Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen will JPMorgan Chase Millionen von Dollar aus einer Versicherungspolice zurückfordern, die die US-Bank nach der verpatzten 175-Millionen-Dollar-Übernahme des Finanzhilfe-Start-ups Frank vor Betrug schützte.
Die Auszahlung der Versicherung würde JPMorgan eine gewisse finanzielle Entlastung nach einem Deal verschaffen, den CEO Jamie Dimon inzwischen als „großen Fehler“ bezeichnet hat und der Fragen zur Sorgfaltspflicht der Bank aufgeworfen hat.
JPMorgan behauptete Anfang des Jahres, dass es im Vorfeld der 175-Millionen-Dollar-Übernahme des Unternehmens im Jahr 2021 von Franks Management in die Irre geführt worden sei, und behauptete, Firmengründer Charlie Javice habe der Bank gesagt, ihr Unternehmen habe 4,25 Millionen Kunden, obwohl es in Wirklichkeit nur 300.000 Kunden habe.
Die „Zusicherungen und Gewährleistungen“-Versicherung, die JPMorgan für den Frank-Deal abgeschlossen hat, greift in Betrugsfällen und die Bank hat beim Underwriter Klage eingereicht, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Es ist unklar, wie viel JPMorgan zurückerhalten wird, aber solche Policen decken typischerweise zwischen 10 und 20 Prozent eines Kaufpreises ab, der im Frank-Deal zwischen 17,5 und 35 Millionen US-Dollar betragen würde.
JPMorgan lehnte eine Stellungnahme ab.
Reps- und Garantieversicherungen sind in den letzten Jahren bei Fusionen und Übernahmen immer beliebter geworden, um Käufer nach Abschluss eines Geschäfts vor unvorhergesehenen Verlusten oder Ungenauigkeiten im Zusammenhang mit einer Transaktion zu schützen.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person zieht JPMorgan den Abschluss der Policen nach Möglichkeit vor. Die Bank kaufte in den Jahren 2021 und 2022 Dutzende kleinerer Unternehmen, ein Kaufrausch, der nun von den US-Aufsichtsbehörden genau unter die Lupe genommen wird.
In einer Gegenklage gegen JPMorgan hat Javice die Vorwürfe der Bank, Konten gefälscht zu haben, zurückgewiesen.
Zusätzlich zur Klage von JPMorgan wurde Javice von US-Behörden Betrug vorgeworfen, die ihr vorwerfen, im Rahmen des Verkaufs Nutzerzahlen gefälscht zu haben. Sie wurde letzten Monat offiziell wegen Bankbetrugs angeklagt und bekannte sich nicht schuldig.
Frank, das im Januar von JPMorgan geschlossen wurde, hatte College-Studenten dabei geholfen, finanzielle Unterstützung für ihre Ausbildung zu beantragen, und der Kreditgeber hoffte, dass die Übernahme über seine Retail-Banking-Abteilung Chase ihm einen besseren Zugang zu jüngeren Kunden verschaffen würde.
JPMorgan hat behauptet, dass Probleme aus dem Verkauf erst Monate nach Abschluss des Deals aufgetreten seien, als die Bank feststellte, dass die Zustellungs- und Öffnungsraten für ihre E-Mails an Frank-Kunden weitaus niedriger waren als erwartet.