JPMorgan und State Street verlassen den Klimakonzern, während BlackRock zurückfährt

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Zwei der größten Vermögensverwalter der Welt treten aus einer Investorengruppe aus, die gegründet wurde, um Unternehmen über die globale Erwärmung aufzuklären, und ein dritter reduziert seine Beteiligung, was einen großen Rückschlag für die Ambitionen von Climate Action 100+ darstellt.

JPMorgan Asset Management und State Street Global Advisors bestätigten beide, dass sie Climate Action 100+ verlassen. BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, zieht sich als Unternehmensmitglied zurück und überträgt seine Beteiligung auf seinen kleineren internationalen Zweig.

Die Abgänge schwächen den Plan der Klimagruppe, den Einfluss der Aktionäre zu nutzen, um den Druck auf umweltverschmutzende Unternehmen zur Dekarbonisierung zu erhöhen, denn sie bedeuten, dass keiner der fünf größten Vermögensverwalter der Welt vollständig hinter den Bemühungen steht.

Die Schritte verdeutlichen auch eine wachsende Kluft zwischen den größten in den USA ansässigen Vermögensverwaltern, die wegen Klimafragen unter starkem Druck der Republikaner stehen, und denen anderswo. Kleinere Wettbewerber und europäische Unternehmen haben sich weitgehend an verschiedene Klimakoalitionen gehalten.

Climate Action 100+ wurde im Dezember 2017 ins Leben gerufen und fordert Fluggesellschaften, Ölkonzerne und andere umweltverschmutzende Unternehmen auf, ihren CO2-Fußabdruck zu reduzieren. BlackRock, JPMAM und State Street Global Advisors sind alle im Jahr 2020 beigetreten.

Allerdings kündigte die Gruppe letztes Jahr an, dass sie nicht mehr Druck auf Unternehmen ausüben werde, Klimainformationen offenzulegen, sondern sie dazu zu drängen, Treibhausgasemissionen aktiv zu reduzieren.

SSGA sagte, diese „Phase 2“-Anforderungen an das Unternehmensengagement seien zu weit gegangen. „SSGA ist zu dem Schluss gekommen, dass die erweiterten Phase-2-Anforderungen von Climate Action 100+ für Unterzeichner nicht mit unserem unabhängigen Ansatz zur Stimmrechtsvertretung und dem Engagement von Portfoliounternehmen vereinbar sind“, sagte SSGA in einer Erklärung.

BlackRock teilte in einer Mitteilung mit, dass das Unternehmen seine Unternehmensmitgliedschaft streicht, weil es der Ansicht ist, dass die Phase-2-Strategie, die im Juni in Kraft tritt, im Widerspruch zu den US-Gesetzen steht, die Vermögensverwalter dazu verpflichten, ausschließlich im langfristigen wirtschaftlichen Interesse der Kunden zu handeln. Der 10-Billionen-Dollar-Manager richtet eine neue Stewardship-Option ein, die es Kunden, insbesondere in Europa, ermöglicht, die Dekarbonisierung als Teil ihrer Anlageziele festzulegen. Für Kunden, die sich nicht dafür entscheiden, wird BlackRock weiterhin die Finanzergebnisse priorisieren, heißt es in der Mitteilung.

JPMAM sagte, es habe eine „erhebliche Investition“ in sein eigenes Stewardship-Team und sein Unternehmensengagement getätigt: „Angesichts dieser Stärken und der Entwicklung seiner eigenen Stewardship-Fähigkeiten hat JPMAM beschlossen, dass es sich nicht mehr an Climate Action 100+-Engagements beteiligen wird.“

Im jüngsten Bericht von JPMorgan zum Klimaschutzengagement heißt es, dass das Unternehmen „bei Anlageangelegenheiten nicht mit anderen Investoren zusammenarbeitet und seine eigenen, unabhängigen Entscheidungen über die Unternehmen, in die es investiert, trifft“.

Mit einem verwalteten Vermögen von 4,1 Billionen US-Dollar bzw. 3,1 Billionen US-Dollar gehören SSGA und JPMAM ebenfalls zu den fünf größten Vermögensverwaltern. Vanguard und Fidelity Investments wurden nie Mitglieder. Zu den weiteren großen US-Vermögensverwaltern, die immer noch in Climate Action 100+ sind, gehören Goldman Sachs, Invesco und Pimco.

Climate Action 100+ lehnte es ab, sich zu den Austritten zu äußern, sagte jedoch, dass nur etwa 13 Unternehmen die Organisation seit ihrer Gründung verlassen hätten und etwa 60 seit der Ankündigung der Phase-2-Änderungen im Juni 2023 beigetreten seien.

Da Vermögensverwalter vom weltweiten Boom nachhaltiger Investitionen profitiert haben, gerieten sie ins Visier von Republikanern, die typischerweise mit der Öl- und Gasindustrie verbunden sind. Im Jahr 2022 war West Virginia führend, als es fünf Finanzunternehmen, darunter JPMorgan, BlackRock und Goldman, von neuen Staatsgeschäften ausschloss, mit der Begründung, sie würden die Industrie für fossile Brennstoffe „boykottieren“.

Der Justizausschuss des US-Repräsentantenhauses hat BlackRock, SSGA und Vanguard im Rahmen einer Untersuchung zu nachhaltigen Investitionen vorgeladen. Das Komitee hat außerdem einen Beamten von Climate Action 100+ vorgeladen.

Vanguard verließ die Net Zero Asset Managers-Initiative im Dezember 2022, wenige Tage bevor ihr Vertreter bei einer texanischen Gesetzgebungsanhörung über nachhaltiges Investieren neben BlackRock und SSGA aussagen sollte. Vanguard wurde letztlich von der Anhörung entschuldigt.

Texas, der führende Ölproduzent der USA, hat Climate Action 100+ zu einem Anti-Öl-Programm erklärt und Finanzunternehmen, darunter BlackRock, daran gehindert, Geschäfte mit der Regierung zu tätigen.

Oklahoma, ein weiterer Ölproduzent, verbot JPMorgan, BlackRock und anderen im Jahr 2023, Geschäfte mit dem Staat zu tätigen.

Darüber hinaus ermitteln 21 republikanische Generalstaatsanwälte gegen Vermögensverwalter wegen der Zusammenarbeit in Klimafragen. „Potenziell rechtswidrige Koordinierung taucht überall in den Dokumenten von Climate Action 100+ auf“, sagte der Generalstaatsanwalt letztes Jahr.

Jim Jordan, der republikanische Vorsitzende des Justizausschusses des Repräsentantenhauses, sagte am X., die Entscheidungen von JPMorgan und State Street seien „große Gewinne für die Freiheit und die amerikanische Wirtschaft, und wir hoffen, dass weitere Finanzinstitute diesem Beispiel folgen und auf kollusive ESG-Maßnahmen verzichten“.