prozent im Vorjahr auf 3,4 Prozent im Dezember, während die Arbeitslosigkeit bei relativ niedrigen 3,7 Prozent liegt. Dennoch glauben weniger als ein Drittel der Befragten in einer Umfrage von ABC/Washington Post am Sonntag, dass Biden bei der Verwaltung der größten Volkswirtschaft der Welt gute Arbeit leistet.
Dennoch sagten Führungskräfte der vier größten Banken des Landes – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo – in den letzten Tagen bei Telefonkonferenzen zu den Ergebnissen, dass die Verbraucher widerstandsfähig seien.
„Die finanzielle Gesundheit unserer Verbraucher bleibt stark“, sagte Wells-Chef Charlie Scharf gegenüber Analysten.
BofA-Finanzvorstand Alastair Borthwick sagte, die Finanzen der Kunden der Bank seien weiterhin in gutem Zustand, auch wenn die Konten der meisten Verbraucher nicht ganz so voll seien wie mitten in der Pandemie.
„Wir sehen, dass die Verbraucheraktivität darauf hindeutet, dass sie immer noch im Spiel sind“, sagte Borthwick. „Sie geben immer noch Geld aus.“
Allerdings stellten die Banken fest, dass die Sparer weniger Geld auf der Bank hatten als vor zwölf Monaten, da sie weiterhin ausgaben, während die Zahlungsausfälle zu steigen begannen.
„Während die durchschnittlichen Einlagen pro Kunde von ihrem Höchststand aus weiter sinken, blieben sie über dem Niveau vor der Pandemie, da das Lohnwachstum die gestiegenen Ausgaben mehr als ausgeglichen hat. Allerdings gibt es Kohorten von Kunden, die stärker gestresst sind“, sagte Scharf.
Die Führungskräfte sprachen, nachdem ihre Banken Ergebnisse für das vierte Quartal vorgelegt hatten, aus denen hervorging, dass ihre Kreditgeschäfte erheblich von höheren Zinssätzen profitiert hatten. JPMorgan ging als größter Gewinner hervor, wobei die nach Vermögenswerten größte US-Bank für 2023 Rekordgewinne meldete.
Jeremy Barnum, Finanzvorstand von JPMorgan, sagte, dass es den Privatkunden des Unternehmens „gut“ gehe, die Kreditverluste und Barreserven jedoch nun wieder auf dem gleichen Niveau seien wie vor Beginn der staatlichen Konjunkturprogramme während der Pandemie.
„Das bedeutet, dass die Verbraucher mehr ausgegeben haben, als sie einnehmen“, sagte Barnum gegenüber Analysten.
Er sagte, es sei eine offene Frage, ob die Verbraucher ihre Ausgaben einschränken würden, „in einer Welt, in der Bargeldpolster weniger komfortabel sind als sie es waren“.
Citi, das außerdem ankündigte, in den nächsten drei Jahren bis zu 20.000 Mitarbeiter entlassen zu können, sagte, die Zahl seiner Verbraucher, die ihre Kredite nicht zurückzahlen könnten, werde steigen und voraussichtlich im Jahr 2024 ihren Höhepunkt erreichen.
Insgesamt sagte Citi-Chefin Jane Fraser den Analysten, sie erwarte, dass die Inflation weiter sinken werde und die Wirtschaftsaussichten weiterhin positiv seien. „Wir gehen davon aus, dass sich das Wachstum weltweit verlangsamt und die USA gut aufgestellt sind, um einer gewöhnlichen Rezession standzuhalten, sollte eine solche eintreten.“
US-Verbraucher hatten dank beispielloser staatlicher Konjunkturprogramme zur Bewältigung der wirtschaftlichen Folgen der Pandemie mehr Bargeld auf der Bank als in der Vergangenheit. Das Ergebnis waren rekordtiefe Verlustquoten bei Krediten der Banken.
Sie warnen davor, dass diese Ersparnisse stetig sinken und die Kreditverluste steigen.
Banker warnten, dass es entscheidend sei, die Arbeitslosenquote niedrig zu halten – etwa 3,7 Prozent –, um sicherzustellen, dass die Kreditverluste auf einem beherrschbaren Niveau blieben.
„Ein sehr starker Arbeitsmarkt bedeutet, unter sonst gleichen Bedingungen, eine starke Verbraucherkreditwürdigkeit“, sagte Barnum.
Als Zeichen eines sich verschlechternden Kreditumfelds berichteten alle vier Banken, dass die Nettoausbuchungsrate – der Anteil der Kredite mit Verlusten, die als uneinbringlich gekennzeichnet sind – im vierten Quartal auf den höchsten Stand seit der Pandemie gestiegen sei.
Insgesamt haben die Banken in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 Reserven in Höhe von mehr als 8 Milliarden US-Dollar zur Deckung potenzieller Kreditverluste bereitgestellt, gegenüber 6,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
Barnum sagte, dass die Rückstellung von JPMorgan in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar in erster Linie auf das Kreditwachstum im Kreditkartengeschäft zurückzuführen sei – da Banken mehr Kredite vergeben, müssen sie Rückstellungen für einen bestimmten Verlustbetrag bilden – und „die Aussichten im Zusammenhang mit der Bewertung von Gewerbeimmobilien“.
Gewerbeimmobilien und insbesondere Hypotheken auf Bürogebäude mit geringer Auslastung bereiten den Kreditgebern große Sorgen, seit die Fed mit der Zinserhöhung begonnen hat.
BofA und Wells erhöhten den Betrag, den sie für notleidende Kredite bereitstellten, und machten die steigenden Risiken auf dem Markt für Gewerbeimmobilien dafür verantwortlich.
„Außerhalb des Bürosektors bleibt die Qualität der Vermögenswerte im Gewerbebereich sehr, sehr gut“, sagte Borthwick von der BofA. „Wir haben das Gefühl, dass wir alles richtig machen [office loans]aber das war dieses Quartal etwas erhöht.“
Goldman Sachs und Morgan Stanley, deren Geschäfte eher auf Investmentbanking und Vermögensverwaltung ausgerichtet sind, geben am Dienstag Gewinne bekannt.