Jupiter Asset Management hat seine Beteiligung an der Digitalbank Starling verkauft und eine Richtlinie entwickelt, um zu verhindern, dass seine offenen Fonds in private Unternehmen investieren, um die Risiken für Anleger zu verringern.
Laut einem Brief von Jupiter an seine Kunden, der der Financial Times vorliegt, hat die Fondsgruppe einen Deal mit institutionellen Investoren unterzeichnet, um ihre Beteiligung an Starling zu veräußern. Die Beteiligung beläuft sich auf 6 Prozent des 1 Mrd. Pfund schweren Jupiter UK Mid Cap Fund. Jupiter hält auch Starling in einer kleinen Anzahl seiner anderen Produkte.
Die Käufer der Starling-Beteiligung sind bestehende Anteilseigner der Digitalbank, darunter der Investment Trust Chrysalis. Starling hatte in seiner letzten Finanzierungsrunde im April 2022 einen Wert von etwa 2,5 Mrd. £, aber die Zeit seitdem war für Technologieaktien schwierig – die Bewertung von nicht börsennotierten Unternehmen, einschließlich Zahlungsunternehmen wie Klarna, hat unter dem Anstieg der Zinsen und dem Rückzug der Anleger gelitten .
Chrysalis sagte in einer Erklärung am Dienstagabend, dass es sich bereit erklärt habe, 20 Millionen Pfund an Eigenkapital zu kaufen, was 15 Prozent der Gesamtinvestitionen des Fonds ausmacht. Starling wird unter anderem auch von Goldman Sachs, der Qatar Investment Authority und dem Investmentmanager Fidelity unterstützt.
Jupiter und Starling lehnten eine Stellungnahme ab.
Matt Beesley, CEO von Jupiter, sagte in dem Brief an die Kunden: „Aufgrund der anhaltenden Marktvolatilität, die wir in den letzten Jahren erlebt haben, ist uns auch klar, dass sich die Stimmung der Anleger gegenüber dem Halten von nicht börsennotierten Vermögenswerten in offenen Fonds geändert hat “.
Infolgedessen sagte Jupiter, es würde seinen offenen Fonds nicht länger erlauben, neue Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen zu tätigen, die schwieriger zu handeln sind als börsennotierte Unternehmen. Dies soll Anleger vor einem übermäßigen Engagement in nicht börsennotierten Unternehmen während eines Marktabverkaufs schützen.
Beesley sagte: „Obwohl wir immer noch sehr kleine Anteile an einer minimalen Anzahl anderer nicht börsennotierter Vermögenswerte halten, werden wir diese Engagements im Laufe der Zeit umsichtig verwalten, um einen maximalen Wert für unsere Kunden zu erzielen.“
Fondsgruppen haben in der Regel eine Wertgrenze für nicht börsennotierte Beteiligungen an einem Fonds, die im Fall des UK Mid Cap-Fonds von Jupiter 10 Prozent beträgt.
Starling, das 2014 von Anne Boden gegründet wurde, dürfte zusammen mit anderen britischen Privatkundenbanken vom steigenden Zinsumfeld profitieren. Es ist jedoch wegen seines Engagements in staatlich unterstützten Bounce-Back-Darlehen ins Rampenlicht gerückt, da befürchtet wird, dass die Kreditnehmer die Rückzahlung nicht leisten könnten.
Chrysalis, an dem Jupiter beteiligt ist, hatte aufgrund sinkender Bewertungen einiger der von ihm gehaltenen Unternehmen, wie z. B. Klarna, einen schwierigen Lauf. Der Investment Trust sagte letzte Woche, dass sein Nettoinventarwert im letzten Quartal des letzten Jahres um 13 Prozent gefallen sei.
Boden hat zuvor gesagt, dass sie hofft, die Starling Bank in den nächsten Jahren an die Börse zu bringen. Die App-basierte Bank bietet Privat- und Geschäftskunden Girokonten an und hat ihr Kreditbuch während der Pandemie weitgehend durch das Covid-Notkreditprogramm erweitert.
Die Bank hat versucht, ihr Kreditportfolio zu erweitern, indem sie Flottenhypotheken und Wohnungsbaudarlehensportfolios von anderen Kreditgebern einschließlich Kensington Mortgages erworben hat.
Starling stellte letzten Monat fest, dass der Vorsteuergewinn für 2023 bei Einnahmen von etwa 600 Millionen Pfund 250 Millionen Pfund erreichen würde.