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Vor nicht allzu langer Zeit florierten ausländische Banken in China trotz der wachsenden Spannungen zwischen Peking und dem Westen. Im Herbst 2020 traten die Anfänge der heutigen feindseligen Geopolitik in den Vordergrund – die Sprache der Entkopplung und des Zweiten Kalten Krieges war gefälscht. Dennoch schienen die Sektoren Finanzdienstleistungen und professionelle Dienstleistungen seltsam immun gegen den neuen Permafrost zu sein.
Dieser Exzeptionalismus schwindet jetzt deutlich, sagen US-Beamte und Banker. Der deutlichste Beweis war das Einfrieren von US-Beratungsunternehmen, insbesondere die Razzia bei Bain & Company im April.
Es ist überraschend, dass dies nicht früher geschehen ist. Seit die Sanktionen gegen Russland nach dem Einmarsch des Landes in die Ukraine verhängt wurden, wurden russische Banken von den auf Dollar basierenden internationalen Finanzmärkten ausgeschlossen. Die Gegenreaktion hat dazu geführt, dass weite Teile der Welt zunehmend wütend über die Waffe des Dollars geworden sind. China und andere BRICS-Staaten haben deutlich gemacht, dass sie die Vormachtstellung des Dollars herausfordern wollen.
Anekdotische Berichte deuten darauf hin, dass westliche Banken in China zwar noch nicht Gegenstand offener Feindseligkeit sind, dies aber bald sein könnten. „Vor ein oder zwei Jahren wurden US-Banken aktiv umworben“, sagt ein hochrangiger US-Diplomat. „Dann passierte Bain. Ich denke, dass die US-Banken als nächstes leiden werden.“
Letzte Woche kamen Neuigkeiten, die diese finanzielle Entkopplung vorantreiben könnten. Die Financial Times berichtete, dass chinesische Banken plötzlich zu den größten ausländischen Finanziers russischer Banken zählten – und damit an die Stelle westlicher Institutionen traten, die durch Sanktionen und Regulierungsdruck eingeschränkt waren.
Die Industrial and Commercial Bank of China, die Bank of China, die China Construction Bank und die Agricultural Bank of China haben in den 14 Monaten bis März insgesamt ihr Russland-Engagement auf 10 Milliarden US-Dollar mehr als vervierfacht, wobei die Kredite auf Renminbi und nicht auf Dollar lauten. Es ist unklar, ob die chinesischen Institutionen dann ihren einfachen Zugang zu Dollars über Reserven und über Geschäftsbeziehungen mit westlichen Banken nutzen, um die Währung umzutauschen.
In jedem Fall wird es für US-amerikanische und europäische Banken, die in China Geschäfte tätigen, neue Fragen aufwerfen. „Westliche Banken werden ihre eigene Risikobereitschaft in China überdenken“, sagte ein leitender Banker und wies auf drei potenzielle Problembereiche bei ihren Geschäften mit chinesischen Banken hin: Cash-Management und Clearing; Investment Banking; und Kreditvergabe. Wenn die Risikoausschüsse der Banken diese und andere Risiken, die sich aus Chinas kriegerischerer Haltung gegenüber westlichen Interessen ergeben, nicht proaktiv erneut prüfen, werden sie mit Sicherheit von Aufsichtsbehörden und politischen Entscheidungsträgern dazu angeregt.
Dies wird insbesondere für große US-Banken sowie Unternehmen wie Standard Chartered und HSBC von Bedeutung sein – wahrscheinlich die am stärksten angeschlagene westliche Institution, wenn man bedenkt, wie wichtig der Großraum China für sein globales Geschäft ist.
Der Aufstieg der chinesischen Banken in Russland sollte nicht über eine weitere besorgniserregende Tatsache hinwegtäuschen, die die KSE-Daten offenbaren: Sie bleiben im Land kleinere Akteure als mehrere westliche Banken. Österreichs Raiffeisen und Italiens UniCredit bleiben demnach die beiden größten Geldgeber die Daten von der Kiew School of Economics. Trotz der Behauptungen der Banken, dass sie einen Rückzug anstreben, sagen die Aufsichtsbehörden, dass weitere Anstrengungen erforderlich seien: Jede Bank, die Russland Kredite vergibt, finanziert de facto den Krieg gegen die Ukraine. Sowohl Raiffeisen als auch Unicredit bestreiten die KSE-Daten und sagen, ihre russischen Vermögenswerte seien um ein Drittel bzw. 40 Prozent gesunken. Beide sagen, sie seien entschlossen, ihre Geschäfte weiter zu verkleinern oder zu verkaufen.
Die Citigroup verfügt außerdem weiterhin über ein erhebliches Russland-Engagement. Obwohl die Zahl um 30 Prozent gesunken ist, ist das Land nach Angaben der KSE nach wie vor das drittgrößte internationale Engagement in Russland, vor der chinesischen ICBC. Die Bank gibt an, dass sie keine russischen Banken finanziert. Und es wird betont, dass es sich bei der Gefährdung um lokale Dividenden handelt, die rechtlich nicht ausgeschüttet werden können, und um Depotguthaben von Kunden, die rechtlich nicht aufgegeben werden dürfen. Das Unternehmen stellt sein Verbrauchergeschäft ein, nachdem der Versuch, es zu verkaufen, vereitelt wurde.
Unter der Annahme, dass westliche Banken den Abzugstrend fortsetzen und Chinas Banken die Lücke füllen, wird die chinesisch-russische Achse nur noch weiter gestärkt. Aber es wird den jüngsten Bemühungen der USA, das Gerede über eine Abkopplung von China aufzugeben und einen Zusammenbruch der Weltwirtschaft abzuwenden, sicherlich nicht nützen. Und es könnte sich auch negativ auf die seit langem gehegten Ambitionen von Präsident Xi Jinping auswirken, den Renminbi zu internationalisieren. „Je mehr sich China mit Russland anfreundet“, sagt ein ehemaliger HSBC-Manager, desto unwahrscheinlicher wird es, dass der Westen den Renminbi annimmt. „Sie fahren einfach in eine Sackgasse.“