Die Investmentbanking-Erträge von JPMorgan Chase im dritten Quartal könnten bis zu 50 Prozent unter denen des Vorjahres liegen, warnte einer der höchsten Führungskräfte der Bank am Dienstag.
Daniel Pinto, Präsident von JPMorgan und Leiter der Unternehmens- und Investmentbank, sagte, er erwarte im dritten Quartal einen Rückgang der Investmentbanking-Gebühren um 45 bis 50 Prozent gegenüber den 3,3 Milliarden US-Dollar, die ein Jahr zuvor erzielt wurden, nachdem sie in den ersten sechs Monaten um 44 Prozent gesunken waren von 2022. Die Bank wird ihre Ergebnisse am 14. Oktober bekannt geben.
Die düsteren Prognosen für die nach Vermögenswerten größte US-Bank, die ein Leitstern der Branche ist, unterstreichen die Besorgnis an der Wall Street über eine Verlangsamung der Geschäftsabschlüsse angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit, des Krieges in der Ukraine und der nicht unterstützenden Schuldenmärkte für Leveraged Buyouts.
Der Gebühreneinbruch folgt auf einen Blockbuster 2021 und hat das Gespenst niedrigerer Boni und möglicher Entlassungen an der Wall Street heraufbeschworen. Goldman Sachs plant, in den kommenden Wochen ein Stellenabbauprogramm zu starten, das Hunderte von Mitarbeitern betreffen könnte.
Pinto sagte, JPMorgan werde sich „im Laufe der Zeit an alles anpassen, was unserer Meinung nach eine mittelfristige Struktur und die erforderliche Gesamtgröße des Bankgeschäfts ist, um dieser Brieftaschengröße gerecht zu werden“.
„Sie müssen sehr vorsichtig sein, wenn Sie einen kleinen Abschwung haben, um hier und da mit dem Abbau von Bankern zu beginnen, weil Sie die Wachstumsmöglichkeiten in der Zukunft beeinträchtigen“, sagte Pinto.
„Wenn überhaupt, gibt es in einem Umfeld wie diesem möglicherweise einige sehr, sehr gute Banker, auf die Sie in der Vergangenheit keinen Zugriff hatten oder die Sie in der Vergangenheit nicht einstellen konnten, und jetzt können sie eingestellt werden.“
Angesichts der Tatsache, dass der Löwenanteil der Gehaltspakete für Banker aus leistungsabhängiger Vergütung besteht, sagte Pinto, dass die Bank „sich anpassen kann, indem man nicht einfach Leute gehen lässt, man kann sich anpassen, indem man die Vergütung reduziert“.
Er fügte hinzu, dass das Handelsgeschäft von JPMorgan, das in diesem Jahr von volatilen Aktien-, Kredit- und Rohstoffmärkten profitiert habe, im laufenden Quartal im Jahresvergleich um etwa 5 Prozent zulegen werde. In den ersten sechs Monaten des Jahres lagen die Handelserlöse um 4 Prozent über dem Vorjahreswert.
Pinto sagte auch, dass Zinserhöhungen durch die Federal Reserve, eine steigende Kreditnachfrage und höhere revolvierende Guthaben im Kartengeschäft das Kreditgeschäft stärker ankurbeln würden, als die Bank zuvor erwartet hatte. Die jüngste Prognose von JPMorgan für den Nettozinsertrag für das Gesamtjahr ohne das Handelsgeschäft lag bei über 58 Mrd. USD. Pinto sagte, das aktuelle Umfeld bedeute, dass Plus jetzt „größer“ sei.
Trotz der Befürchtungen einer möglichen US-Rezession und einer hohen Inflation sieht JPMorgan den US-Verbraucher laut Pinto „an einem sehr guten Ort“.
„Die Leute berühren nicht viel. . . des Reichtums, den sie in den letzten Jahren angehäuft haben. Und sie sparen weniger, um den Konsum aufrechtzuerhalten und höhere Preise zu bezahlen“, sagte Pinto.