Die Bank of Canada hat ihren Leitzins um 100 Basispunkte auf 2,5 Prozent angehoben, um die Inflation einzudämmen, von der die politischen Entscheidungsträger sagen, dass sie Gefahr läuft, sich zu verfestigen.
Der Anstieg am Mittwoch war der größte in Kanada seit mehr als zwei Jahrzehnten und überraschte die Märkte, die einen Anstieg um 75 Basispunkte erwartet hatten. Er belässt den Leitzins für Tagesgeld auf dem höchsten Stand seit 2008. Die Inflation ist mit 7,7 Prozent im Jahr bis Mai nun fast viermal so hoch wie das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank und auf dem höchsten Stand seit 1983.
Der Schritt folgte Nachrichten, dass die US-Inflation im Jahr bis Juni 9,1 Prozent erreichte, was die Aussicht auf eine Zinserhöhung von mindestens 75 Basispunkten durch die US-Notenbank im Laufe dieses Monats erhöht.
Das teilte die kanadische Zentralbank mit Sie wollte Zinserhöhungen „vorziehen“, da sich die Inflation als „höher und hartnäckiger“ erwiesen hatte, als sie in ihrem geldpolitischen Bericht vom April angegeben hatte, und in den nächsten Monaten „wahrscheinlich bei etwa 8 Prozent bleiben wird“.
Die Bank fügte hinzu, dass nun die Gefahr bestehe, dass sich die Inflation als hartnäckiger als erhofft erweisen werde. „Verbraucher und Unternehmen erwarten, dass die Inflation länger höher sein wird, was das Risiko erhöht, dass sich die erhöhte Inflation in der Preis- und Lohnfestsetzung festsetzt“, hieß es. „Wenn das passiert, werden die wirtschaftlichen Kosten für die Wiederherstellung der Preisstabilität höher sein.“
Die Entscheidung fällt inmitten wachsender Bedenken hinsichtlich einer Rezession in Europa und Nordamerika, wobei Zinserhöhungen der Zentralbank und höhere Energiekosten das Wachstum voraussichtlich beeinträchtigen werden.
Letzte Woche gab RBC als erste kanadische Bank bekannt, dass sie eine Rezession in Kanada im Jahr 2023 erwartet. Die Zentralbank hat in ihrem Basisszenario keine Rezession prognostiziert, erwartet jedoch, dass sich das BIP-Wachstum im nächsten Jahr auf 1,8 Prozent verlangsamen wird.
Die Inflation könnte eine Rezession auslösen, wenn es zu einer Lohn-Preis-Spirale kommt, bei der hohe Preise die Löhne in die Höhe treiben, sagte die Bank of Canada in seinen geldpolitischen Bericht am Mittwoch veröffentlicht.
„Um den Teufelskreis zu durchbrechen, arbeitet die Geldpolitik daran, die langfristigen Inflationserwartungen wieder auf das 2-Prozent-Ziel zu verankern“, hieß es. Die Bank prognostizierte, das Inflationsziel bis Ende 2024 zu erreichen.
Der Jumbo-Zinsanstieg folgt auf 50 Basispunkte im April und Juni und einen Anstieg um 25 Basispunkte im März. Diese haben den heißen kanadischen Immobilienmarkt abgekühlt, indem sie die Hypothekenzinsen in die Höhe getrieben haben, aber der Arbeitsmarkt bleibt angespannt. Die Arbeitslosenquote fiel im Juni auf ein Rekordtief von 4,9 Prozent. Arbeitgeber haben über ein schwieriges Einstellungsumfeld berichtet, in dem Arbeitnehmer höhere Löhne fordern.
In den kommenden Monaten werden weitere Maßnahmen erwartet.
„Wir prognostizieren derzeit eine Erhöhung um 50 Basispunkte im September und Oktober mit einer Erhöhung um 25 Basispunkte im Dezember“, sagte James Knightley, Ökonom bei der ING Bank. „Dadurch würde der Leitzins bis zum Jahresende auf 3,75 Prozent steigen, aber die Chancen stehen sicherlich zumindest im September in Richtung einer aggressiveren Bewegung, insbesondere wenn die Inflation kaum Anzeichen eines Nachlassens zeigt.“