Die Private-Equity-Firma KKR hat erworben eine 29-prozentige Beteiligung an FGS Global, was die jüngste Investition einer Buyout-Gruppe in den Nischensektor der Kommunikation darstellt, die sich auf die Bereitstellung von Strategie- und Krisenberatung für Unternehmen und Führungskräfte konzentriert.
Die Minderheitsbeteiligung bewertet das von WPP unterstützte Finanzkommunikationsunternehmen mit etwa 1,43 Milliarden US-Dollar, was einen früheren Bericht der Financial Times bestätigt.
Nach der Investition wird WPP Mehrheitsaktionär von FGS bleiben, teilte die Werbegruppe mit, um die Konten der Gruppe weiter zu konsolidieren. FGS-Aktionär Golden Gate Capital wird seinen gesamten Anteil von 6 bis 7 Prozent an der Transaktion verkaufen.
„Stakeholder-Engagement ist ein Vorstandsthema und wir bauen heute eine starke strategische Partnerschaft zwischen WPP und KKR auf, um FGS Global zu unterstützen“, sagte Philipp Freise, Co-Head of European Private Equity bei KKR.
FGS wurde in den letzten Jahren durch die Fusion von drei Kommunikations- und Lobbying-Unternehmen gegründet, die von der in Großbritannien notierten WPP kontrolliert werden. Diese Gruppen – Finsbury mit Sitz in London, Hering Schuppener mit Sitz in Frankfurt und Glover Park Group mit Sitz in Washington, DC – vereinbarten, im Jahr 2020 zu fusionieren.
Ein Jahr später kaufte das Trio die in den USA ansässige Firma Sard Verbinnen, um es mit ihren größten Konkurrenten aufzunehmen. Zu den Konkurrenten von FGS gehören die in den USA notierte FTI Consulting sowie die privat gehaltene Teneo, die von der Private-Equity-Gesellschaft CVC kontrolliert wird, und die Brunswick Group, die ebenfalls externe Investitionen erhalten hat.
FGS wird von seinem Vorsitzenden Roland Rudd, einem Briten, der Finsbury 1994 gründete, und dem Geschäftsführer Alexander Geiser, einem Deutsch-Kanadier, der 1998 zu Hering Schuppener kam, geleitet. Das Unternehmen beschäftigt 1.300 Mitarbeiter und hat etwa 200 Partner.
Die Geschäftsleitung und die Partner des Unternehmens besaßen zuvor etwa 36 Prozent des Unternehmens und sollten fast die Hälfte ihres gemeinsamen Anteils verkaufen. Der Deal bewertet FGS mit etwa dem 15-fachen des diesjährigen Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen.
Gemäß den Bedingungen der Zusammenlegung von Gruppen strebte FGS einen Börsengang bis 2024 an. Die Investition von KKR wird dieses Ziel wahrscheinlich verschieben.
Weltweit übertraf FGS im vergangenen Jahr seine Wettbewerber als führendes PR-Unternehmen für Fusionen und Übernahmen, basierend auf Transaktionsvolumen und -wert, und beriet laut Mergermarket im Jahr 2022 zu 322 Transaktionen mit einem Gesamtwert von mehr als 657 Milliarden US-Dollar.
Zu den größten Kunden von FGS gehören EY, UnitedHealth, Bayer und SoftBank. KKR ist langjähriger Kunde von FGS.
Dieser Deal erfolgt inmitten einer jüngsten Konsolidierungswelle in der Finanzkommunikationsbranche.
Das CVC-eigene Unternehmen Teneo erwarb Anfang dieses Jahres seinen kleineren britischen Konkurrenten Tulchan für mehr als 65 Mio. £. Das US-amerikanische Public-Affairs-Unternehmen APCO Worldwide erwarb im vergangenen Monat das in London ansässige Finanzkommunikationsunternehmen Camarco im Wert von rund 20 Millionen Pfund.
Die in den USA notierte KKR gab letzte Woche bekannt, dass sie ihren größten europäischen Fonds geschlossen und 8 Mrd. USD eingesammelt hat. Dieses neue Fahrzeug wird dieses Geschäft finanzieren.
Die Aktien von WPP sind im vergangenen Jahr um etwa 6 Prozent gefallen und haben sich schlechter entwickelt als die Konkurrenz, obwohl die Gruppe den Befürchtungen einer Werbeverlangsamung trotzt.
Der Abschluss der Transaktion wird noch vor Ende des dritten Quartals dieses Jahres erwartet.