KKR wird ein unverbindliches Angebot zum Kauf des Festnetzgeschäfts von Telecom Italia vorlegen, sagten die über die Angelegenheit informierten Personen.
Das Angebot, das bereits am Donnerstag an den Vorstand von Telecom Italia gesendet werden könnte, könnte die Pattsituation über die Zukunft des hochschuldenbeladenen Unternehmens auflösen.
Die jüngsten Diskussionen über die Zukunft von Telecom Italia konzentrierten sich auf die Ausgliederung der Festnetzanlagen aus dem Servicegeschäft, wobei das Festnetzgeschäft den größten Teil der 25,5 Mrd. € Schulden und Mitarbeiter der Gruppe übernimmt.
Mehrere Treffen zwischen italienischen Regierungsbeamten und den Hauptaktionären von Telecom Italia konnten aufgrund von Unterschieden in der Unternehmensbewertung und anderen heiklen Themen wie Personal und Schulden keinen Durchbruch erzielen.
Italiens neue rechte Regierungskoalition hat sich für ein öffentlich kontrolliertes Netzwerk eingesetzt.
Italiens staatlich unterstützter Investor Cassa Depositi e Prestiti, der eine 10-prozentige Beteiligung an Telecom Italia besitzt, hat kürzlich Interesse am Kauf der Festnetzanlagen bekundet. Es sei sich jedoch nicht über die Bewertung des Unternehmens mit seinem größten Anteilseigner, dem französischen Medienkonglomerat Vivendi, einig gewesen, sagten mehrere Personen, die über die Gespräche informiert wurden.
Vivendi, das rund 4 Milliarden Euro für den Aufbau seines 24-prozentigen Anteils ausgegeben hat, sieht sich beim aktuellen Marktpreis von Telecom Italia einem potenziellen Verlust von 3 Milliarden Euro gegenüber. Personen, die über die Gespräche mit CDP informiert wurden, sagten, Vivendi strebe eine Bewertung von 31 Milliarden Euro an, um den Verkauf zu unterstützen.
KKR, das bereits einen Anteil von 37,5 Prozent am Last-Mile-Netz von Telecom Italia, FiberCop, besitzt, hat die italienische Regierung über ihre Absicht informiert, ein Angebot für das Festnetzgeschäft von Telecom Italia abzugeben, sagten die Personen.
Die in New York ansässige Private-Equity-Gruppe, die 2021 ein Angebot für die gesamte Telecom Italia im Wert von 33 Mrd .
Der Anteil von KKR am FiberCop-Geschäft des in Rom ansässigen Unternehmens ist etwa 2,5 Milliarden Euro wert.
Banker, die mit Aktionären und Investoren zusammenarbeiten, sagten, es sei unwahrscheinlich, dass das Angebot von KKR im Bereich von Vivendis 31-Milliarden-Euro-Ziel liegen werde.
Der 2021-Ansatz der Private-Equity-Gruppe war von Vivendi abgelehnt worden, da das Angebot zu niedrig sei. Der damalige Vorschlag von KKR bewertete das Eigenkapital von Telecom Italia mit rund 10,7 Milliarden Euro und seine Nettoverschuldung mit 22,5 Milliarden Euro. Die Verschuldung des Unternehmens ist seit diesem Angebot um 3 Milliarden Euro gestiegen.
Italiens Industrieminister Adolfo Urso sagte letzte Woche: „Die einzige Gewissheit über die Zukunft der Telekom ist die Schaffung eines nationalen Netzes, das von kontrolliert wird [state investor] Cassa Depositi e Prestiti“.
„An diesem Projekt können sich auch andere Investoren beteiligen“, fügte Urso hinzu.
Zwei an den Gesprächen beteiligte Personen sagten, die italienische Regierung habe KKR grünes Licht gegeben, um das unverbindliche Angebot in dieser Woche abzugeben.
Rom will die Arbeitsplätze der 40.000 Hausangestellten von Telecom Italia sichern und will auch die Kontrolle über das Festnetz und die Seekabelsparte Sparkle übernehmen, die es als strategische Vermögenswerte betrachtet.
Letzten Monat trat Arnaud de Puyfontaine, CEO von Vivendi, aus dem Vorstand von Telecom Italia zurück und verwies auf die neue Phase „konstruktiver“ Verhandlungen zwischen den Aktionären und der italienischen Regierung.
„Es ist von grundlegender Bedeutung, dass alle relevanten Parteien die Freiheit haben, auf konstruktive und transparente Weise zum Nutzen von zu arbeiten [Telecom Italia] und alle seine Aktionäre“, sagte er damals in einer Erklärung.
La Repubblica berichtete zunächst, dass KKR ein unverbindliches Angebot plane.
KKR lehnte eine Stellungnahme ab.